美元(USD)在歐洲交易時段表現平平,市場為本週最後一批經濟數據的發布做好準備。回顧本週,市場顯然仍不知道下一步該做什麼。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)表示,它仍然依賴數據,而最近的數據可能為再加息一次以控制通膨的第二輪效應提供了理由。與此同時,聯準會的發言人正在推翻這種說法,本週的評論都是關於聯準會何時以及將進行多少次降息。
在經濟方面,最後部分數據仍可能引發美元走勢。週五的日程表上有標準普爾全球公司和供應管理協會發布的 2 月份製造業採購經理人指數(PMI),以及密西根大學消費者信心和通膨預期數據。此外,六位聯準會發言人和貨幣政策報告的發布將為市場提供更多指引。
美元指數(DXY)波動不大,本週將以小幅上漲收盤。聯準會發言人對聯準會降息的評論與近期通膨數據打開了再次升息的可能性之間的分歧造成了美元無法波動的真空狀態。在下周美國就業報告公佈和美聯儲 主席鮑威爾在國會作證之前,交易員似乎都會保持冷靜。
上檔方面,103.97 附近的 100 日簡單移動平均線 (SMA) 已被暫時突破,本週五晚些時候應該不會再回測。如果美元能夠突破 104.60,105.12 將是下一個需要關注的關鍵水平。再上一步就是 105.88,也就是 2023 年 11 月的高點。最終,107.20--2023 年的高點--可能會再次進入視野。
向下看,位於 103.74 的 200 日簡單移動均線近期已兩次被跌破,使其成為一個薄弱支撐位。不過,200 日均線應該不會輕易鬆動,因此小幅修正至該水準可能是可以接受的。最終,如果其失守,價格可能跌至 103.16(55 日均線),然後測試 103.00。
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣,也是許多其他國家的 "事實 "貨幣,在這些國家,美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣,佔全球外匯交易總量的 88% 以上,根據 2022 年的數據,平均每天交易 6.6 兆美元。
第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡,美元一直以黃金為支撐,直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂,黃金標準才消失。
影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務:實現價格穩定(控制通貨膨脹)和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快,通膨率高於聯準會 2% 的目標時,聯準會就會提高利率,這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時,聯準會可能會降低利率,對美元造成壓力。
極端情況下,聯準會還可以印製更多美元,實施量化寬鬆政策(QE)。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施,用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時,這是最後的手段。這是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元,主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。
量化緊縮(QT)是一個相反的過程,即聯準會停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。