避險情緒蔓延 大量資金集中涌入全球貨幣市場基金 特朗普當選初期或推動金價上漲

FX168財經報社(北美)訊 本週，全球貨幣市場基金吸引了大量資金流入，因爲投資者在美國總統大選和美聯儲政策會議前尋求避險。經濟學家指出，特朗普當選初期或推動金價上漲。

根據倫敦證券交易所的數據，投資者在本週購買了價值 1274.4 億美元的全球貨幣市場基金，這是自 1 月 3 日以來最大的單週淨購買量。

唐納德·特朗普本週當選美國總統。博彩市場對他持樂觀態度，民意調查顯示競爭非常激烈。

週四，美聯儲將利率下調了四分之一個百分點，政策制定者評估了當選總統特朗普明年就職之際經濟形勢可能出現的複雜性。

LHMeyer的分析師寫道，美聯儲主席鮑威爾的講話幾乎沒有提供新的信息，但提供了美聯儲如何考慮12月決議的一個線索。鮑威爾強調，美聯儲不會對特朗普政府的預期政策做出反應（這些政策被認爲可能會引發通脹），而是將重點放在當前的數據上。這表明美聯儲保留了繼續降息的自由。分析師認爲，美聯儲最有可能在下個月再次降息25個基點。

美國貨幣市場基金獲得了 786.8 億美元的鉅額資金，爲六週以來的最大金額。歐洲和亞洲基金也受到歡迎，投資者分別向這些基金投入了 428.7 億美元和 47.6 億美元。

與此同時，投資者購買了價值 107.6 億美元的全球股票基金，而一週前淨撤資 29.5 億美元。

他們搶購了價值 10.2 億美元的工業部門基金，這是自 7 月 17 日以來最高的每週淨購買量。與此同時，金融和消費必需品部門分別出現了 4.2 億美元和 3.54 億美元的資金流出。

全球債券基金連續第 46 周吸引投資，總額達 114.5 億美元。

「我們繼續預計美聯儲 12 月將再次降息 25 個基點，2025 年將進一步放鬆 100 個基點。我們建議投資者將過剩現金轉移到優質固定收益中，尤其是近期收益率上升提供了鎖定有吸引力的水平的機會，」瑞銀全球財富管理首席投資官 Mark Haefele 表示。

全球短期債券基金淨買入 32.3 億美元，爲 9 月 25 日以來單週最大買入量。與此同時，以美元計價的中期債券基金、企業債券基金和政府債券基金分別流入 14.2 億美元、8.24 億美元和 6.06 億美元。

在大宗商品方面，投資者淨賣出黃金和其他貴金屬基金 6.49 億美元，結束了 12 周的買入趨勢。能源行業也出現 2.45 億美元的資金流出。

黃金定價邏輯主要圍繞美國通脹水平、歐美經濟水平和避險多重因素影響，特朗普迴歸執政後，黃金又將上演何種行情？特朗普提到的一系列政策「組合拳」將給市場帶來更多不確定性，例如，新的關稅政策可能觸發通脹的快速上升，這會增強美元的吸引力。不過，這種變化對黃金市場的影響具有兩面性：一方面，通脹的提升通常會讓黃金作爲抵禦通脹工具的特性更加突出，吸引更多的投資者尋求保值增值；另一方面，若通脹的上升促使美聯儲調整其貨幣政策，比如加速加息或停止降息，則可能提高持有黃金的成本。黃金市場的未來走勢將取決於這些相互作用的力量如何平衡。經濟學家、新金融專家餘豐慧在接受記者採訪時表示，特朗普當選初期可能會引起市場不確定性增加，這種情況下黃金作爲傳統避險資產的作用會被放大，有可能吸引更多的避險買盤，推動金價上漲。然而，如果特朗普提出的減稅和基礎設施建設等經濟刺激措施得以實施並取得成效，可能會增強美元，反而抑制黃金價格。

涵蓋 29,675 只新興市場基金的數據顯示，債券基金淨賣出 15.5 億美元，爲連續第三週淨賣出。股票基金也不受青睞，淨賣出 5.18 億美元。