【黃金收市】美國經濟放緩 市場重燃降息希望,黃金價格收漲

來源 Fx168
2024-5-30 22:06

24K99訊 週四(5月30日),美國國內生產總值顯示經濟正在放緩,重新點燃了人們對美聯儲可能在今年晚些時候降息的希望,金價縮減了週三的部分跌幅。現貨黃金收漲0.21%,收報2342.94美元/盎司;COMEX黃金期貨收漲0.02%,收報2364.50美元/盎司;COMEX白銀期貨收跌3.19%。

(現貨黃金走勢圖,來源:FX168)

【市場消息分析】

美國經濟增長速度低於去年第四季度,表明美聯儲設定的更高借貸成本正在對經濟產生影響。與此同時,美國勞工部公佈申請失業救濟人數有所增加。GDP數據表明美國經濟並不像分析師之前認爲的那麼強勁,並可能預示着通脹下降,這反過來可能導致美聯儲降低利率——這對黃金來說是利好,因爲較低的利率降低了持有貴金屬的機會成本。

近日,紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯佔據了頭條新聞。他表示,貨幣政策定位良好,通脹過高,他並不覺得有必要降息。他補充說,通脹將在2026年初達到美聯儲2%的目標。

儘管他態度強硬,但黃金價格幾乎沒有聽從他的言論,仍維持在當前現貨價格。根據全美房地產經紀人協會公佈的待售房屋數據,美國房地產市場也在走弱。

本週,交易員們期待美聯儲公佈4月份個人消費支出(PCE)價格指數,這是美聯儲首選的通脹指標。預計核心PCE數據同比增長2.8%,而整體PCE數據預計環比增長0.3%。

Fxempire獨立交易員和分析師Vladimir Zernov預測,隨着交易者關注美元回落和國債收益率下降,黃金走強。如果黃金站穩在2350美元/盎司上方,將進一步向2390–2400美元/盎司的阻力位移動。

高盛分析師表示,他們仍然有選擇地看好大宗商品,預計總回報率將從今年迄今的13%上升至年底的18%。高盛列舉了幾個樂觀的原因,包括需求穩健增長、工業金屬和黃金的結構性上行空間、以及石油的地緣政治風險溢價降低。

分析師指出,五大關鍵市場趨勢將爲大宗商品創造結構性機遇:撤資、脫碳和氣候變化、去風險化、數據中心和人工智能以及國防開支。此外,他們還強調,大宗商品投資低會導致選擇性緊縮,需要更高的價格來吸引綠色資本支出。

此外,高盛指出,地緣政治去風險化和戰略補貨支撐了對黃金和關鍵大宗商品的需求,而數據中心和人工智能通過電力和更高的收入支撐了需求。具體而言,高盛預測,受新興市場央行和亞洲家庭強勁需求的推動,金價將上漲14%,至2700美元/盎司。

麥格理商品策略師在一份報告中表示,儘管由於通脹持續高企,近期降息預期有所減弱,但由於各種潛在的積極因素,金價仍繼續走強。該研究公司觀察到,金價創下新高,這得益於美國利率和美元以外的其他因素。黃金受益於金屬市場更廣泛的風險偏好情緒。

麥格理商品策略師指出,黃金價格一直跑贏各種資產類別和宏觀經濟。黃金交易的依據是其作爲安全資產且無交易對手風險的聲譽,而非持有零收益資產的機會成本。此外,風險資產也支撐了金價。麥格理強調,央行購買黃金的力度仍高於報告的水平,表明機構投資者對黃金的興趣持續存在。

麥格理商品策略師指出,黃金衍生品市場仍保持多頭倉位,尤其是以美元名義金額而非手數計算時。不過,在最近兩次價格調整後,市場持倉被認爲已經有所緩解。儘管美元因美國貨幣政策相對分化而走強,但金價仍保持彈性,表明投資者在黃金方面關注的不僅僅是美國利率市場。在其他方面,工業金屬的表現也趕上了黃金,這反映在黃金/白銀比率上,黃金引領大宗商品的走勢,現在工業金屬佔據主導地位。

摩根大通的數據顯示,黃金期貨投機者的淨多頭倉位與未平倉合約之比一直維持在2020年以來的最高水平,這一模式在3月中旬形成,並且一直持續,幾乎沒有變化。黃金期貨的動量指標在3月8日、3月11日、4月中旬再次達到極端水平,最近一次是在5月20日。這些動量峯值之後出現了回撤,這表明動量交易者可能在這些峯值之後進行均值迴歸或獲利了結活動。淨多頭倉位大幅增加始於3月初,動量信號顯示淨多頭倉位大幅增加。黃金期貨投機興趣的激增首先在3月8日達到頂峯,隨後在3月11日再創高點。此後,投機性倉位增加的模式一直持續,表明交易員對黃金市場的持續興趣。

報告還指出,追蹤價格走勢速度和變化的動量信號在4月中旬再次預示着極端水平。交易員通常使用此類信號來判斷資產是否超買或超賣,並可預示市場趨勢可能出現的逆轉。此類極端動能水平的最新一次出現是在5月20日。每次動能增強後,市場都會回調,這與交易員獲利了結或重新平衡頭寸以應對市場快速波動的行爲相一致。

【下一交易日重點關注財經數據與事件(北京時間)】

(1)05:00 美聯儲洛根發表講話

(2)06:15 美聯儲博斯蒂克發表講話

(3)07:30 日本4月失業率

(4)09:30 中國5月官方製造業PMI

(5)14:00 英國5月Nationwide房價指數月率

(6)14:30 瑞士4月實際零售銷售年率

(7)14:45 法國5月CPI月率

(8)14:45 法國第一季度GDP年率終值

(9)16:30 英國4月央行抵押貸款許可

(10)17:00 歐元區5月CPI年率初值

(11)17:00 歐元區5月CPI月率

(12)20:30 加拿大3月GDP月率

(13)20:30 美國4月核心PCE物價指數年率

(14)20:30 美國4月個人支出月率

(15)20:30 美國4月核心PCE物價指數月率

(16)21:45 美國5月芝加哥PMI

(17)次日01:00 美國至5月31日當週石油鑽井總數

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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