週一亞洲時段,金價(黃金/美元)遇到一些供應,並抹去了過去兩天錄得的大部分小幅漲幅。上週五公佈的美國個人消費支出(PCE)價格指數再次確認了聯準會(Fed)將在更長時間內維持較高利率的預期,這反過來又推動了資金流向非收益型黃金。除此之外,股票市場的普遍利好也進一步推動了避險商品的走強,儘管其下行潛力似乎有限。
美元(USD)在上週五從兩週低點反彈的良好勢頭上舉步維艱,在新的一周以疲軟態勢開局,為金價提供了一些支撐。此外,以色列與哈馬斯在加薩地帶的衝突至今仍未顯示出緩和的跡象。這與曠日持久的俄烏戰爭一起,使地緣政治風險繼續存在,並可能繼續成為黃金的有利因素。交易者可能也更願意等待週三為期兩天的關鍵性 FOMC 會議的結果,以及重要的美國宏觀數據發布,包括週五的非農就業報告(NFP)。
從技術角度來看,上週金價從2,300美元關口下方反彈,但在2,352-2,353美元匯合點附近遇阻,該匯合點是近期從歷史峰值回撤的50%斐波那契回撤位和200小時簡單移動平均線(SMA)。然而,隨後的回落在 100 小時均線下方顯示出一定的韌性,並在 2320 美元(23.6% 斐波水平)附近停滯不前,該區域現在應成為關鍵支點。如果持續跌破,金價可能會重新測試上週的震盪低點,即 2,292-2,291 美元附近,然後跌至下一個相關支撐位 2,268-2,265 美元附近。
另一方面,多頭需要等待金價突破 2,352-2,353 美元的匯合關口後再下新的賭注。屆時,金價可能會加速向下一個相關障礙 2,371-2,372 美元附近移動,進而達到 2,400 美元整數位。這一勢頭可能會進一步向本月早些時候觸及的歷史高峰--2,431-2,432 美元附近延伸。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被認為是一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。