歐元因歐洲央行偏鷹派政策前景而上漲
- 歐元/美元上漲，因鷹派歐洲央行立場推動歐元走強，市場已計入 9 月存款利率上調至 2.50%。
- 歐洲央行官員施納貝爾警告稱，中東衝突和經濟強勁表現帶來持續的通膨上行風險。
- 強勁的美國通膨數據限制歐元/美元漲幅，使 12 月聯準會加息概率維持在 70%以上。
週五亞洲時段，歐元/美元在前一日錄得小幅上漲後繼續走高，交投於 1.1650 附近。受歐洲央行（ECB）鷹派貨幣政策前景支撐，該貨幣對獲得上行動能。
歐洲央行執行委員會成員伊莎貝爾-施納貝爾近期強調，借貸成本必須繼續上升，並指出中東持續衝突以及歐元區經濟出人意料的韌性是通膨上行的主要風險。反映出這一鷹派情緒，市場預期已大幅轉變，ECB Watch 工具目前顯示，市場幾乎完全計入歐洲央行將在即將到來的 9 月政策會議上將存款利率上調至 2.50%的概率，接近 96%。
然而，由於美元（USD）持續走強，歐元/美元的進一步漲幅仍受限制。本週公布的強於預期的美國通膨數據強化了市場對聯準會（Fed）將在年底前加息的預期，使 12 月加息的概率維持在 70%以上。與此同時，市場對聯準會即將到來的 9 月會議定價偏向耐心觀望，約有 65%的概率利率將維持不變。
與此同時，外匯交易員正將注意力轉向在懷俄明州傑克森霍爾舉行的年度經濟研討會。市場參與者正密切關注聯準會主席凱文-沃什即將發表的講話，尋找有關美國貨幣政策和利率方向的潛在信號。
柯林斯淡化通膨意外，令美元多頭保持謹慎
聯準會的柯林斯發表了比平時略偏鴿的言論，FXS Speechtracker 評分為 4.8/10，而既定基準為 5.7/10，表明與以往言論相比政策強度有所減弱。她強調當前的限制性政策仍應帶來"漸進式通膨放緩"，並指出投資組合管理費用扭曲了整體通膨，而基於市場的價格更接近目標，這將最新數據定位為一次波動，而非制度性轉變。柯林斯強調，較高的債券收益率仍與物價穩定相一致，而且在沒有新的關稅或油價衝擊的情況下，通膨應會回落，這表明她傾向於耐心等待，而非立即轉向收緊政策，從而抑制了美元的短線進一步上行。
FXS 聯準會情緒指數下跌 2.44 點至 129.11，表明在該講話後，市場對鷹派立場的感知略有回落。儘管有所下降，該指數仍穩穩高於 100 的中性水平，凸顯出整體而言聯準會溝通仍偏鷹派，儘管柯林斯較為溫和的語氣使美元及更廣泛的風險情緒遠離最激進的政策預期。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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