9月17日財經早餐：FED利率決議前夕，美元跌穿97.0、黃金衝擊3700！WTI原油漲2%

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美國8月零售銷售額環比增長0.6%，遠超預期。聯准會降息25基點基本已成定局，投資者將重點關注鮑威爾是否會進一步推進他近期的立場轉向，將今年的降息總次數定為三次。據CME FedWatch工具數據顯示，聯准會降息25個基點到4%至4.25%的概率預測為96.1%；降息50個基點的概率為3.9%。與此同時，貿易局勢正在緩和，美中領導人將於週五通話，美印重啟貿易談判，這緩解市場對美國經濟增長放緩擔憂。

美股三大指數全線下跌，道指跌0.27%；標指挫0.13%；納指下滑0.07%；反映中國概念股表現的金龍指數攀升1.76%。熱門股方面，特斯拉、Meta及亞馬遜股價收市分別升2.8%、1.9%、1.1%，輝達跌1.6%；甲骨文據報可能是TikTok在美國營運財團成員之一，刺激股價曾抽高5.9%，收市仍漲1.5%。美銀策略員哈特內特(Michael Hartnett)表示，貿易戰風險已減退，加上股票持倉並非處於極端水準，因此相信股市升浪會持續。

美元指數跌0.71%，擊穿97.0至96.5，歐元/美元漲0.9%至1.18778，刷新四年新高；黃金漲0.28%，再創歷史新高3703美元；WTI原漲2.01%至64.7美元，連續三日上漲。美元/日元跌0.65%，跌穿147.0；比特幣漲1.16%、以太坊跌0.46%，連續四日下跌。

宏觀要聞

美國零售數據超預期，關稅推高商品價格為部分原因

數據顯示，美國8月零售銷售額環比增長0.6%，遠超預期，部分原因可能是關稅推動商品價格上漲，而非實際銷售數量增加。富國銀行高級經濟學家Sam Bullard表示，儘管消費者支出存在一定內在韌性，但整體增速正在放緩。家庭目前總體仍有消費能力，但對勞動力市場的擔憂日益加劇，這意味著今年剩餘時間裏，消費增長步伐可能會有所回落。

聯准會傳聲筒：關注年內剩餘兩次會議政策暗示

有「聯准會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者Nick Timiraos撰文表示，聯准會本周降息0.25%基本已成定局，投資者將重點關注鮑威爾是否會進一步推進他近期的立場轉向。投資者同時將密切關註一個關鍵訊息，即鮑威爾及聯邦公開市場委員會(FOMC)官員是否會將今年的降息總次數定為3次，即10月和12月將連續降息；還是維持6月時的預期，當時就業市場看似更穩健，少數派官員預計降息兩次。

上個月，鮑威爾在一場備受關注的演講中，對就業市場的擔憂程度超過部分聯准會同僚。目前的問題是，在8月疲弱的非農就業報告發布後，鮑威爾是否會進一步強化這種擔憂態度，如果他這樣做，將印證市場對未來幾次會議繼續降息的預期。關於降息步伐的爭論，還取決於另一個關聯問題，即在目前環境下，中性水準究竟處於甚麼位置。

川普調任米蘭至聯儲局理事會，美上訴法院駁回川普罷免庫克決定

川普表示，他簽署了檔，把白宮經濟顧問委員會主席米蘭(Stephen Miran)調任至聯准會理事會，此前米蘭已獲參議院確認擔任聯准會理事。

另一方面，美國哥倫比亞特區上訴法院駁回總統川普罷免聯准會理事庫克(Lisa Cook)的決定，意味她目前可以留任，並將出席聯准會週二(16日)起一連兩日的議息會議。

川普與莫迪通話，美印重啟貿易談判

美國和印度表示，雙方貿易談判代表週二在新德里舉行積極的會談。在為期一天的會談結束後，印度政府在聲明中稱，兩國同意加緊努力達成貿易協議。川普說，剛剛與印度總理莫迪通話，莫迪亦確認已經與川普通話。印度政府聲明稱，本次討論積極且著眼於未來，涵蓋貿易協議的各個方面。

美國駐新德里大使館在另一份聲明中說，美國助理貿易代表Brendan Lynch與印度首席談判代表Rajesh Agrawal舉行積極會晤，討論雙邊貿易談判的未來步驟。在川普上個月對印度實施50%關稅之後，雙方正尋求緩解緊張關係。

英國將宣佈與美國在加密貨幣方面進行更密切的合作

據知情人士透露，英國和美國將宣佈在加密貨幣等數字資產領域開展更深入的合作，從而在川普擁抱該行業之後，拉近英國與美國的距離。知情人士表示，英國財政大臣裏夫斯和美國財長貝森特週二討論了在數字資產和資本市場上建立更緊密的跨大西洋協作的努力。與會者包括加密貨幣公司Coinbase、Circle和Ripple，以及花旗銀行、美國銀行和巴克萊銀行。

其中一名知情人士表示，該協議是在最後一刻達成的。在川普本周對英國進行國事訪問之前，加密行業組織上周四致信英國政府，敦促英國在與美國的任何新協議中納入數字資產和區塊鏈，之後雙方安排了會談。預計任何交易都將特別包括穩定幣——與傳統貨幣掛鉤的加密代幣。

甲骨文股價升，憧憬TikTok交易扮演關鍵角色

美國財政部長貝桑(Scott Bessent)較早時表示，華盛頓和北京政府已就TikTok達成一項框架協議，該社交媒體平臺可能被美國買家收購，外界普遍預期，甲骨文主席埃裏森(Larry Ellison)將參與其中。

美國數據庫公司甲骨文(Oracle)週二股價一度升5.9%，高見319.97美元，市場憧憬，由於美國政府對數據安全的持續關注，甲骨文可能被選為在TikTok交易中承擔重要職能，在數據儲存、安全監管和合規等方面發揮作用。

市場行情

美股：美股全線下跌，道指跌0.27%；標指跌0.13%；納指跌0.07%

歐股：歐洲股市普遍下跌，德國DAX 30指數跌1.77%。法國CAC 40指數跌1%。英國富時100指數跌0.88%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.03%，較上一個交易日持平。

商品：黃金漲0.29%，報3689美元/盎司。WTI原油漲2.01%，報64.5美元/桶。

外匯：美元指數跌0.71%，報96.6。美元/日圓跌0.65%，歐元/美元漲0.9%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲1.26%，目前報116734美元。以太幣24小時內跌0.48%，目前報4510美元。

港股：恒指夜市期指收報26612點，升148點，較昨日恒指收市26438點，高水173點，成交14834張。國指夜市期指收報9465點，較昨日國指收市高水79點。

全球公司要聞

微軟宣佈未來4年英國投資300億美元

隨著川普本周對英國進行國事訪問，微軟正在加大在英國的人工智慧(AI)投資，公司表示，將在2025年至2028年間，在英國投資300億美元，當中包括150億美元的資本開支，打造數據中心及英國最大的超級運算電腦。

川普週三與英國首相施紀賢(Keir Starmer)預計將簽署一項新協議，在AI、量子運算和核子技術方面進行合作。微軟總裁史密斯(Brad Smith)強調良好營商環境的重要性。史密斯表示，微軟能作出如此規模的投資，很大程度上得益於英國政府在改革規劃、提升電力容量以及創造更穩定、開放的監管環境方面所做的工作。

CrowdStrike與輝達合作開發代理AI

美國網路安全公司CrowdStrike週二宣佈與輝達合作，將其Charlotte AI AgentWorks與NVIDIA Nemotron結合，成為一個開放的AI模型，並擴大Falcon平臺，以提供針對使用 Nvidia旗下NeMo工具開發的AI代理以及在第三方生態系統中構建的代理的安全性和管治。CrowdStrike表示，將擴展公司在Nvidia Enterprise AI Factory設計內對語言學習模型的全生命週期保護，並將幫助公司安全地構建、部署和擴展在關鍵任務安全操作和企業應用中的自主代理。

禮來斥資50億美元在美建廠，擴充靶向抗癌藥及其他療法產能

美東時間週二，美國醫藥巨頭禮來宣佈，將投資50億美元在佛吉尼亞州古奇蘭縣建設一家生產基地，以提升靶向抗癌藥等高端療法的原料藥與製劑生產。美股收盤，禮來股價上漲逾2.2%。禮來聲明稱，新工廠將用於生產治療癌症和自身免疫疾病藥物的活性成分，以及其他先進療法。禮來強調，該工廠將顯著增強抗體偶聯藥物(ADC)的本土產能。禮來表示，佛吉尼亞工廠將採用包括機器學習與人工智慧在內的先進技術，實現“一次性成功”的生產流程，確保藥品安全可靠供應。

今日要聞前瞻

英國8月CPI月率

英國8月零售物價指數月率

歐元區8月CPI年率終值

美國8月新屋開工總數年化

美國8月營建許可總數

加拿大央行公佈利率決議

美國至9月12日當周EIA原油庫存

加拿大央行行長麥克勒姆召開新聞發佈會

聯准會FOMC公佈利率決議和經濟預期摘要

聯准會主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會

川普在英國接受福克斯新聞的採訪