超越債券！貝萊德建議：用黃金和比特幣多元化投資

Investing.com  貝萊德(BlackRock)(NYSE:BLK)旗下的投資研究所（BII）發佈《2025年全球展望》，並指出黃金和比特幣可作為對沖股票拋售的潛在多元化投資工具，報告還提到傳統多元化選項如債券的效果已大不如前。

BII強調了比特幣的獨特價值驅動因素，包括其固定供應量以及作為支付系統獲得更廣泛應用的潛力。

「比特幣作為價值儲存和支付系統的角色，使其成為潛在的多元化投資工具，」貝萊德ETF與指數投資業務首席投資官（CIO）Samara Cohen表示。

比特幣與股票之間有限的歷史相關性進一步支持了其作為多元化投資工具的潛力。貝萊德報告指出：「即使偶爾出現波動，比特幣與全球股票的相關性仍然有限。鑒於其獨特的價值驅動因素，從長遠來看，我們沒有看到比特幣與主要風險資產存在內在相關性的理由。」

然而，貝萊德也警告稱，如果比特幣獲得主流接受，其風險回報特徵可能會發生重大變化，使其用途更接近黃金。

同時，黃金在投資組合中繼續發揮關鍵作用，尤其是在通脹壓力下，各國央行增加黃金儲備之際。貝萊德指出，黃金作為通脹對沖工具的表現正獲得關注，尤其是當傳統儲備貨幣面臨挑戰時。

報告稱：「隨著投資者尋求增強投資組合以抵禦更高通脹，以及一些央行尋求替代主要儲備貨幣，黃金價格飆升。」「我們認為，關鍵在於監測這些替代品的表現相對傳統資產類別的變化，並靈活運用它們。」

更廣泛地看，BII指出，推動市場動態的是結構性轉變，而非典型的商業周期，而美國的增長和通脹放緩正打破傳統預期。市場因誤解這些變化而保持波動。

對於2025年，貝萊德預計由於地緣政治緊張局勢、AI投資以及勞動力老齡化，通脹將持續高於目標水準。聯儲局的小幅降息和國債收益率的上升凸顯了構建動態、多元化投資組合的必要性。