聯準會領銜超級央行週 英國央行及日本央行將如何出手？【一週前瞻】

投資慧眼Insights - 本週市場將迎來聯準會在2024年的最後一次利率決議，同時，日本、英國、俄羅斯、泰國、菲律賓、挪威和瑞典等央行也將做出利率決定。在這個“央行超級週”中，這些議息會議料將吸引所有投資者的注意力，同時將會給金融市場帶來劇烈的波動。聯準會毫無疑問將最為受到矚目的央行，而目前業內普遍預計，聯準會有望在本週實現利率的“三連降”。“聯準會最愛的通膨指標”——美國11月核心PCE物價指數將於週五公佈，此外，11月零售數據、三季度實際GDP年化季環比終值等重要數據也會分別於週二和週四揭曉，這些重磅數據將同樣獲得市場的關注。美股財報方面，美光科技 (MU.US)、 聯邦快遞 (FDX.US)和嘉年華郵輪 (CCL.US)等少數幾家頭部公司值得關注，新一輪財報季將於下月開始。

回顧上週，美國11月CPI同比增長2.7%，符合預期，前值為2.6%；11月CPI環比增0.3%，較10月的0.2%有所上漲，為今年4月以來最高水準，同樣符合預期。11月核心CPI環比增0.3%，前值和預期值均為0.3%，這是核心CPI環比連續第四個月上漲0.3%，這份通膨數據為聯準會下週降低利率打開了大門。歐洲央行上週宣佈將三大關鍵利率下調25個基點，這也是該行連續第三次、年內第四次降息，拉加德和聲明均暗示將繼續寬鬆。博通2024財年總營收及調整後利潤均創下歷史新高，特別是來自AI的收入整個財年同比暴漲了220%，受出色的業績以及相關傳聞影響，推動博通股價於12月13日暴漲24.43%至224.8美元/股，市值首度突破1萬億美元。

【本週重點關注財經大事】

1、聯準會12月降息或已箭在弦上

聯準會將公佈今年年內最後一次利率決議，聯準會主席鮑威爾將於03:30召開新聞發佈會。目前市場預期聯準會將再次降息25個基點。此次會議將更新經濟預測和點陣圖，聯準會是否會下調明年降息幅度成為市場關注的又一焦點。

11月美國CPI同比增速較10月的2.6%升至2.7%，環比增速自0.2%升至0.3%；核心CPI同比增速連續三個月持平於3.3%，環比增速連續四個月保持在0.3%。

分析師普遍認為，美國11月通膨符合預期，12月降息箭在弦上。11月美國CPI同比增速溫和上行，符合市場預期，進一步強化12月降息概率。

2、日本央行本週將討論加息路徑

日本央行勢將在本週的貨幣政策會議上討論加息路徑，儘管距離下一次加息越來越近，但官員們認為當前幾乎沒有立即行動的緊迫性。雖然交易員目前認為日本央行本週加息的概率不到20%，但鑒於日本央行意外行動的歷史，很少人會放鬆警惕。

知情人士說，當局認為，即使日本央行決定等到1月或更晚再行動，也不會付出巨大代價，因為有跡象表明，通膨可能超過目標的風險很小。他們還稱，如果12月會議提議加息，一些官員也不會反對。

摩根大通日本經濟研究團隊報告稱，日本央行可能在週四結束的為期兩天的會議上將基準利率上調 25 個基點至 0.50%。摩根大通表示，日本央行對額外加息條件的立場是一致的，近期數據表現出平衡，似乎也符合這些條件。

3、聯準會青睞美國PCE物價指數出場

聯準會最為關注的通膨指標——個人消費支出價格指數（PCE）11月數據將於週五公佈。美國10月剔除波動性較大的食品和能源的核心PCE物價指數10月同比上漲2.8%，為今年4月以來的最高水準，

經濟學家預測，11月份美國核心PCE環比將上漲0.2%，這是三個月以來的最小增幅。另外，本週美國還將公佈11月零售數據和三季度GDP終值，也值得市場關注。

週二的美國11月零售銷售數據也可能顯示出類似的強勁勢頭。上月數據顯示，受汽車購買量激增的推動，美國10月零售銷售增長，其他類別的零售預示著在進入假日季時出現了一些增長勢頭。

【本週重點財經日曆】

本週重點經濟數據：

週二、美國11月零售銷售月率

週四、美國至12月18日聯準會利率決定、英國至12月19日央行利率決定、日本至12月19日央行目標利率

週五、美國11月核心PCE物價指數年率

本週重磅事件：

週一、歐洲央行行長拉加德發表講話。

週二、加拿大央行行長麥克勒姆發表講話。

週四、聯準會主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會、日本央行行長植田和男召開貨幣政策新聞發佈會。

本週美股需要重點關注的財報：

週三、美光科技(MU.O)

週四、聯邦快遞(FDX.N)