「金髮姑娘」即將到來?美股/黃金/比特幣怎麽走?

Alison Ho
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來源: DepositPhotos

在經歷了一段趨勢性漲跌的時期後,本週股市和美元走勢相對平靜。


聯準會上週發出了結束貨幣政策緊縮的訊號。聯準會主席鮑威爾表示:「經濟正在正常化,可能不需要緊縮政策。」他暗示市場可能在 2024 年面臨最多三次降息。


聯準會點陣圖——決定聯準會未來政策走向的關鍵指標——強調了這一點。


聯邦公開市場委員會(FOMC)對明年的預測中位數顯示,利率中點落在 4.5% 至 4.75% 之間。

【圖源:MicroMicro】


市場接受了聯準會的鴿派基調,美元面臨拋售壓力。但展望未來,我們該期待什麼?

看看芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具,雖然 1 月會議降息的可能性已從一周前的 2.1% 上升至 12.4%,但首次降息似乎更有可能在 3 月會議上實施(降息的可能性為72.6%,一週前為42.3%,一個月前為28%)。

【圖源:CME】


未來幾個月聯準會決策將再次高度依賴數據。

市場正在為「金髮女孩」軟著陸情景(Goldilocks scenario)做好準備——這是通膨持續放緩、就業維持強勁、經濟成長呈現擴張的完美組合。

上週公佈的消費者物價指數(CPI)數據顯示,美國 11 月通膨年增率放緩至 3.1%,連續第三個月走低。

與此同時,美國就業成長依然強勁。11月新增就業人數總計20萬,而勞動參與率不斷上升,整體失業率為3.7%,徘徊在50年來的低點附近。

除此之外,加上強勁的消費者支出(佔國內生產毛額的70%以上),美國經濟似乎正走向「金髮女孩」情境。

然而,需要注意的是,如果這些情況持續下去,那麼聯準會可能不會被迫降息,而是寧願在三月維持利率不變。

經濟擴張加上通膨放緩,特別是考慮到美國即將進入總統大選年,從歷史上看,這意味著更多的財政支出將對物價構成壓力。

因此,除了透過 CME FedWatch 工具密切關注聯準會預期變化外,還要密切關注美國經濟成長數據。

這要從 12 月 21 日的季度 GDP 數據開始。預計今年第三季經濟成長將升至 5.2%,遠高於先前的 2.1%。

其次是每週初請失業金人數報告。

最後是個人消費支出指數(PCE)——聯準會首選的美國通膨指標。預計該數字將進一步放緩至 2.8%,而先前的數字為 3%。

當我們進入今年的最後幾週時,這些或許將是最後值得關注的影響市場的新聞。

GDP 走強、通膨走弱和就業強勁將繼續給美元帶來下行壓力,而股市則將受益於走高。

隨著機構交易員、基金和銀行在假期期間退出並保持觀望,流動性將會枯竭,因此,從下週開始,盤中走勢肯定會被誇大。

從技術面來看,標準普爾 500 指數有望重新測試 4,800 點以上的歷史高點。目前股市勢頭強勁,道瓊工業指數已創歷史新高。

【圖源:TradingView;標普500指數走勢】


而黃金層面,繼過去兩個月價格從 1,810 美元的低點升至 2,148 美元的高點之後,預計價格現在將平靜下來並保持在窄幅區間內。

雖然 1,980 美元必須保持較低的支撐位,但 2,070 美元應該作為較高的阻力位保持到明年初。

【圖源:TradingView;黃金走勢】


最後,目前比特幣突破 40,000 美元,並在衝向 45,000 美元水平時面臨強勁阻力。

比特幣多頭的勢頭肯定是強勁的,如果金髮女孩的情況在未來幾個月進一步鞏固,那麼 69,000 美元的歷史高點將指日可待。

【圖源:TradingView;比特幣走勢】



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