9月22日財經早餐：美債殖利率飆升，歐美股市遇“黑色星期四”，黃金大跌

週四，「全球資產定價之錨」持續震動，十年期美債殖利率三日連創2007年來新高。歐美股市遭遇“黑色星期四”，三大美股指齊跌超1%。黃金創七週最大跌幅，一度跌破1920美元關口。

昨天，美元指數小幅回落，但盤中仍一度接近105.74的六個月高位，而後回吐全部漲幅並轉跌，最終收跌0.06%，報105.38。

美債殖利率方面，兩年期美債殖利率先漲後跌，開盤一度衝上5.2%關口上方，而後震盪回落，最終收報5.144%；10年期美債殖利率大幅上行，並一度逼近4.5%關口，最終收報4.494%。

受美債收益率“壓制”，現貨黃金一度跌破1,920美元關口，並在美盤前跌至1,913.97美元的日內低點，最終險守1,920美元關口，收跌0.53%，收得日線三連陰，報1,920.08美元/盎司。現貨白銀呈V型走勢，其在美盤前一度跌至22.81美元的日內低點，而後收復全部失地並轉漲，最終收漲0.7%，報23.4美元/盎司。

原油震盪上行，WTI原油在歐盤時段一度跌至88.34美元的日內低點，而後重回90美元關口上方，但未能站穩此處，最終收漲0.38%，報89.53美元/桶；布蘭特原油收漲0.04%，報93.19美元/桶。

美股三大股指全線承壓低開低收，道指收跌1.08%，納指收跌1.82%，標普500指數收跌1.64%，為近半年來的最大單日跌幅。那斯達克中國金龍指數下跌1.9%，蔚來汽車收跌4%，阿里巴巴跌近2%。亞馬遜跌超4%，英偉達、特斯拉跌超2%。

歐股全線收綠，德國DAX30指數收跌1.33%，英國富時100指數收跌0.69%，歐洲斯托克50指數收跌1.48%。

港股全天低開低走，科指一度跌2%。截至收盤，恆生指數收跌1.29%，報17655.41點，恆指大市成交額達774.3億港元；恆生科技指數收跌1.85%，報3849.27點。盤面上，大市多數板塊飄綠，科網股多數下跌，地產代理股逆勢走強。個股方面，小鵬汽車收跌6.9%，奈雪的茶收跌6.61%，易點雲收漲32.55%，魯大師收漲13%，中國恆大收漲10%。

比特幣開盤價27129.84美元，收盤價26567.63美元，下跌2.08%。

【圖源：MacroMicro ；9月21日主流品種漲跌幅】

債市：前Pimco（品浩）執行長比爾·格羅斯表示，即使聯準會停止升息，債市投資者的痛苦還沒有結束。格羅斯在周四發表的投資展望中寫道，由於黏性通膨和不斷擴大的赤字，債市將第三年遭遇創紀錄虧損。建議投資人減少持有美國公債和公司債，因為10年期美國公債價值被高估。

比特幣：加密公司Matrixport在周三的一份研究報告中指出，從歷史上看，第四季一般是比特幣表現最好的一個季度，過去9年的平均季度回報率超過35%。Matrixport研究主管Markus Thielen表示，若以史為鑑，比特幣到年底前可升至3.7萬美元。

黃金：FXStreet首席分析師Valeria Bednarik指出，金價在技術面上看跌，可能很快就會跌破1,900美元/盎司關卡。

宏觀：首次申請失業救濟人數低於預期，BMO資本市場分析師Ian Lyngen表示：「在網路上，這是投資人所能獲得的最接近即時的就業數據之一，這也略微增加了聯準會11月升息的可能性，並且無疑強化了聯準會關於在2024年盡可能長時間避免降息的信息。”

數據：

歐元區9月製造業PMI初值，前值43.5，預測值44

美國9月Markit製造業PMI初值，前值47.9，預測值48

美國9月Markit服務業PMI初值，前值50.5，預測值50.6

事件：

日本央行公佈利率決議

美國上週首次申請失業救濟人數意外創七個月新低，強化聯準會緊縮預期

美國勞工部公佈的上周美國首次申請失業救濟人數意外未繼續回升，反而環比減少2萬至20.1萬，創1月以來新低，暗示勞動力市場健康，繼續支持經濟。

美國政府關門風險大增！關鍵投票遇挫，緊急關口眾議長宣布休會

本週四，美國國防預算立法草案未能通過程序性投票。眾議院未能通過一項為國防撥款法案的辯論制定規則的措施。在辯論規則這一關卡上失敗向眾議院共和黨領導者發出了明確的信息，即他們的核心團隊成員尚未準備好團結一致，眾議院議長、共和黨領麥卡錫需要團結黨內分裂的團隊，避免月底時美國政府關門。

此后，周四当天麦卡锡宣布休会，直到下周二。这一决定令他们与参议院民主党人进行谈判的时间所剩无几，挫败了未来几天内通过政府拨款法案的希望，意味着10月1日美国联邦拨款中断的风险显著增加。

英國央行按下升息“暫停鍵”，為近兩年來首次，英鎊跌至六個月新低

英國央行為未來升息留下空間，重申了先前的指引：將“在足夠長的時間內保持足夠的限制”，以使通膨達到目標。如果通膨持續存在，需要進一步收緊貨幣政策。

瑞士央行週四出乎市場意料也暫停升息，但和英國央行都暗示未來可能還會升息。瑞典和挪威央行當天各自升息25個基點。歐洲央行管委會委員、荷蘭央行總裁Klaas Knot稱，歐央行下次會議很可能維持高利率不變。繼聯準會之後，更多央行暗示要長期維持高利率。

薩默斯：美國軟著陸沒那麼容易，聯準會可能遭遇雙重意外，現在多的是風險

前美國財長薩默斯稱，聯準會過於樂觀，可能碰到通膨上升的意外，或是發現經濟意外疲軟，或兩種情況都可能出現，表現為滯脹。他列出汽車業工人大罷工、財政赤字高企、消費者支出放緩等多種經濟風險。

美國8月成屋銷售意外創七個月新低，房價年增3.9%處記錄最高水平

NAR首席經濟學家Lawrence Yun表示：「自2019年8月以來，成屋價格上漲了46%。供應量需要增加一倍才能緩和房價上漲。抵押貸款利率的變化在短期內對樓市產生重要影響，而就業成長將在長期內產生穩定、正面的影響。」同日的首申失業金數據創1月以來最低，也接近半個多世紀以來的最低。

橋水中國：美國利率需要在更長時間維持高水準

橋水中國指出，美國的房屋市場較為清楚地折射出當前美國經濟情勢：房價將保持堅挺、需求不太可能再明顯走弱、且貸款利率需處在高位以維持供需平衡，因此利率需要在更長時間維持高水準。

油價飆漲之際，俄羅斯暫時禁止柴油和汽油出口

俄羅斯表示，採取限制措施是為了「使國內燃油市場穩定」。能源價格再次飆升可能對美國避免經濟衰退的努力帶來不利影響。目前，對沖基金兇猛看漲油價突破100美元。分析稱，油價走高不是大規模、結構性的，更多是人為的。但足以引起一波投機熱潮。

分析預計日本央行週五將繼續按兵不動，日圓跌勢難止，植田和男表態須謹慎

分析師普遍預計，日本央行週五將維持現行貨幣政策不變。日圓持續交投於近10個月低點，對經濟通膨穩定造成威脅，植田和男必須小心謹慎地表態，既不能過於鴿派，也不能過於鷹派。

對於日本政府何時幹預匯率，交易員緊盯美元/日圓跌至150關口，這是日本政府的最後底線，去年也是在這一水平幹預。

微軟重磅發表會來襲，AI Copilot下週二在Windows系統鋪開，企業版11月1日全面開放

微軟稱，AI Copilot下週二在Windows系統鋪開，企業版11月1日全面開放，Bing搜尋將立足於OpenAI最新DALL.E 3模型，增強透過影像尋找資訊的能力。最新AI助理能快速從PC、工作或行動裝置中獲取訊息，模仿使用者的寫作風格，並主動提出執行或創意建議。微軟CFO展望明年上半年AI帶來的營收成長體現在財報。

媒體表示Google考慮不再依賴博通，轉向自研AI晶片，博通美股盤前跌近6%；後Google表示與博通合作不變，博通一度抹平多數跌幅

如果Google成功地轉向內部TPU開發，最終可能會每年節省數十億美元，但這會對博通業務造成損失，Google今年或將向博通支付30億美元購買TPU。美股午後，Google聲明稱，雙方的合作沒有任何變化，盤初跌超4%的博通股價跌幅一度大幅收窄至1.3%，最終收跌約2.7%。

歐洲《晶片法案》生效

9月21日，歐洲《晶片法案》正式生效，目標到2030年晶片產量佔全球20%。歐盟委員會公告稱，該方案透過 「歐洲晶片計畫」 促進關鍵技術產業化，鼓勵公共和私營企業對晶片製造商及其供應商的製造設施進行投資。