日本央行升息新動作！傳日本擬首次發行短期浮動利率債券

投資慧眼Insights - 週三（7月3日），有政府消息人士透露，日本央行將推出一種新型浮動利率債券，以幫助投資人減輕殖利率上升的風險，暗示日本當局正在為進一步升息做準備。

據悉，儘管日本當局發行過15年期浮動利率的債券，但這將是日本首次發行短期浮動利率債券，短期債券更容易受到日本央行政策變動的影響。

此舉正值近期日幣持續走軟、日本央行計劃縮減購債規模之際。由於利率和債券價格有著傳統意義上的負相關關係，央行減少債券購買、或增加債券供應、或直接進行升息都將推高殖利率，這些都是日本實現利率正常化的途徑。

近日，日幣兌美元持續走低，貶破161關口並創1986年以來最低，今年以來日幣大跌12%，這引發了市場關於日本當局干預匯市、或日央行縮減公債購買規模、或下一次升息時機的種種猜測，也推升了近期日本基準利率不斷上行。

據路透社援引消息人士消息，新票據期限較短，浮動利率將根據市場利率上漲。

他們表示，浮動利率將有助於減少日本央行升息時投資人可能會遭受的損失，使得債券成為對銀行具有吸引力的投資工具。

消息人士透露，政府的目標是從2026財年開始發行新債券，兩年期和五年期被視為最有可能的選擇。

他們補充道，在與私人投資人討論後，日本當局將會提供債券期限、融資金額和調整浮動利率頻率等更多細節。

其實在6月中下旬，彭博社也報道過，日本財務省正在考慮將更多債券轉向期限更短的品種。縮減債券期限有助於減少向市場提供的收益風險，浮動利率也在考慮之內，這被認為是財務省發行債券策略的重大轉變。

據財務省五月的一份問卷調查，銀行業有望取代日本央行、成為新的日本公債主要客戶。

日本央行總裁植田和男近期暗示，有可能會進一步提高短期利率。日央行計劃於本月發佈一項詳細計劃，說明將如何削減其龐大的債券購買計劃，並縮減其近5萬億美元的資產負債表規模。