日圓暴漲1.3%！未來還會繼續漲嗎？ 【每週更新】

上週（12/4-12/8），美元指數漲0.72%，非美貨幣漲跌不一。其中，日圓漲1.3%，歐元跌1.1%，澳幣跌1.5%。

【圖源：MacroMicro 日期2023/12/4-2023/12/8】

【圖源：MacroMicro 日期2023/1/1-2023/12/8】

上週，歐元兌美元一路走低，收跌1.1%。

主要原因有二，一是美國ISM以及非農就業數據超預期走強，帶動市場對聯準會明年降息預期回落；二是歐元區經濟數據整體依舊低迷，加之歐央行票委的鴿派言論帶動市場對歐央行明年降息預期的走高。

數據顯示，美國11月非農業就業人口增加19.9萬人，高於普遍預期的18.5萬人；失業率為3.7%，低於預期值3.9%；平均時薪年增率放緩至4%，符合市場預期。

數據公佈後，市場下調了對聯準會2024年的降息預期。 CME FedWatch Tool顯示，市場把提早降息的月份從明年3月延後到5月。

【圖源：CME FedWatch Tool】

与此同时，欧央行传统鹰派票委Isabel Schnabel上周称，欧洲总体通胀显著放缓，并表示基准利率不太可能再次上调。

在此背景下，市場預期歐央行在明年第一季首次降息的可能性一度上升至90%，目前市場已完全消化歐央行將於明年降息6次。

Mitrade分析師：

本週主要關注歐美央行議息會議以及美國CPI數據。從目前的經濟和通膨來看，聯準會相比歐央行更有底氣將降息週期推後，因此美元有可能繼續反彈，從而壓制歐元/美元。

技術面上， 歐元兌美元跌破200日均線，走低至100日均線1.076附近，看空訊號依舊較強，若跌破1.07，則有機會跌向1.062附近。相反，若出現反彈，阻力位看1.087附近。

【圖源：TradingView】

上週，受日本央行正副行長發言暗示提前退出負利率影響，美元兌日圓收跌1.3%。

週四，日本央行行長植田和男在國會發言稱，「年底到明年的貨幣政策的處理問題將變得更具有難度，如果加息的話有多種選項可以用於調整政策利率。」此番言論加劇市場對於其政策轉向在即的猜測。

而就在前一天，日本央行副行長冰見野良三暗示，日本央行可能很快就會結束世界上最後一個負利率政策，該言論是迄今為止日本央行領導層發出的最明確的信號。

在此背景下，市場預期日本央行本月結束負利率的機率從2%飆升至45%，推動日圓大幅上漲。

美國銀行表示，即便是在日本央行「一把手」和「二把手」相繼談論升息選項的情況下，仍維持2024年一季度美元兌日圓匯率預期在155不變，2024年年底料將回升至142。

摩根大通分析師Ikue Saito表示，如果日本央行在12月的會議上沒有採取任何政策舉措，日圓可能會再次回落。

Mitrade分析師：

本週關注美國CPI和日媒報導。若日媒繼續放鷹，將利好日元，相反，若出現鴿派聲音，美元/日元將上漲。

技術面上，美元兌日圓跌至200日均線時反彈，目前在關鍵點位146附近徘徊。考慮到RSI指數自超賣區域初現反彈跡象，美元/日圓可能進一步走高，阻力位看147.5。相反，若再次回落，支撐位看142.5。

【圖源：TradingView】

上週澳洲央行雖然符合市場預期按兵不動，但會議聲明中較為鴿派的基調使得澳幣最終收跌1.5%。

目前市場認為，澳央行2024年上半年升息的可能性不到30%，低於聲明發布前預計的40%以上。

Mitrade分析師：

目前，澳幣/美元在100日均線附近區間震盪，若突破站穩0.661以上，下一目標位看0.669。相反，若跌破0.652，支撐點位看0.647。

【圖源：TradingView】