美元大漲1.7%！歐元和日圓將繼續下跌？ 【外匯週報】

上週（4/8-4/12），美元指數漲1.7%，非美貨幣普跌。其中，歐元跌1.8%，日圓跌1.1%。

【圖源：MacroMicro；日期2024/4/8-2024/4/12】

【圖源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/4/12】

上週，歐元/美元（EUR/USD）大跌1.8%。主要原因是美國通膨數據超預期打壓聯準會降息預期，以及歐央行議息會議釋放鴿派訊號。

數據顯示，美國3月CPI年增速超預期至3.5%，核心CPI加速成長至3.8%，連續第三個月增速高於預期。

這也使得市場對聯準會降息的預期明顯回落，CME FedWatch工具顯示，市場預期聯準會今年首次降息延至9月，年內降息2次。

【圖源：CME FedWatch Tool】

歐洲央行在4月的議息會議上連續第五次維持利率不變，並發出了迄今最明確的即將降息的信號。會議聲明中，歐央行表示歐元區通膨持續下滑，如果目前的趨勢持續下去，降低基準利率是適當的。

會議後，利率期貨數據顯示，市場預估歐洲央行約有80%機率在6月降息，領先聯準會。

分析指出，在聯準會相對歐央行更加鷹派的背景下，美元可能會持續升值，歐元/美元將繼續下跌。

Mitrade分析師：

降息預期分化和地緣政治風險利好美元，在此背景下，歐元或繼續承壓。本週重點關注歐元區3月CPI，若通膨降幅超預期，將不利歐元/美元。

技術面上，歐元/美元跌破多個支撐位，歐元空頭明顯佔上風，下一目標看1.055。但鑑於RSI指標接近超賣區域，不排除會有反彈，阻力位看21日均線1.08附近。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）漲1.1%，不僅漲破了152的「警戒線」，甚至進一步漲破153，創1990年以來新高。

【圖源：MacroMicro；美日匯率與美元指數、美日利差走勢相近】

有分析師預計，日本央行可能很快採取措施來支援日圓。Jefferies Financial Group的全球外匯主管Brad Bechtel表示：「日本當局採取行動的可能性顯著增加。如果匯率沖擊154，我想他們會介入。」

但也有分析師持有不同的觀點。瑞士信貸的G-10貨幣策略負責人Valentin Marinov表示：「日圓匯率輕鬆突破了日本財政省和日本央行設定的警戒線152，這表明他們的忍痛閾值可能更高，日本當局可能願意容忍更低的日圓匯率。」

此前，被譽為「日圓先生」的榊原英資表示，日圓貶值跌破155至160大關，日本財務省才可能出手幹預匯市。

而參考2022年的經驗，日本當局實施幹預外匯時，日圓匯率在當天上漲3%左右。分析指出，日本當局的外匯幹預比起逆轉日圓貶值趨勢，更多是起到放緩日圓貶值速度的作用。

Mitrade分析師：

本週需注意日本行長植田和男演講的相關訊息，若美元/日圓繼續上升，日本當局或進行外匯幹預。

技術面上，美元/日圓突破了前期高點152附近，看漲訊號較強，若突破154，下一目標位看155。但鑑於RSI指數位於超買區域，美元/日圓可能面臨一定的回檔風險，支撐點位看151、149。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】