3月退出負利率？日圓大漲2%！【每週更新】

上週（3/4-3/8），美元指數跌1.1%，非美貨幣普遍上漲。其中，歐元漲0.9%，日圓漲2.0%。

【圖源：MacroMicro；日期2024/3/4-2024/3/8】

【圖源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/3/8】

上週，歐元/美元（EUR/USD）大漲0.9%，主要原因是鮑威爾在國會上偏向鴿派的演講帶動了美元的走弱。

聯準會主席鮑威爾稱，若通膨符合預期，今年可以且將會開始降息。 （相關請看《今年適合降息！鮑威爾證詞助黃金美股大漲》

此外，美國經濟數據整體偏弱。數據顯示，美國2月非農新增就業27.5萬超預期，但時薪環比驟降，失業率意外升至兩年新高。

報告公佈後，市場加大了對聯準會6月降息的押注。根據CME FedWatch工具顯示，目前市場預期聯準會6月降息的機率為73.8%。

【圖源：CME聯準會觀察工具】

相比較之下，歐央行降息起點和聯準會差不多。 3月利率決議上，歐央行如市場預期按兵不動，同時下調了通膨和經濟成長預期。行長拉加德對於未來貨幣政策走向的暗示更偏向6月開始降息。

有分析指出，歐元/美元之後能否繼續走高可能還要取決於未來歐美經濟數據的演變。

Mitrade分析師：

本週重點關注美國CPI以及零售銷售數據。如果美國通膨下行和零售數據偏弱，那麼歐元/美元將繼續反彈。

技術面上，歐元/美元多頭力量仍強，若能突破1.10附近這一關鍵阻力位，則可以延續上漲態勢，反之，歐元/美元則可能回落，支撐點看1.083。

【圖源：TradingView；EUR/USD走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）大跌2%，主要由於日本央行3月退出負利率的可能性大增以及聯準會降息預期有所加強。

日本央行總裁植田和男發表演說稱，若能達成物價目標，將考慮調整寬鬆政策，實現物價目標的可能性正逐漸上升。

薪資數據也傳來利好。日本1月名目現金收入年增2%，創 6 月以來最快增幅。實際薪資下降0.6%，降幅小於預期。

日本最大工會Rengo稱，今年的漲薪要求為5.85%。這是1994年以來，日本平均薪資成長要求首次達到5%。

根據日本時事通訊社報道，日本央行可能在3月19日的政策會議上決定取消YCC，並結束負利率政策。

【圖源：MacroMicro；美元/日圓 VS 美日國債利差】

相反聯準會降息預期有所加強，在此背景下，美日利差迅速收窄，給日圓提供了支撐。

Mitrade分析師：

本週日本總工會將公佈首輪春鬥的結果，該結果將影響下週日本央行決策，需重點關注。

技術面，鑑於RSI指標接近超賣，需小心反彈風險。美元/日圓支撐點看200均線146附近，若跌破，下一支撐位看145。相反若反彈向上，阻力位看149.5附近。

【圖源：TradingView；USD/JPY走勢】