【一週前瞻】美歐英三大央行決議 降息預期下美元能否延續反彈？

美國11月非農數據表現“亮眼”，數據顯示，美國11月非農就業人口增加19.9萬人，高於普遍預期的18.5萬人，遠高於前值的15萬人，而且失業率意外降至3.7%，低於預期值3.9%，也較10月的3.9%有所下滑。而失業工人人數實際上減少了21.5萬人，降至630萬人。

數據公佈後，美元指數強勁反彈，延續上周初的止跌上行走勢，並且終結了周K線圖的三連陰走勢。強勁的就業市場數據，降低了此前市場對聯準會降息的預期，為美元指數反彈上行添加動力，對黃金構成了壓制，同時打壓了歐元、英鎊、日元等非美貨幣走勢。

美國10年期收益率顯著反彈，最多升16個基點，報4.284%，對聯準會利率敏感的2年期收益率攀升11個基點，至4.74%。掉期市場對聯準會的減息預期稍為降溫。

過去一個月，美國通脹數據顯示通脹正在降溫，為聯準會降息的預期提供支持。美國10月核心CPI超預期放緩至4%；美國10月核心PCE同比放緩至3.5% ，個人支出、收入增速均放緩。但是，就業數據和11月通脹數據可能打擊降息預期。上周五公佈的美國11月非農就業人數超預期增加，失業率上升，工資環比增幅達到年內最高，表明勞動力市場依舊堅挺。

本周，市場將迎來美歐英三大央行決議，最受關注的是本週四的聯準會年內最後一次議息，隨後歐洲央行和英國央行也將舉行年內最後一次利率會議。聯準會和歐洲央行則面臨較大的不確定性，市場則已經押注聯準會和歐央行繼續“按兵不動”，並將在明年上半年開啟寬鬆週期。

人們普遍預計聯準會官員在本周開會時將利率維持在二十年來的最高水準，並且預計未來12個月聯準會至少合計降息125個基點。投資者可重點關注聯準會主席鮑威爾的言論，如果偏向鴿派，將會壓制美元指數，刺激金價反彈上行，同時提振歐元、英鎊、日元等非美貨幣；如果鮑威爾的言論偏向鷹派，則對黃金、歐元、英鎊及日元走勢不利。

週一

數據：

美國11月諮商會就業趨勢指數

事件：

無

財報

甲骨文(ORCL.N)2024財年Q2業績

週二

數據：

美國11月未季調CPI年率

英國11月失業率

歐元區12月ZEW經濟景氣指數

事件：

澳洲聯儲主席布洛克在AusPayNet峰會上發表講話

財報：

無

週三

數據：

美國11月PPI年率

英國10月三個月GDP月率

事件：

歐佩克公佈月度原油市場報告

財報：

Adobe(ADBE.O)2023財年Q4業績

週四

數據：

聯準會公佈利率決議 

英國至12月14日央行利率決定

歐元區至12月14日歐洲央行主要再融資利率

美國11月零售銷售月率

瑞士至12月14日央行政策利率

事件：

聯準會主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會

歐洲央行行長拉加德召開貨幣政策新聞發佈會

財報：

Costco(COST.O)2024財年Q1業績

週五

數據：

美國12月Markit製造業PMI初值

歐元區12月製造業PMI初值

英國12月製造業PMI

中國11月社會消費品零售總額年率

事件：

英國央行副行長拉姆斯登發表講話

財報：

無