日圓因避險需求而走強；美元/日圓因美元走弱而承壓

日圓在對日本財政健康擔憂減輕的情況下吸引了持續買盤。

不斷上升的美中貿易緊張局勢和地緣政治風險進一步提升了日圓的避險地位。

鴿派的美聯儲預期削弱了美元，給美元/日圓貨幣對施加了額外壓力。

日圓（JPY）在對美國貨幣的交易中連續第三天走強，並在週四亞洲時段攀升至超過一週的高點。執政的自由民主黨（LDP）與公明黨的聯盟分裂，危及以支持刺激政策著稱的高市早苗（Sanae Takaichi）成為日本首位女性首相的機會。這導致了高市交易的逆轉，而這反過來又成為支撐日圓的關鍵因素。此外，美中貿易緊張局勢升級、地緣政治風險上升以及對美國政府長期停擺的擔憂推動了對日圓的避險資金流入。

與此同時，交易員們正在考慮日本央行（BoJ）可能因國內政治不確定性加劇而推遲進一步收緊政策的可能性。這可能會阻礙日圓多頭在積極風險情緒中進行激進押注。然而，預計日本央行將繼續其政策正常化路徑，並在年底前加息。這與市場對美聯儲（Fed）今年再降息兩次的押注形成了顯著的分歧。後者使得美元（USD）多頭處於防守狀態，並支持美元/日圓貨幣對近期從八個月高點回調的延續。

日圓繼續獲得動力，市場逆轉高市交易

• 長期存在的自由民主黨（LDP）與公明黨聯盟上週突然結束。這一分裂意味著新當選的LDP領導人高市早苗需要其他政黨的支持才能確認她成為日本首位女性首相。

• 高市是前首相安倍晉三經濟政策的支持者，主張大規模支出和貨幣刺激以支持經濟。然而，這些發展有助於緩解對日本財政健康的擔憂，並支撐了日圓。

• 與此同時，日本國會未能為新首相的投票設定日期，因為反對黨也在進行談判，以確保足夠的支持組建新政府。這種不確定性給日本央行進一步加息帶來了挑戰。

• 美中貿易緊張局勢在最近幾週升級，美國擴大了技術限制，而中國則提出了對稀土的更嚴格出口管控。此外，兩國還宣布對彼此艦隊相關船隻徵收對等港口費用，助長了貿易戰的擔憂。

• 事實上，美國總統唐納德·特朗普表示，他認為美國正與中國陷入全面貿易戰。然而，美國財政部長斯科特·貝森特提議，如果中國停止對關鍵礦物的嚴格出口管控，則對中國商品的高關稅可以暫停更長時間。

• 在地緣政治方面，美國戰爭部長皮特·赫格塞斯警告俄羅斯停止戰鬥，否則將面臨只有美國能夠給予的回應。這增加了俄烏戰爭進一步升級的風險，並在日本央行加息預期中提升了日圓的避險地位。

• 與此同時，日本央行董事會成員田村直樹週四表示，日本的經濟增長率可能會上升，海外經濟放緩不會像最初預期的那樣顯著。田村補充說，日本央行應將利率推向被視為中性的水平。

• 這與市場對美聯儲將在10月和12月各降息25個基點的預期形成了顯著的分歧。此外，擔忧美國政府停擺將影響經濟的情緒也對美元施加了壓力。

• 週三，一名法官暫時阻止特朗普政府在持續停擺期間解雇聯邦工作人員，該停擺始於10月1日。這是因為參議院未能推進眾議院通過的第九次資助政府的共和黨法案。

• 交易員們現在期待來自一系列有影響力的FOMC成員的講話，這些講話將在北美時段稍後進行，以獲取更多降息線索。這將對美元價格動態產生關鍵影響，並為美元/日圓貨幣對提供一些推動力。

美元/日圓可能進一步走弱至150.00心理關口

隔夜的下跌將美元/日圓貨幣對拖至200小時簡單移動平均線（SMA）以下。隨後跌破150.70區域，或近期從10月月低點強勁反彈的38.2%斐波那契回撤位，可能被視為看跌交易者的關鍵觸發點。然而，日線圖上的振盪器仍保持在積極區域，表明現貨價格可能在150.00心理關口附近找到一些支撐。該水平與50%斐波那契回撤位重合，如果果斷突破，可能會暴露出61.8%斐波那契回撤位，約在149.15區域。

另一方面，任何反彈嘗試現在可能會在151.00附近遇到直接阻力。持續突破可能會進一步提升美元/日圓貨幣對，儘管更可能在151.65的交匯阻力附近受到限制。該區域包括200小時SMA的突破點和23.6%斐波那契回撤位。然而，若有一些持續的買盤，將會消除任何短期的負面偏見，並使現貨價格重新回到152.00整數位，隨後進一步攀升至每週高點，約在152.60區域。