日元（JPY）在整體走弱的美元（USD）面前重新獲得積極勢頭，推動美元/日元在週四亞洲交易時段回落至145.00心理關口以下。儘管日本央行（BoJ）一直對加息持謹慎態度，但仍預計將繼續走向貨幣政策正常化，因為通脹持續超過其目標。相比之下，美聯儲（Fed）最新的預測和點陣圖顯示在年末前將有兩次降息，這與日本央行的鷹派預期形成顯著分歧。這被視為有利於低收益的JPY的關鍵因素。

與此同時，美國總統唐納德·特朗普（Donald Trump）最新威脅稱他正在考慮更換美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell），這引發了對中央銀行獨立性的擔憂。這掩蓋了對以色列-伊朗停火的最新樂觀情緒，並抑制了投資者對風險資產的胃口，進一步鞏固了JPY的避險地位。此外，特朗普與鮑威爾的對峙將美元拖至自2022年3月以來的最低水平，並加劇了美元/日元的賣壓。交易員們現在期待美國第一季度GDP的最終數據，以便在週五發布的日本和美國的關鍵通脹數據之前獲得一些動力。

日元受益於走弱的美元和日本央行與美聯儲政策預期的分歧

日本央行對解除其長期超寬鬆政策採取了謹慎態度，並決定從2026財年開始放慢債券購買的減少速度。然而，來自日本的最新數據表明通脹壓力持續上升，並保持了日本央行進一步加息的希望。

事實上，日本的核心通脹率在超過三年的時間裡一直高於日本央行的2%目標，並在5月份升至兩年多來的最高水平。此外，日本的企業服務生產者價格指數——消費者價格通脹的領先指標——在連續幾個月中一直保持在3%以上的年率。

與此同時，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在國會作證時承認，最近的通脹數據較為溫和，但他警告稱新的關稅可能會改變這一情況。鮑威爾補充說，他預計政策制定者將在更好地掌握關稅對消費者價格影響之前保持觀望。

鮑威爾在利率問題上的立場與美國總統唐納德·特朗普日益不一致，後者加大了對中央銀行行長的批評，並提出解雇他的想法。當被問及是否在面試替代鮑威爾的候選人時，特朗普表示他心中有三到四個候選人。

儘管如此，交易員們仍在押注美聯儲將在年底前至少降息50個基點，並預計7月份降息的概率約為20%。這反過來將美元拖至三年多來的低點，並使美元/日元在亞洲交易時段接近週內低點。

以色列和伊朗之間的停火似乎暫時維持，這可能繼續支撐全球風險情緒，並限制包括日本 yen 在內的傳統避險資產。交易員們現在期待最終的第一季度GDP數據，儘管焦點將集中在週五來自日本和美國的關鍵通脹數據上。

美元/日元空頭等待在144.70附近的200日簡單移動平均線下方突破

在146.00關口前的過夜失敗以及隨後在4小時圖上跌破200期簡單移動平均線（SMA），目前在144.70-144.65區域，將被視為美元/日元空頭的關鍵觸發因素。考慮到小時/日線圖上的振盪器剛剛開始獲得負勢頭，現貨價格可能會加速下跌，朝向144.00整數關口，途經143.70-143.65區域，最終測試143.00以下的水平。

另一方面，任何試圖回升至145.00心理關口以上的行為更可能在145.25-145.35靜態阻力附近吸引新的賣家，並在146.00關口附近保持受限。後者應作為一個關鍵點，如果突破，可能會將短期偏向轉向多頭，並將美元/日元推升至146.65-146.70區域，途經147.00整數關口。動能可能進一步延伸至147.45-147.50的阻力位，然後該貨幣對將再次嘗試征服148.00關口。