日圓兌美元跌至超過一週低點；下行空間似乎有限

日本央行（JPY）在週三吸引了一些日內賣盤，但缺乏後續跟進。

關於日本將採取行動遏制日本國債（JGB）上漲的報導在風險偏好情緒中削弱了JPY。

溫和的美元（USD）上漲支撐了美元/日元（USD/JPY），但日本央行（BoJ）與美聯儲（Fed）之間的前景差異可能限制漲幅。

在週三的亞洲交易時段，日本日元（JPY）兌美元滑落至一週低點，儘管日內下跌缺乏後續跟進。日本財政部長加藤勝信的評論表明，政府將採取一些措施來遏制日本國債（JGB）收益率的近期急劇上升。這與普遍積極的風險情緒相結合，削弱了避險的JPY，並在美元（USD）連續第二天的買入中為美元/日元（USD/JPY）提供了支撐。

然而，JPY空頭在日本央行（BoJ）可能再次加息的預期下，避免進行激進的押注。這與市場預期美聯儲（Fed）將在2025年進一步降低借貸成本形成了顯著的差異，這應限制低收益JPY的損失。此外，關於美國總統唐納德·特朗普的關稅政策和地緣政治風險的不確定性應支撐避險的JPY。除此之外，潛在的美元（USD）看跌情緒可能限制美元/日元（USD/JPY）的進一步漲幅。

日本日元交易者在多重力量的影響下似乎不太堅定

日本財政部長加藤俊一週三表示，政府對近期收益率的激增表示擔憂，並將密切關注債券市場情況。這是在路透社週二報導日本財政部將考慮調整當前財政年度債券計劃的組成部分之後，可能涉及削減超長期債券的發行。

與此同時，日本央行（BoJ）行長植田和男表示，由於美國與日本之間的關稅談判仍在進行，前景仍然不確定。植田補充說，短期和中期利率的波動對經濟活動的影響更大，央行將密切關注債券市場。這與最新的貿易樂觀情緒相結合，削弱了日本日元。

美國總統唐納德·特朗普宣布將對歐盟進口徵收50%關稅的最後期限延長至7月9日，這為全球風險情緒提供了強勁支持。這被視為削弱對避險JPY需求的另一個因素，儘管特朗普的貿易政策仍存在不確定性。這與鷹派的日本央行預期相結合，有助於限制JPY的進一步損失。

日本央行（BoJ）官員最近表示，如果經濟和價格如預期改善，他們願意再次加息。此外，最新數據表明日本的通脹正在擴大，支持央行進一步收緊政策的理由。然而，投資者現在似乎相信日本央行決策者將在做出下一個政策舉措之前評估關稅和貿易流動。

相比之下，交易者已開始定價美聯儲在2025年至少進行兩次25個基點的降息的可能性，因為美國的通脹壓力減輕。此外，關於美國預算赤字可能比預期更快惡化的擔憂，因特朗普總統的所謂"美麗大法案"而對美元構成了阻力。

俄羅斯拒絕參與停火談判，其軍隊在烏克蘭東北部取得進展，此前發生了自2022年全面入侵以來最致命的無人機和導彈襲擊。與此同時，哈馬斯據報導同意美國對加沙的停火提議，儘管一位美國官員表示正在討論的協議是"不可接受的"和"令人失望的"。這使得地緣政治風險持續存在。

投資者現在期待FOMC會議紀要的發布，以獲取有關未來降息路徑的線索，這將對美元價格動態產生關鍵影響，並為美元/日元（USD/JPY）提供一些動力。焦點將轉向週四的美國第一季度GDP初值，隨後是週五的東京CPI數據和美國個人消費支出（PCE）價格指數。

美元/日元多頭現在期待突破38.2%斐波那契回撤水平的持續走勢

在143.65-143.75的重疊阻力位上方的突破——包括4小時圖上的200期簡單移動平均線（SMA）和近期從月度高點下跌的23.6%斐波那契回撤水平——可能被視為美元/日元多頭的關鍵觸發因素。此外，所述圖表上的正振盪器支持進一步日內升值的前景。然而，缺乏對38.2%斐波那契回撤水平的後續跟進，以及日線圖上的技術指標尚未確認建設性前景，值得謹慎。因此，任何後續上漲可能面臨強勁阻力，並在145.00心理關口附近受到限制。接下來是50%回撤水平，約在145.40區域，如果突破應為額外漲幅鋪平道路。

另一方面，144.00關口，隨後是143.75-143.65的重疊阻力突破點，可能為美元/日元（USD/JPY）提供一些支撐。若有效跌破後者，將表明修正反彈已失去動力，並將現貨價格拖回143.00整數關口。一些後續賣盤可能會暴露出週一的低點，約在142.10區域，或月度低點。