日圓持續疲軟，英鎊可望繼續上漲？【每週更新】

上週（1/8-1/12），美元指數跌0.01%，非美貨幣漲跌不一。其中，歐元漲0.1%，日圓跌0.2%，英鎊漲0.3%。

【圖源：MacroMicro 日期2024/1/8-2024/1/12】

【圖源：MacroMicro 日期2024/1/1-2024/1/12】

上週，美國CPI超預期一度支撐美元有所走高，但隨後PPI意外走低，美元再次回落，歐元也隨著美元的波動小幅震盪，歐元/美元收漲0.1%。

【圖源：MacroMicro 】

根據CME FedWatch工具顯示，市場預計聯準會3月降息的機率仍高達73.3%。這顯示聯準會官員的偏鷹演講以及通膨數據的韌性仍不足以改變市場的鴿派預期。

歐央行這邊，歐央行副總裁警告稱，通膨回升預計會持續下去，降息可能不會很快發生。但他也承認，經濟面臨下行風險。而歐央行總裁拉加德表示，一旦歐央行確信通膨將回到2%的目標，那麼歐央行將開始降息。

隔夜利率互換（OIS）市場顯示，歐央行3月降息機率接近60%。

Mitrade分析師：

本週關注美國零售銷售數據以及歐元區12月CPI終值，若數據並無超預期，則歐元/美元震盪走勢可望維持。

技術面上，歐元/美元位於21日均線之下，未能突破1.10關鍵點。若能有效突破1.10，下一目標位看1.11附近。相反，若一直處於21日均線之下，歐元/美元可能會有所回落，支撐位看55日均線1.087附近。

【圖源：TradingView】

上週美元/日圓漲0.2%，連漲三週上漲。

日圓持續疲軟的原因，主要是因為市場對日央行升息預期偏鴿，此外也有日本散戶對外投資增加的部分因素。

數據顯示，2024年初開始，日本散戶的免稅投資帳戶(NISA)的額度大幅擴容，日本散戶對外國股票、日本股票的投資都有所擴大。在此背景下對外國股票的投資帶來了日圓的貶值壓力。

【圖源：MacroMicro 】

當然，最主要的還是升息預期減弱。日本能登半島地震使得人們對日央行轉鷹的預期降溫，進而令日元承壓。

目前市場對日央行1月升息的預期已降至10%以下，最早退出負利率的時間為今年4月。

Mitrade分析師：

先前市場過度定價聯準會降息以及日央行升息，隨著預期重新調整，美元/日圓短期內將震盪走高。

技術面上，美元/日圓衝高回落，未能突破55日均線。若能突破55日均線，則可望繼續反彈，下一目標位看147.6附近。相反，美元/日圓可能面臨一定的回落風險，支撐點位看21日均線143.2附近。

【圖源：TradingView】

上週數據顯示，英國11月GDP月增0.3%，扭轉了10月下滑0.3%的局面，好於預期。

英國首次降息時間延後，目前市場預計英國央行將在5月開始降息。相比之下，聯準會最快於3月開始降息。

降息預期的延遲支撐了英鎊，英鎊/美元最終上周小幅收漲0.3%。

Mitrade分析師：

技術面上，英鎊/美元仍處於上行通道，只要不跌破1.267，則仍有較大機率往上，下一目標位看1.283。若跌破，支撐位看1.256。

【圖源：TradingView】