歐元/美元九連跌！未來怎麼走？【每周更新】

上週（9/11-9/15），美元指數漲0.22%。非美貨幣表現分化，日元微跌0.01%，歐元跌0.40%，澳幣漲0.9%。

【圖源：MacroMicro 日期2023/9/11-2023/9/15】

【圖源：MacroMicro 日期2023/1/1-2023/9/15】

上週，歐元兌美元累跌0.4%，主要由於歐央行鴿派升息以及美國經濟數據強勁。

9月14日，歐央行公佈最新利率決議，再次升息25基點。但在貨幣聲明中，歐央行指出關鍵利率已經達到了能夠在足夠長的時間內維持的水平，暗示本輪升息或至此結束。

此外，歐央行全面下調未來三年經濟預期：預計2023年GDP增速為0.7%，此前預計為0.9%；預計2024年GDP增速為1%，此前預計為1.5%；預計2025年GDP增速為1.5%，此前預計為1.6%。

並且上修了今年和明年的通膨預測：預計2024年歐洲通膨率為3.2%，6月預期為3.0%。預計2025年通膨率為2.1%，6月預期為2.2%。

【圖源：MacroMicro】

市場對歐洲經濟陷入滯漲的擔憂上升，與此同時，美國經濟數據整體偏強。數據顯示，美國8月的零售環比大漲了0.6%，遠高於預期的0.1%；8月PPI同比增長1.6%，高於預期的1.3%。

歐美經濟的相對表現使得歐元/美元再次承壓，9月14日當天歐元/美元大跌0.8%。

Mitrade分析師：

在歐洲經濟下行風險越發突出的背景下，經濟基本面相對強弱成為歐元/美元匯率定價的主導因素。中期看，歐元區經濟衰退與美國經濟強勁增長之間差距仍不斷擴大，歐元/美元將繼續下行。本週重點關注聯準會議息會議，如果市場做出鴿派解讀，短期內歐元/美元可能迎來技術性反彈。

技術面上，歐元/美元已跌破前期低點，依舊處於下行趨勢當中。但RSI指標接近超賣區域，本週歐元可能會出現一定的反彈，阻力點位看1.077，支撐點位看1.060。

【圖源：TradingView】

上週，美元/日元先跌後漲，前期受日本中央銀行行長上田一夫鷹派發言的影響出現一定下滑，但隨後又重回了上漲趨勢。

據知情人士透露，日本央行官員認為植田所言並非政策信號，而是在重申日本央行官員們在決定是否調整政策時需要權衡上行和下行風險。不過日本央行官員們依舊承認通膨勢頭強勁，這表明10月份的季度通膨展望有可能上調。

德意志證券首席日本經濟學家小山健太郎在最新報告中修改了預測，認為日本央行將在10月份取消YCC，並且可能會在明年1月份結束負利率政策。

【圖源：MacroMicro】

本週五日本央行將公佈9月議息的結果。據彭博經濟學家預測，日本央行不會改變利率政策。

相較於去年，今年日本政府乾預日元匯率的緊迫性有所下降，從出口貿易、海外營收以及投資收入綜合來看，日本經濟和企業能夠從日元貶值中獲利，整體而言，日元維持弱勢可能利大於弊。

因而日本財務省和央行可能還是更傾向於採取口頭乾預的方式，避免日元快速貶值給日本經濟和資本流動帶來風險。

Mitrade分析師：

我們認為日央行將在9月繼續維持超寬鬆立場，但植田和男發言有偏鷹的可能性，投資者須留意，此外也需關注聯準會議息會議。如果美元/日元快速突破148的整數關口，日本當局或再度進行口頭乾預。

技術面上，美元/日元仍在21日均線之上，看漲信號較強。但MACD指標顯示多空力量仍膠著，有一定反轉信號。我們預計本周美元/日元將衝高回落，繼續震盪走勢，阻力位看148.5，支撐位看146.5。

【圖源：TradingView】