日元跌破145！外匯干預在即？ 【每周更新】

上周（8/7-8/11），美元指数涨0.8%，非美货币全线走低。其中日元貶值幅度最大，跌2.3%。

【圖源：MacroMicro 日期2023/8/7-2023/8/11】

【圖源：MacroMicro 日期2023/1/1-2023/8/11】

上週，歐元/美元先漲後跌，最終收跌0.6%。具體來看，在週四美國CPI數據公佈之後，歐元/美元一度走高至1.106點，隨後聯準會官員的鷹派言論下衝高回落。而週五美國PPI數據的意外走高使德美利差走闊，進而使歐元/美元下跌。

【圖源：MacroMicro 】

短期內，關注市場風險偏好對美債收益率的影響，美債收益率的飆升會使得美元易漲難跌。目前，聯準會內部鷹派情緒籠罩，許多官員仍認為，要使通膨率回到2%目標還有很多工作要做。此外，美國政府為應對不斷增加的赤字而增加國債發行，這也對市場情緒造成了影響，導致美債收益率再度上揚。

長期看，歐美央行升息預期的變動以及歐美經濟的相對表現仍是主導歐元/美元走勢的關鍵因素。

市場對歐央行（ECB）年內的升息預期依舊維持在3.8%附近（也就是還有一次升息），對降息的預期僅存在於24年下半年；而對聯準會年內無升息預期，降息預期於24年上半年。這種分化預期會在中長期內支撐歐元走勢。

Mitrade分析師：

關注本周聯準會會議紀要以及美國零售銷售數據。若美國7月零售銷售數據符合預期，市場對美國經濟軟著陸的預期可能會進一步走高，進而支撐美元，歐元/美元將下跌。相反，若數據大幅不及預期，將加大衰退擔憂，進而打擊美元，歐元/美元上漲。

技術面上，歐元/美元觸及21日均線後遇阻，均線指標顯示賣出信號。關鍵點位看1.09，若失守這一關鍵點位，歐元進一步下跌的概率加大。

【圖源：TradingView】

上週，日元五日連跌，美元/日元升2.3%，主要原因來自美日10年國債利率息差擴大以及日本工資數據不佳等。

【圖源：MacroMicro 美日10年國債利差與美日匯率同向變動 】

美元/日元價格最高觸及145，而本週一早上美元/日元突破關鍵145關口，貶值至年內新低。

需要注意的是，這一價格已經接近2022年日本央行干預市場時的水平。去年9月，日元匯率升破145時，日本當局對貨幣市場進行了乾預，將日元匯率推回至140左右。

交易員們開始預計日本當局或將有所行動，大多數人正對日本央行“匯率審查”的任何信號保持警惕，即央行官員會給交易商打電話詢問買入或賣出日元的價格，了解政府乾預市場的可能成本和影響。另一個信號是，日本央行、日本財務省和監管機構日本金融廳可能舉行三方會議。

Mitrade分析師：

本週日本和美國經濟數據較為關鍵，例如日本的GDP和CPI、美國的零售銷售等，超預期的數據會加大美元/日元波動。

技術面上，美元/日元走高至關鍵點位145附近，若能有效突破至145上方，未來依舊有可能繼續走高。相反，若沖高回落，美元/日元恐有下跌風險，支撐點位看142。

【圖源：TradingView】