日圓在兌美元創下兩個月以來的高點後回落

日圓在日本央行加息押注中攀升至兩個月以來的最高點。

日本國債收益率回落限制了日圓的漲幅，並助力美元/日圓從149.00以下反彈。

新出現的美元賣盤應會抑制該貨幣對的進一步反彈。

日圓（JPY）在上週對美元（USD）強勁上漲的基礎上繼續走強，週一亞洲時段美元/日圓貨幣對跌破149.00關口，創下自12月初以來的最低水平。日本上週五發布的強勁消費者物價指數（CPI）在上週的第四季度國內生產總值（GDP）增長報告的基礎上進一步提振了市場信心。這表明，持續的工資增長可能會刺激消費者支出，暗示日本央行（BoJ）可能會比最初預期更積極地加息，並繼續支撐日圓。

此外，新出現的美元（USD）賣盤有利於日圓，並促使美元/日圓貨幣對連續第四天下跌，標誌著過去八天中的第七天負面走勢。同時，日本央行行長植田和男表示，如果長期利率大幅上升，央行準備增加國債購買。這反過來導致日本國債（JGB）收益率從上週觸及的多年高點進一步回落，促使日圓在日內出現賣盤，並使該貨幣對從日低反彈超過50點。

日圓多頭在偏鷹派的日本央行預期中保持控制

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• 週五發布的數據表明，日本核心通脹在1月份觸及19個月高點，進一步強化了市場對日本央行將繼續加息的預期。

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• 日本央行行長植田和男週五警告稱，如果市場出現異常波動導致國債收益率大幅上升，央行可能會增加國債購買。

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• 基準日本國債（JGB）收益率進一步回落，遠離上週創下的自2009年11月以來的最高水平，限制了日圓的漲幅。

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• 沃爾瑪的銷售預測令人失望，令市場對美國消費者健康產生疑慮，週一亞洲時段美元跌至兩個月以來的低點。

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• 2月份的初步S&P全球美國綜合PMI從1月份的52.7降至50.4，顯示出整體商業活動擴張放緩。

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• 密歇根大學報告稱，其美國消費者信心指數從71.7降至64.7，降幅超出預期，創下15個月低點。

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• 此外，家庭對未來一年的通脹預期飆升至4.3%，為2023年11月以來的最高水平，而未來五年的通脹預期為3.5%，為1995年以來的最高水平。

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• 美聯儲官員對未來降息保持謹慎，因通脹持續高企以及美國總統特朗普的關稅計劃和保護主義政策的不確定性。

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美元/日圓在151.00-150.90支撐位下方似乎脆弱

從技術角度來看，任何後續的上漲都可能在150.00心理關口附近遭遇強勁阻力。一些後續買盤可能會將美元/日圓貨幣對推升至上週五的波動高點，約在150.70-150.75區域，進而接近150.90-151.00的水平支撐位。後者應作為一個關鍵的轉折點，如果被果斷突破，可能會觸發短期回補反彈，並將現貨價格推升至151.40的中間阻力位，向152.00關口進發。然而，動能在152.65區域附近可能會迅速減弱，該區域代表著非常重要的200日簡單移動平均線（SMA）。

另一方面，149.00關口，隨後是148.85區域的亞洲時段低點，現在似乎在148.65區域之前充當直接阻力位，或2024年12月的低點。如果未能守住上述支撐位，美元/日圓貨幣對將面臨加速下跌的風險，進一步向148.00整數關口靠近。下行軌跡可能進一步延伸至147.45區域的下一個相關支撐位，最終現貨價格可能跌至147.00關口。