聯準會收緊利率的行動似乎已經結束，金價獲利頗豐

• 由於美國通膨放緩，金價連續第三個交易日上漲。

• 美國整體CPI成長率為3.2%，為兩年來最低。

• 投資人正在等待美國零售銷售、PPI 和拜登與習近平會晤的結果。

金價（XAU/USD）延續漲勢，因為美國經濟價格壓力的緩解削弱了對聯準會進一步收緊政策的押注。美國整體通膨率成長緩慢，汽油價格大幅下跌導致通膨率放緩，貴金屬因此獲利。美國10月疲軟的通膨報告表明，聯準會目前設定的利率足以將通膨率降至2%。

由於疲軟的消費者物價指數（CPI）支撐了風險上行的衝動，美元和債券殖利率下跌。消費者通膨放緩增強了投資者對聯準會可能提前降息的信心。展望未來，市場參與者將密切關注美國月度零售銷售數據和10月份生產者物價指數 (PPI) 報告。

金價因價格壓力緩解而跳漲

由於美國10月消費者通膨率大幅下降，顯示聯準會可能不會進一步升息，金價可望繼續回升至1,970.00美元上方。

週二公佈的美國10月通膨數據顯示，整體通膨大幅減速。全年整體CPI成長3.2%，低於預期的3.3%和前值3.7%。這是兩年多來整體通膨率成長最慢的一次。

全球油價大幅下跌導致整體通膨率大幅下降。

租金價格在10月持續上漲，但漲幅低於9月。食品和雜貨價格以0.3%的快速度增長。

剔除波動較大的石油和食品價格後，月核心通膨率成長了 0.2%，而預期和9月的成長率為0.3%。年度核心通膨率上升了4.0%，比預期和先前公佈的4.1%有所放緩。

雖然核心通膨率的下降幅度超過預期，但下降速度只是名義上的，這表明通膨的黏性依然存在。這仍然是聯準會決策者上週關注的主要問題，迫使他們傾向於進一步升息。

上週，聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）評論說，央行在進一步收緊貨幣政策方面不會猶豫，因為無法控制通膨將是他們最大的錯誤。

美國通膨數據公佈後，里士滿聯邦儲備銀行行長托馬斯-巴爾金（Thomas Barkin）在南卡羅來納州的一次活動上發表講話稱，核心通膨部分被供應短缺所抵消。

托馬斯-巴爾金也說，央行在通膨問題上正在取得真正的進展，但並不確信通膨會平穩地回到2%的目標（核心 CPI）。巴爾金警告說，聯準會需要採取更多措施來抑制需求和通膨。

最新的通膨數據扭轉了聯準會維持利率在5.25-5.50%區間不變的趨勢。經濟學家希望聯準會結束升息，早日討論降息問題。

在疲軟的通膨報告公佈後，美元指數（DXY）面臨激烈的拋售。由於通膨壓力緩解加速了風險承擔，美元指數刷新了104.00 附近的兩個月低點。10年期美國公債殖利率大幅下跌至4.43%。

展望未來，投資者將重點關注格林威治時間13:30公佈的美國10月份零售銷售月度數據和生產者物價指數（PPI）。

根據共識，美國零售銷售萎縮0.3%，而9月為成長0.7%。消費者支出的急劇下降可能使美元繼續承壓。

除美國經濟數據外，美國總統拜登與中國國家主席習近平在白宮的會晤也將受到密切關注。有關以色列-巴勒斯坦戰爭的討論將受到廣泛關注。

由於風險情緒和中東緊張局勢的緩和，黃金的漲幅可能有限。

技術分析：金價升至1,970美元附近

在疲軟的美國通膨報告公佈後，金價跳漲至1,970.00美元附近。在50天指數移動平均線 (EMA) 附近發現大量買盤後，貴金屬重拾升勢。黃金的回升已延伸至20日均線上方，這表明更廣泛的吸引力已轉為極度看漲。

【XAUUSD 4小時價格圖，來源：FXStreet】