黃金交易提醒：瘋漲逾60美元，再度創歷史新高！聯準會三次降息預期不變，市場再達到高潮

聯準會維持三次降息預期，黃金飆升逾60美元創歷史新高。鮑威爾表示將逐步放緩縮表步伐，但未透露具體時間。市場對降息的預期保持樂觀，美元指數下跌，美債殖利率走低

週四（3月21日）亞市早盤，現貨黃金延續隔夜漲勢，一度刷新歷史高點至2222.65美元/盎司，教聯準會利率決議前上漲了逾60美元。黃金周三攀升了1%以上，此前聯準會暗示他們預計在2024年底前將利率降低75個基點，導緻美元和美債殖利率走低。

（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）

聯準會週三維持利率穩定，但決策者暗示，他們仍預計在2024年底將利率下調75個基點。

聯準會更新的利率預測（也稱為「點陣圖」）顯示，委員會預計年底聯邦基金利率為4.6%，與12月持平。

聯準會主席鮑威爾週三表示，很快就會開始放慢縮減資產負債表的步伐，放慢縮表可能讓聯儲最終減持公債的規模超過先前的預期。

鮑威爾在聯邦公開市場委員會(FOMC)會議結束後舉行的新聞發布會上表示：「很快就開始放慢縮表步伐將是合適的。」但他沒有透露做出這一決定的具體時間框架，只是說決策者目前正在討論這個問題。

鮑威爾所說的是聯準會正在進行的縮減資產負債表工作，也就是通常所說的量化緊縮(QT)。聯準會主席鮑威爾表示，在多數人看來，今年仍有可能降息，但這取決於數據。

雖然黃金是傳統的通膨對沖工具，但降息會鼓勵對非孳息黃金的投資。

紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示，“黃金今天獲得了雙重利好消息：美聯儲仍預計今年將降息三次，而未來更高的利率預測則讓人真正擔心通膨將更加難以控制。”

Wong補充說，在新的點陣圖維持今年三次降息，每次25個基點後，市場略顯樂觀。

上週，金價下跌了近1%，因為2月的宏觀經濟數據熱度高於預期，顯示通膨仍在持續，削減了降息的希望。

根據最新經濟預測中位數，聯準會決策者仍預計今年將降息三次，但總體而言，已比三個月前公佈上一次預測時變得更加鷹派。但鷹派程度明顯不如市場預期。

根據決策者的預測中位數，到2025年底，政策利率將降至3.9%，這意味著明年將再降息三次，每次25個基點。去年12月，決策者的預測中位數是2025年底政策利率將回落至3.6%。

目前，交易商認為6月降息的可能性為75%，而聯準會利率決議公佈前的可能性為60%。

在聯準會利率決議和鮑威爾新聞發布會後，美元指數大幅下跌，收報103.40，跌幅約0.39%，週四（3月21日）亞市早盤，延續跌勢，截止08:30，一度創近一周新低至103.22，跌幅約0.18%。

美債10年期公債殖利率週三下跌0.63%，收報4.269%，盤中最低曾觸及4.233%。美國2年期公債殖利率週三大跌1.88%，收報4.604%，近一週新低。

法國興業銀行的經濟學家認為，「黃金已以矩形形式站穩多年區間上部（2075美元/盎司）上方；這表明上升趨勢已經恢復。它還突破了12月份達到的峰值。多年盤整的突破預示著更大上漲空間的可能性。上漲趨勢可能會延伸至下一個目標，即預測的2250美元/盎司和2360美元/盎司。矩形目標位於2460美元/盎司。矩形的上限為2075美元/盎司，是近期的支撐位。”

彭博分析指出，圍繞外界期待已久的聯準會轉向降息時機的猜測，可能是最近金價上漲的導火線。數據顯示，上週交易員增持黃金的淨多頭部位達到了2019年以來的最高水準。

財經網站Forexlive分析師Eamonn Sheridan表示，金價受惠於聯準會利率決議和鮑威爾的言論，延續近期漲勢。對於包括黃金在內的幾乎所有東西來說，這是一個流動性非常稀薄的時間，但卻絲毫沒有讓黃金升勢減弱。黃金正受益於未來利率下調的前景，這是影響其價格的關鍵因素。

瑞銀集團(UBS Group AG)說，一旦利率下降，黃金將獲得更大的動力，因為經過數月資金流出後，黃金ETF看起來可能增持部位。這將為以中國為首的新興市場央行的大規模購買提供更廣泛的支持，並加劇從加薩到烏克蘭再到今年美國大選的地緣政治風險，這些風險突顯大宗商品作為避險資產的吸引力。

持續的避險需求、央行購買、地緣政治緊張局勢持續也給金價提供上升動力。法國巴黎銀行大宗商品策略師 David Wilson表示：“中國散戶和其他類型的投資者對黃金一直有需求。”

大有期貨貴金屬研究員受訪時表示，在美國通膨超預期的情況下，聯準會依然維持年內3次降息預期，並開始討論減少縮表，這對於國際黃金價格短期利好。