波斯提克放鴿，PPI超預期降溫，黃金可望衝擊歷史新高？

投資慧眼Insights - 聯準會波斯提克放鴿並暗示美國經濟或軟著陸，美國7月PPI超預期降溫，提振降息預期，利好黃金上漲。此外，中東、俄烏地緣風險升溫，支撐金價維持高位。

黃金本週一因中東地緣風險升級一度暴漲至2,470美元上方，直逼歷史高位2,483美元，隨後在歷史高點附近震盪。截至發稿，黃金跌0.17%，報2,460美元。

目前，幾個消息面均利好黃金價格短線突破新高。

地緣衝突升級，避險情緒不降

俄烏與中東地緣衝突的升級，避險情緒不降，刺激避險需求，支撐金價維持高位。

俄烏衝突方面，烏克蘭入侵俄羅斯並佔領了庫爾斯克地區控制74個定居點，俄羅斯目前正將部隊從加里寧格勒調往庫爾斯克，普丁發聲稱要將敵人趕出去，意味著該地區的戰爭規模將升級。

中東局勢方面，伊朗稱，加薩達成永久停火可能延後伊朗的報復行動。此前，以色列和美國方面獲得情報稱伊朗將在本週對以色列進行重大攻擊。而布林肯推遲本週的中東之行更是加大衝突一觸即發的可能性。

PPI超預期降溫，Fed官員暗示經濟軟著陸

聯準會官員波斯提克繼續放鴿。亞特蘭大聯邦儲備銀行行長波斯提克週二表示，美國經濟並不會出現衰退，預計今年底前將降息。他表示，經濟能夠放緩，而且就業市場並不會惡化到令人擔憂的程度，企業並未大量裁員，也並未有過多招聘，相對處於一個良好的位置。他認為聯準會應該參考更多數據最終作出降息決定，避險降息之後重新升息，這將為市場帶來很大的不確定性。

此外，美國7月PPI超預期降溫，凸顯通膨壓力持續緩和，令9月降息信心大增。美國勞工統計局公佈數據顯示，美國7月PPI年比2.2%，低於預期的2.3%，前位數由2.60%修正為2.7%。 7月PPI較上季0.1%，低於預期的0.20%。

值得一提的是，市場對9月降息完全定價，關鍵在於降多少。芝商所「聯準會觀察」工具最新數據顯示，聯準會9月降息25個基點的機率為46%，降息50個基點的機率為54%，年內累計降息75個基點的機率為51.2%。

目前來說，市場認為比較傾向聯準會降息50個基點，將利好金價突破歷史新高。不過，關鍵點仍取決於7月通膨數據。

華爾街預計，美國7月核心CPI年漲幅將放緩至3.2%，預計創下2021年5月以來最低紀錄，環比漲幅或從前月的0.1%反彈至0.2%。

德國商業銀行報告稱，美國週三CPI數據可能再次助長黃金價格上漲，金價創新高紀錄是早晚的事。

若7月CPI如期放緩，將進一步提振降息預期，黃金短線將向上可望突破歷史新高，反之，若通膨反彈，黃金將加速下挫。

此前，因地緣風險致全球央行採購和聯準會降息預期，瑞銀報告稱，黃金到年底將觸及2,600美元，而花旗則預測2025年黃金將漲至2,700美元-3,000美元。