在美中貿易樂觀情緒的影響下，金價小幅下滑；美聯儲降息押注可能限制損失

• 黃金因美中貿易緊張局勢緩解的跡象而需求減弱，價格持續低迷。

• 對美聯儲進一步降息的押注削弱了美元，並可能為貴金屬提供支撐。

• 交易員似乎也不願意冒險，選擇等待本週關鍵的為期兩天的FOMC會議。

黃金（XAU/USD）在新的一週以較弱的姿態開局，儘管缺乏強勁的後續賣盤，並在亞洲時段保持在週五的波動低點之上。美中之間貿易緊張局勢緩解的跡象提升了投資者對風險資產的需求。這在全球股市的樂觀情緒中得到了體現，並成為削弱對避險貴金屬需求的關鍵因素。然而，考慮到鴿派的美聯儲（Fed）預期和美元（USD）的適度下跌，黃金的下行空間仍然受到一定支撐。

投資者現在似乎已經完全預期美國中央銀行今年將再降息兩次，而這一押注在週五發布的溫和消費者通脹數據的支持下得到了確認。這反過來使美元保持低迷，並應有助於限制黃金這一無收益資產的更深跌幅。交易員可能還會避免在短期內進行明確的方向性佈局，選擇等待週三為期兩天的FOMC貨幣政策會議的結果。該前景將驅動美元在短期內的走勢，並為XAU/USD貨幣對提供有意義的推動力。

每日市場動態：黃金多頭在避險需求減退中保持防守

• 週日，中國和美國的高級經濟官員達成了潛在貿易協議的框架，該協議將在美國總統唐納德·特朗普與中國國家主席習近平本週晚些時候會晤時進行討論。美國財政部長斯科特·貝森特表示，在吉隆坡舉行的東盟峰會期間的討論消除了自11月1日起對中國進口徵收100%關稅的威脅。

• 這有助於緩解投資者的緊張情緒，並減輕對世界兩大經濟體之間貿易緊張局勢進一步升級的擔憂。此外，樂觀情緒使得股票在新一週的開局時大幅上漲，並在亞洲時段對避險黃金施加了一定的下行壓力。然而，對美聯儲進一步降息的押注使得空頭需保持謹慎。

• 美國勞工統計局週五報告稱，9月份消費者物價指數（CPI）上漲0.3%，年通脹率為3%。剔除食品和能源後，該指標顯示月度增長0.2%，年率為3%。該數據未能達到市場共識預期，並重申了市場對美聯儲將在本週降息的押注。

• 此外，CME集團的FedWatch工具顯示，交易員幾乎完全預期美聯儲將在12月再降息25個基點。這反過來未能幫助美元利用週五從一週低點反彈的良好勢頭。再加上由於俄羅斯-烏克蘭戰爭持續帶來的地緣政治風險，成為對這一無收益貴金屬的關鍵支撐因素。

• 俄羅斯在週日凌晨對烏克蘭首都基輔發起了無人機攻擊。烏克蘭空軍表示，擊落了9枚導彈中的4枚和101架無人機中的90架。此外，俄羅斯總統弗拉基米爾·普京還宣布成功進行了新型核動力巡航導彈的最終測試。這可能會支持避險商品的需求。

• 交易員可能還會選擇在本週的央行事件風險之前保持觀望。同時，焦點將集中在週三的FOMC政策決定上，這將對近期美元價格動態產生重要影響，並決定XAU/USD貨幣對的下一步方向。

黃金需要在4000美元下方找到支撐，以支持有意義的修正下跌的論點

從技術角度來看，該商品現在似乎已經在7月至10月的暴漲回調的23.6%斐波那契回撤位下方找到了支撐。然而，上週從4000美元心理關口附近的反彈以及日線圖上的混合振盪指標使得XAU/USD的空頭需保持謹慎。這反過來表明，任何後續跌破週五的波動低點（約4044美元區域）可能會繼續吸引一些買家靠近該水平。接下來是38.2%斐波那契回撤位，約在3948美元區域，如果被果斷突破，可能會將黃金價格拖至3900美元以下。一些後續賣盤應為價格向50%回撤位（約3810-3800美元區域）下跌鋪平道路，途徑50日簡單移動平均線（SMA），目前位於3775美元附近。

另一方面，亞洲時段高點（約4109-4110美元區域）與23.6%斐波那契回撤位支撐突破點相吻合，可能繼續作為一個直接阻力位。持續的強勢突破可能會將黃金價格推升至4155-4160美元的供應區，如果突破，可能會觸發短期回補反彈。XAU/USD貨幣對可能會加速向回歸4200美元關口的正向走勢，並進一步攀升至接近4252-4255美元的下一個相關阻力位。