黃金交易提醒：川普遭槍擊！美元獲得支撐，警惕黃金空頭反撲

週一（7月5日）亞市早盤，現貨黃金震盪微跌，目前交投於2407.60美元/盎司附近，因美國前總統川普在上週六的競選集會上右耳中彈，提高了他奪回白宮寶座的可能性，市場預計未來一周押注他獲勝的交易將增加，這給美元指數提供支撐，令金價小幅承壓。

美元指數週一高開高走，目前交投於104.29附近，漲幅約0.18%，稍早時候觸及104.32。

金價上週五維持在每盎司2400美元的關鍵點位上方，收報2411.33美元/盎司，並連續第三週週線上漲，因為美國CPI數據意外走弱後，投資者聯準會即將降息越來越有信心，儘管PPI數據依然強勁，仍未能改變9月降息的普遍預期。

上週四，在美國消費者物價意外下降後，金價漲至5月22日以來的最高點2,424.42美元/盎司。該數據加強了通貨下降趨勢已經恢復的觀點，並提升了聯準會降息的希望。

Kitco Metals 高級市場分析師Jim Wyckoff 說，「我們看到了一些獲利回吐壓力，這是在穩健上漲之後的例行修正性回調。最新的生產者物價指數（PPI）報告熱度高於預期，這增加了一些拋售壓力。」

美國 6 月生產者價格溫和成長，進一步證實通膨已恢復下降趨勢，並增強了 9 月降息的理由。

根據芝加哥商品交易所聯準會觀察工具，市場目前認為 9 月降息的可能性為 94.4%。

調查顯示，華爾街分析師和散戶對黃金價格的未來走勢普遍持樂觀態度。在參與調查的13位華爾街分析師中，有12位（佔92%）預計未來一周金價將持續上漲，僅有1位分析師（佔8%）預測金價將下跌。在178名參與線上調查的散戶中，有67%的人看漲，18%看跌，剩餘15%預計金價將橫盤整理。

本交易日將出爐中國二季度GDP等數據，投資人需予以留意，重點關注川普遇襲後市場情緒的變化，留意美國7月紐約聯邦儲備銀行製造業指數，關注聯準會官員演講。

本週重點關注美國6月零售銷售月率（週二，7月16日公佈）和歐洲央行利率決議，留意多位聯準會官員的講話，留意地緣局勢相關消息和美國大選相關消息。

美國PPI報告顯示通膨壓力緩解，9月可望降息

美國6月生產者物價增幅略高於預期，因服務成本上升，但這並未改變聯準會可能在9月開始降息的預期。

在6月生產者物價報告中，一些用於計算聯準會青睞的通膨指標的組成部分（尤其是醫療保健服務）的細節大多是有利的。聯準會追蹤個人消費支出(PCE)物價指數來評估通膨目標的實現。

鑑於消費者物價報告中的部分數據轉弱，經濟學家預期6月PCE通膨指標將會溫和。

「工廠似乎沒有太大的通膨壓力，這可能會影響到消費者在商店和購物中心支付的價格，」FWDBONDS的首席經濟學家Christopher Rupkey說。

美國勞工統計局週五表示，最終需求生產者物價指數(PPI)繼5月持平後，6月月增0.2%。經濟學家先前預測PPI微升0.1%。

6月PPI年增2.6%，為2023年3月以來的最大年增幅，5月增幅為2.4%。

服務價格上漲0.6%，是PPI上漲的原因。 5月服務價格上漲0.3%。

投資組合管理費反彈1.0%，5月下跌0.8%。航空票價上漲1.1%，延續了5月下降3.9%的趨勢。飯店和汽車旅館住宿費下降0.2%。用於計算醫療服務個人消費支出的系列數據甚至更為溫和。醫生服務成本下降0.4%。

「最大的新聞是，在我們自己的季節性調整後，6月PPI醫院價格分項指數僅成長了0.1%，5月1.3%的大增幅被下修至0.6%。

投資組合管理費、醫療保健、飯店和汽車旅館住宿費以及機票價格都是計算PCE物價指數的組成部分。

市場預計6月PCE物價指數季減0.1%，5月為持平。預計核心PCE物價指數季增0.15%，5月為上升0.1%。預計PCE和核心PCE均較去年同期上升2.5%，5月為上升2.6%。

鑑於PPI醫院物價分項指數被下修，經濟學家預計5月的月度和年度通膨數據將被下修。

「過去兩個月，通膨放緩已重回正軌，」美銀證券的經濟學家Stephen Juneau說。

除了通膨放緩，勞動市場也失去動能。 6月失業率攀升至4.1%，創下兩年半新高。由於聯準會目前對勞動市場疲軟保持警惕，經濟學家和金融市場越發押注9月降息，預計12月會再次降息。

聯準會主席鮑威爾上週在國會作證時承認通膨環境正在改善，但也強調了勞動力市場的風險，並表示「我們已經看到了相當程度的疲軟」。

商品批發價格繼5月環比下降0.8%之後，6月又下降了0.5%，顯示運輸成本上漲沒有造成影響。能源產品價格下降抑制了批發價格，汽油價格繼5月下降7.3%之後又下降了5.8%。

食品價格在5月份持平後6月下降了0.3%。雞蛋價格5月驟降34.8%後反彈55.9%。

除食品和能源外，商品價格在5月上漲0.2%後在6月持平。 剔除食品、能源和貿易服務的核心PPI在6月持平，這是自2023年5月以來的新低，5月為上漲0.2%。核心PPI年增 3.1%，5月為成長3.3%。

「與過去幾年相比，現在企業將投入成本轉嫁給消費者的能力要有限得多，投入成本上升充其量可能只是讓物價不會下降得更多，」花旗集團經濟學家Veronica Clark說。

密西根大學的消費者調查顯示，一年期通膨預期初值從6月的3.0%降至7月的2.9%。五年期通膨預期也從6月的3.0%降至2.9%。

牛津經濟研究院(Oxford Economics)副首席美國經濟學家Michael Pearce說，“加上實際通膨率下降，這為9月開始降息鋪平了道路。”

川普在競選活動中遇襲，押注他勝選的交易料激增

多位投資者週日（7月14日）表示，美國前總統川普週六在競選集會上發生槍擊事件，提高了他奪回白宮寶座的可能性，未來一周押注他獲勝的交易將增加。

川普週六（7月14日）在賓州的集會上耳朵中彈，當局認為這是一起暗殺未遂事件。臉上濺血的川普在襲擊發生後揮舞拳頭，他的競選團隊稱他在事件發生後並無大礙。

新加坡瀚亞投資(Eastspring Investments)固定收益團隊的投資組合經理Rong Ren Goh表示，在槍擊事件發生前，市場對川普就任總統的前景的反應是推高美元，並為美國公債殖利率曲線趨陡進行佈局，這些交易在未來一周可能會更加加熱絡。

川普遭遇槍擊事件，自1981年共和黨總統雷根(Ronald Reagan/雷根)遭暗殺未遂以來，美國總統或主要政黨候選人首次遭到槍擊，這可能會影響川普與拜登在11月5日在總統大選的再次對決；過去一段時間兩人民調支持率呈現拉鋸。

「大選很可能會出現壓倒性勝利。這可能會減少不確定性，」Vantage Point Asset Management首席投資官Nick Ferres表示，並提到1981年雷根遇刺未遂後民調支持度大幅上升。

世界各國領導人和美國政界人士譴責了這起槍擊事件，而包括特斯拉執行長馬斯克在內的一些產業高層則宣布支持川普。

在兩週前的總統大選辯論中，拜登對上川普時表現不佳，此後，金主、支持者和民主黨同僚越來越懷疑他是否有能力擊敗川普及勝任總統職責。

移民和經濟一直是美國選民關注的主要議題，根據路透社/益普索的民意調查，他們認為川普在經濟議題方面是更好的候選人，即使拜登主政下的白宮正尋求從通膨放緩、失業率偏低的穩健經濟表現中獲益。

市場分析家預計，川普執政後將採取更鷹派的貿易政策，減少管制，放寬氣候變遷法規。投資人也預期明年到期的企業和個人減稅政策將獲得展延，這加劇人們對川普主政下預算赤字將上升的擔憂

川普2月受訪時表示，他不會再提名鮑威爾擔任聯準會主席；鮑威爾第二個四年任期將於2026年屆滿。

隨著川普第二度拿下總統大位的可能性升高，美國中長期公債殖利率也隨之上漲。

目前美國公債殖利率曲線仍呈現倒掛，其走勢主要受到對聯準會當前週期首次降息時點預期心理變化所帶動，儘管如此，兩年期與30年期公債收益率利差US2US30=TWEB已從拜登與川普辯論前後的負30 個基點縮小至負6 個基點。

“川普一直比較‘親市場’。”Ferres說，“展望未來，關鍵問題是財政政策是否會繼續不負責任地寬鬆，以及這可能對通脹(再起)和未來利率走勢產生的影響。”

高盛分析師團隊寫道：“在過去 20 年的五次總統大選中，企業執行長及消費者信心、尤其是小型企業的樂觀情緒，反應在共和黨獲勝比反應在民主黨獲勝上更為有利。”

“只要信心改善導致支出和投資增加，川普獲勝也會提振一些企業的盈利前景，即使政策不會有實質性的變化。”

槍擊事件發生後不久，億萬富翁對沖基金經理阿克曼(Bill Ackman)表態支持川普。馬斯克也發聲支持川普，在其社群媒體平台 X上稱川普「強悍」。

川普遇襲後將原計劃前往共和黨大會

川普表示他週日將前往密爾瓦基，共和黨人將在本週稍晚正式提名他為總統候選人。此前他在一次暗殺行動中倖免於難，進一步加劇了美國本已嚴重的政治分歧。

美國總統、民主黨人拜登表示，已下令調查一名20歲的男子週六是如何攜帶AR-15式步槍從屋頂向川普開槍的。川普身為前總統，受到美國特勤局的終身保護。

78歲的川普當時正在賓州的巴特勒舉行競選集會，賓州預計是11月5日大選中競爭最激烈的州之一。突然槍聲響起，他的右耳受傷，血濺到臉上。川普的競選團隊表示，他目前狀況良好，除了右耳上部的傷口外，似乎沒有受到太大的傷害。

川普將於週一在威斯康辛州密爾瓦基舉行的共和黨全國代表大會上獲得該黨的正式提名。共和黨全國委員會主席Michael Whatley週日對福克斯新聞表示，相關部門正在共同努力保護會場安全，官員們已經花了幾個月的時間為會場安全做準備。

「我原本打算把我的威斯康辛州之行和共和黨全國代表大會推遲兩天，但我剛剛決定，我不能允許一個『槍手』或潛在的刺客強迫我改變日程安排或其他任何事情。因此，我將按計劃前往密爾瓦基，」川普週日在他的Truth Social網站上寫道。

美國聯邦調查局(FBI)已確認賓州貝塞爾帕克20歲的Thomas Matthew Crooks為這起暗殺未遂案的嫌疑人。州選民記錄顯示他是註冊共和黨人，17歲時曾向一個民主黨政治行動委員會捐款15美元。

FBI官員週日表示，槍手是單獨行動的，尚未發現與嫌犯有關的意識形態或任何精神健康問題跡象，也未在嫌犯的社群媒體帳號上發現任何威脅性語言。

技術分析

上週五金價衝高受阻，日K線錄得十字星，意味著著走勢面臨反正得可能性，而2430上方助力極強，投資者需要提防近金價震盪築頂的可能性。

而由於布林線開口，均線多頭排列，MACD金叉運行，如果金價強勢頂破2430一線阻力，預計有望頂破2450附近的歷史高點阻力，並進一步衝高。

（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時間08:46，現貨黃金現報2,406.88美元/盎司。