盛文兵：美債殖利率突破4%，黃金市場遭遇小挫折

週一，因交易員等待更多數據，美元指數在七週高點附近盤整，最終收漲0.01%，報102.49。基準的10年期美債殖利率收報4.0330%；對貨幣政策較敏感的兩年期美債殖利率收報4.0040%。美股道指收跌0.94%，標普500指數跌0.96%，納指跌1.18%。歐股主要股指多數收漲，德國DAX30指數收跌0.09%；英國富時100指數收漲0.28%；歐洲斯托克50指數收漲0.30%。

週二風險預警

☆15:00，聯準會理事庫格勒在歐洲央行舉辦的會議上發表演說。

☆20:30，美國8月貿易帳(億美元)。加拿大8月貿易帳(億加幣)。

美國9月的就業報告顯示，非農就業人數增加25.4萬個，失業率意外下降至4.1%，數據強化了市場對聯準會在未來幾個月不需要大幅降息的看法。聯準會在11月僅降息25個基點的可能性為86%，而降息50個基點的機率幾乎降至零。聯準會官員的言論也表明，不宜過度放寬貨幣政策，強調了經濟的韌性和勞動市場的強勁。

聯準會聖路易斯聯邦儲備銀行主席穆薩萊姆指出，進一步的降息應由數據驅動，強調耐心的重要性。他認為，儘管經濟狀況良好，但過早或過多的政策放鬆可能會帶來負面後果。這種謹慎的態度使得市場對降息的預期變得更加保守。

美元在七週高點附近徘徊，美元的強勢使得以美元計價的黃金對其他貨幣持有者變得更加昂貴。同時，美國10年期公債殖利率在周一首次突破4%，這意味著持有黃金的機會成本增加，降低了黃金的吸引力。投資者對未來的利率走勢進行了重新評估，導致黃金價格承壓。

在地緣政治方面，以色列與真主黨的衝突持續升級，真主黨向以色列發射火箭，以色列則對黎巴嫩進行了大規模轟炸。這種緊張局勢引發了市場對全面地區戰爭的擔憂，可能推動對黃金的避險需求。雖然美元走強對黃金價格形成壓力，但地緣政治風險的上升可能會吸引投資者逢低買入黃金。

隨著中東局勢的複雜化，市場對避險資產的需求可能會進一步增強。投資者在評估風險時，往往會將黃金視為安全的投資選擇，這可能在一定程度上支撐金價。

聯準會官員表示不宜過度放寬貨幣政策，近期就業數據靚麗，投資人降低了對聯準會11月大幅降息的預期，美元維持強勢，美債殖利率時隔兩個月首次升破4%，也令金價承壓，金價週一震盪回落0.38%。黃金目前從技術上看針目前震盪偏弱，所以今日黃金關注上方4小時壓力區域，有效承壓後，短線做空黃金。

同時投資人將密切關注即將發布的經濟數據，包括美國的消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）。這些數據將為市場提供通膨壓力的進一步線索，可能影響聯準會的政策走向。此外，聯準會的政策會議記錄也將成為市場關注的焦點。

美國總統拜登在上週五表示，他不清楚以色列何時會做出回應，並提到「除了攻擊油田，我還在考慮其他替代方案」。這種不確定性加劇了市場的焦慮情緒，CIBC私人財富集團的高級能源交易員麗貝卡·巴賓指出，隨著時間的推移，市場的恐懼感愈發強烈。

此外，哈馬斯向特拉維夫發射火箭，以色列則將軍隊調回加薩北部，並繼續對黎巴嫩進行空襲。這一系列事件使得原本脆弱的中東局勢更加複雜，也使得伊朗的石油產量面臨風險。

中東地區是全球原油供應的重要來源，約佔全球供應的三分之一。隨著緊張局勢的加劇，投資者對伊朗石油供應的敏感度上升。如果伊朗的石油供應中斷，布蘭特原油價格可能會持續拉升。這樣的預期進一步推動了市場的投機情緒。

美國最近發布的就業報告表現強勁，新增就業機會大幅超出預期，使得市場重新評估聯準會的貨幣政策。市場預計，今年不會再降息50個基點，且美國經濟將持續成長，將對通膨帶來壓力。這一系列因素使得市場對未來降息的預期減弱，進而對油價產生影響。

強勁的經濟數據通常會推高能源需求，因此市場對未來原油需求的預期有所改善。然而，美元的走強也對原油價格形成了壓力。美元走強通常會使以美元計價的原油價格上漲幅度受到限制。

在此背景下，市場對於油價的未來走勢充滿不確定性。一方面，地緣政治風險可能導致供應中斷；另一方面，全球經濟復甦的前景也可能為需求帶來支撐。投資者需要在這兩者之間尋找平衡。

此外，颶風Milton的出現也讓投資人保持警覺。颶風可能導致供應中斷，雪佛龍週一從一個平台撤離人員並關閉生產。這種突發的自然災害對市場的供應鏈構成了威脅，進一步加劇了油價的波動。

週一（10月7日），中東局勢的緊張局勢進一步加劇，以色列可能對伊朗的石油基礎設施進行襲擊的猜測成為市場的焦點。布蘭特原油期貨按照預期上漲2.88美元，漲幅3.7%，美國原油期貨同樣按照預期上漲2.76美元，漲幅3.7%，這一漲幅延續了上週的強勁表現，主要是由於市場對以色列可能的軍事反應感到不安。今日原油持續關注下方1小時上升趨勢線支撐區域，調整企穩後繼續參與原油多頭。

同時投資者需要密切關注中東局勢的發展，尤其是以色列是否會對伊朗採取進一步的軍事行動。

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