黃金中長期出現反轉信號，短期低位反彈后或延續震蕩行情？【每周更新】

黃金短期或延續此前震蕩行情，上行阻力位1977、2016，支撐位1945、1913。從CFTC持倉數據和技術面來看，黃金中長期上升趨勢出現反轉信號，需持續留意其變化，短期或繼續低位整理。

上周（6.12-6.18），貴金屬漲跌不一，黃金當周漲跌實現與上周持平。白銀當周上漲0.6%。受聯準會及歐洲央行議息會議等市場消息影響，黃金當周雖整體波動較大，但逐漸收回至與上周持平的價位。

 【圖片來源：MacroMicro  2023年6月第3周主要貴金屬漲跌幅】

6月13日，據美國勞工侷數據，美國5月CPI同比上升4%，實現十一連降，為2021年3月以來最小同比漲幅，好於預期的4.1%及前值4.9%；CPI環比上漲0.1%，均好於預期（0.2%）及前值（0.4%）。

此外，6月15日凌晨2點，聯準會議息會議決議宣佈暫停加息，將維持目標利率範圍在5.00%至5.25%，該結果符合市場預期。在決議份聲明中，聯準會表示，在堅持2%通膨率目標的同時，需要考慮纍積緊縮、貨幣政策對經濟活動和通膨滯後性影響。

值得一提的是，聯準會大部分官員在會後公佈的利率預測「點陣圖」上，預測今年內還會再加息2碼，即達到5.5%~5.75%區間以及鮑威爾發表的略微“鷹派”的言論讓黃金一度跳水，金價當天從1939直接下跌到1928，回到今年3月的低位附近。

【圖源：Investing.com】

不過，歐央行宣佈加息25BP力挽狂瀾，拯救黃金于跌勢中，將其從低位將拉回至1953-1960的價位附近，實現强力反彈。15日晚間，歐央行加息決議宣佈，加息25個幾點，將利率提高至22年以來的最高水平，並釋放出進一步加息的信號。歐央行對未來加息的立場與聯準會形成鮮明對比，顯得更激進，歐元得到全面支撐，美元一度承壓，黃金因此得以反彈。

Mitrade分析師觀點 

黃金在聯準會宣佈加息后，先應聲下跌后又因歐央行加息而反彈，但其反彈后又回落至1960附近徘徊，始終無法完全突破上一阻力位1977，上漲乏力。主要原因是美國通膨降溫超預期，市場普遍預期美國經濟衰退或并未如市場預期那麽快到來，且有可能實現“軟著陸”，而今年降息的預期基本消除，市場對七月加息的預期逐漸升溫，這或對黃金上漲形成壓力，而美元則可能因加息預期升溫得到支撐，進一步走强，不過，若市場預期歐元將在下次加息，這也會對美元的上升形成一定的壓制，因此，黃金短期或持續低位震蕩行情。

本周，鮑威爾的國會證詞或是黃金波動的主要動能。回顧今年3月鮑威爾最近一次證詞，其釋放出繼續加息的鷹派言論符合市場預期，鑒於本次暫停加息及市場對美國經濟數據向好的預期，市場或預期鮑威爾本次證詞可能會進一步釋放加息預期的信號，若如此，黃金將進一步下跌。

近期黃金的投機類持倉多頭頭寸大幅減少。根據CFTC持倉更新的數據顯示，6月7日-6月13日，黃金投機多頭持倉較上期減少15432；同期，在黃金期貨未平倉合約中，投機類多頭頭寸也較上期減少10150，不過，空頭頭寸較上期增加5282。該等信息釋放出了短期市場投資者看淡黃金未來走勢。

Mitrade分析師觀點

綜上，因投機市場多頭逐漸退出，伴有少數激進空頭回補倉位，黃金短期逐漸轉向空頭市場，本周或低位震蕩，且需警惕中長期漲勢不明朗的傾向。

黃金上周整體波動較大，在1923至1971之間上下震蕩。

從技術指標上看，MA（60日）長周期缐整體向上運行的走勢出現拐點，並開始呈輕微向下趨勢。14日RSI值46小於60，仍是空頭市場，且呈向下趨勢；同時，MACD日缐，短周期缐與長周期缐粘住無明顯趨勢，柱狀圖較矮一直在水平缐位置附近，DIFF、DEA為負值，但MACD為正值，説明黃金短期仍處於低位震蕩整理階段。

阻力位： 1977、2016

支撐： 1945、1913

【圖片來源：Investing.com 6月19日黃金日缐圖 】

Mitrade分析師觀點

綜上各指標分析結果，黃金的上行趨勢出現反轉信號，投資者需要繼續留意其發展趨勢，本周黃金或持續低位小幅震蕩。

此外，投資者本周需要關注可能為黃金後市走勢提供指引的消息及經濟數據，如美國5月房屋營建許可以及聯準會主席鮑威爾作證詞等。