原油交易提醒：油價寬幅震盪，美國上調今年原油產量預期，但地緣局勢仍緊張

油價週二小幅收跌，先前美國政府上調2024年原油產量成長預測並公佈對市場利空的經濟數據，但持續的地緣政治緊張局勢限制了油價跌幅。

週三（3月13日）美原油窄幅震盪，目前交投於77.94美元/桶附近。油價週二小幅收跌，盤中整體呈現寬幅震盪走勢，之前美國政府上調2024年原油產量成長預測並公佈對市場利空的經濟數據，但持續的地緣政治緊張局勢限制了油價跌幅。

5月交割的布倫特原油期貨收低0.29美元，報每桶81.92美元。美國原油4月合約收低0.37美元，報每桶77.56美元。

（美原油日線圖）

美國勞工統計局稱，2月美國消費者物價穩固成長，主要原因是汽油和住房成本上升。

Matador Economics經濟學家Tim Snyder說：「這確實顯示連續第二個月成長，」他指出，這些數字仍在預期之內。他補充說：「市場一致認為，聯準會在6月之前不會採取降息行動。 」

週二，歐佩克維持對2024年和2025年全球石油需求相對強勁成長的預測，並進一步上調了今年的經濟成長預期，並表示還有更大的改善空間。

在供應方面，美國能源資訊署(就是這個)將2024年美國石油產量成長預測上調了26萬桶/日，至1319萬桶/日，而先前的預測是成長17萬桶/日。

為工業化國家提供建議的國際能源總署(IEA)預計將於週四發布石油供需預測。

上週，全球最大的石油進口國的經濟數據顯示，儘管今年前兩個月的原油進口量比去年同期有所成長，但需求仍在走軟。

在世界第二大石油出口國俄羅斯，烏克蘭對該國能源設施的攻擊導致盧克石油公司煉油廠起火。

通膨數據關閉了聯準會6月前降息的可能性，降息步伐成為焦點

美國通膨率連續第二個月強於預期，這實際上關閉了美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)在6月前降息的可能性，並使6月後連續降息的可能性越來越小。

汽油和房屋價格推動2月消費者物價指數(CPI)年增3.2%，較1月3.1%的漲幅有所加快。剔除汽油和食品價格的核心通膨率的放緩幅度低於經濟學家的預測，三個月和六個月的通膨率實際上有所上升。

這些持續的物價壓力不會改變聯準會政策制定者下週的決定，外界普遍預計他們下週將把政策利率維持在5.25%-5.5%的目標區間，這是自去年 7月以來的水平。

但分析師表示，這意味著到4月30日至5月1日的會議時，可能會因為數據太少而無法讓他們確信通膨率正持續朝著聯準會2%的目標前進。即使到了6月份，也可能沒有足夠的數據來證明全年降息兩次以上是合理的。

美國上調2024年原油產量成長預期，維持消費量成長預測不變

美國能源資訊署(EIA)週二將2024年美國石油產量成長預測上調了9萬桶/日，但下調了全球石油產量成長預測，因OPEC+減產。

EIA在《短期能源展望》報告中稱，今年美國原油產量將增加26萬桶/日，達到1,319萬桶/日。此前，EIA預計今年的原油產量將增加17萬桶/日。

2023年美國原油產量達到創紀錄的1,321萬桶/日。

瑞銀(UBS)分析師喬瓦尼·斯塔諾沃(Giovanni Staunovo)表示，預測上調可能是因為假設油價上漲。

EIA稱，預計2025年美國原油產量將增加46萬桶/日，達1,365萬桶/日。

EIA預計，2024年美國石油總消費量將增加20萬桶/日，達到2040萬桶/日，與先前的預測一致，但2025年將增加至2060萬桶/日，比之前的預測增加10萬桶/日。

EIA短期能源展望報告上調油價預期，預估2024年WTI原油價格為82.15美元/桶，先前預期為77.68美元/桶；預估2024年布蘭特原油價格為87美元/桶，先前預期為82.42美元/桶；預計2025年WTI原油價格為80.30美元/桶，此前預期為74.98美元/桶；預計2025年布倫特價格為84美元/桶，此前預期為79.48美元/桶。

OPEC維持石油需求成長樂觀預測，與IEA的預估差距為16年最大

石油輸出國組織(OPEC）週二堅持對2024年和2025年全球石油需求相對強勁增長的預測，並進一步上調了對今年經濟成長的預估，稱還有更大的成長空間。

OPEC在月報中稱，2024年全球石油需求將增加225萬桶/日，2025年將增加185萬桶/日。這兩項預測均與上月持平。

經濟成長進一步提振將為石油需求帶來額外的推動。 OPEC對2024年經濟成長的預測本已高於國際能源機構(IEA)的預測，兩者在需求成長預測上的差距為至少16年以來最大。

OPEC在報告中稱，2023年底經濟成長的「強勁動能」有望延續至2024年上半年，並將2024年經濟成長預期上調0.1個百分點，這是繼上個月上調預期之後的又一次上調。

OPEC在報告中說，「雖然仍存在一些下行風險，但如果年初的預期勢頭得以延續，2024年全球經濟成長將有更多上行潛力.2024年和2025年印度、中國以及美國的成長軌跡可能會超出目前的預期。”

自去年7月首次發布2024年需求成長預測以來，OPEC一直維持其預測不變。

中東衝突和供應中斷支撐了2024年的油價，儘管對持續高利率的擔憂也對油價造成了影響。

OPEC在報告中說，2月油價上漲是因為石油市場基本面繼續增強，並補充說地緣政治緊張局勢也支撐了油價。

目前，OPEC認為2024年全球經濟成長率將達到2.8%，今年全年整體通膨預期將持續下降。 OPEC將明年的經濟成長預測維持在2.9%。

就今年而言，OPEC的石油需求成長預期遠高於IEA迄今預測的122萬桶/日的增幅。代表工業化國家的IEA定於本週四發布最新預測。

OPEC認為，未來20年石油消耗量將持續上升，而IEA則預測，隨著全球轉向使用更清潔的能源，到2030年石油消耗量將達到高峰。二者對此問題以及是否需要更多石油工業投資等相關議題上的看法有衝突。

對IEA和OPEC自2008年以來的月度報告進行的分析表明，按桶計算，雙方2月發布的需求增長預測存在103萬桶/日的差距，為2008年以來最大。

自2022年底以來，OPEC和更廣泛的OPEC+聯盟實施了一系列減產措施，以支持市場。新的第一季減產計畫於今年1月生效，本月稍早又將減產計畫延長至第二季。

OPEC報告還稱，儘管OPEC+聯盟從1月開始實施新一輪自願減產，但在尼日利亞和利比亞的帶動下，OPEC 2月石油產量仍增加了20.3萬桶/日，達到2,657萬桶/日。

Vortexa 亞太區分析主管Serena Huang表示：“看跌的需求情緒和不斷增長的非OPEC供應使市場目前看漲油價的空間很小。”

石油經紀商 PVM 的 John Evans 表示，交易員已經習慣了此類攻擊。他說：“可能受影響的石油庫存並沒有丟失，只是被推遲了，而且隨著新的運輸時間成為新規範的一部分，‘推遲’最終將不再適用。”

最新出爐的API報告顯示，美國上週原油庫存減少552.1萬桶，汽油和餾分油庫存分別減少375萬桶和116.2萬桶。投資者需要關注晚間EIA的每周原油庫存報告。

作者：和尚