คาดการณ์แนวโน้มราคาทองคำ: การเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านขับเคลื่อนการฟื้นตัวของราคาทองคำ, การร่วงลงของราคาทองคำสิ้นสุดลงแล้วหรือไม่?

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเซสชันเอเชียเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน ราคาทองคำ ( XAUUSD) แกว่งตัวลดลงใกล้ระดับ 4,180 ดอลลาร์ โดยเมื่อวานนี้ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงในช่วงสั้นๆ เข้าหาระดับ 4,000 ดอลลาร์ ก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นอย่างรุนแรงเหนือระดับ 4,200 ดอลลาร์ จากกระแสข่าวเกี่ยวกับข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ใกล้จะเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากการปรับตัวลดลงในเดือนมิถุนายนที่ยังคงสูงถึงประมาณ 8% ตลาดจึงยังคงให้น้ำหนักไปในทิศทางฝั่งขาย

สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มตลาด

ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางของตลาด

รายงานล่าสุดระบุว่า เมื่อวันที่ 12 มิ.ย. ตามเวลาสหรัฐฯ ทรัมป์แถลงว่าจะยกเลิกแผนการโจมตีทางอากาศรอบใหม่ต่ออิหร่าน โดยระบุว่าอาจมีการลงนามข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในยุโรปอย่างเร็วที่สุดภายในสุดสัปดาห์นี้ และจะมีการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งหลังการลงนาม ข่าวดังกล่าวส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงในตะวันออกกลางลดลงโดยตรง ฉุดราคาน้ำมันร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน และช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะชะงักงันของอุปทานพลังงานได้อย่างมาก

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ยังไม่ได้เปลี่ยนผ่านไปสู่สันติภาพอย่างสมบูรณ์ รายงานระบุว่ารัฐมนตรีต่างประเทศของอิหร่านกล่าวว่า แม้ร่างข้อความในการเจรจาส่วนใหญ่จะเสร็จสมบูรณ์แล้ว แต่รัฐบาลเตหะรานยังไม่ได้ทำการตัดสินใจขั้นสุดท้ายและจะไม่ยอมอ่อนข้อในเรื่อง "เส้นแดง" (red lines) ของตน ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ อ้างว่าได้ยิงโดรนของอิหร่านตก 2 ลำใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ และอิหร่านได้สกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันที่พยายามจะแล่นผ่าน ด้านอิสราเอลปฏิเสธการมีส่วนเกี่ยวข้องในข้อตกลงดังกล่าว และเน้นย้ำว่าประเด็นด้านนิวเคลียร์และขีปนาวุธของอิหร่านยังไม่ได้รับการแก้ไข สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้ตลาดจะซื้อขายบนความคาดหวังเรื่องการผ่อนคลายความตึงเครียด แต่ก็ยังไม่สามารถตัดความเสี่ยงที่จะเกิดการยกระดับความรุนแรงขึ้นใหม่ไปได้เสียทีเดียว

ในขณะเดียวกัน แรงกดดันด้านเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ยังคงไม่จางหายไป โดยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ล่าสุดประจำเดือนพฤษภาคมพุ่งขึ้น 6.5% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งบ่งชี้ว่าผลกระทบด้านพลังงานในตะวันออกกลางได้ส่งผ่านไปยังราคาสินค้าต้นน้ำแล้ว นอกจากนี้ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ก่อนหน้านี้ยังแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับ 4.2% ดังนั้น แม้ราคาน้ำมันจะปรับตัวลดลงจากความคาดหวังเรื่องสันติภาพ แต่ก็ยังเป็นเรื่องยากที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับเปลี่ยนท่าทีไปในทางผ่อนคลาย (dovish) อย่างชัดเจนก่อนการประชุมในเดือนมิถุนายน ตราบใดที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยังคงอยู่ในระดับสูง โอกาสในการฟื้นตัวของราคาทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ก็จะมีอยู่อย่างจำกัด

วิเคราะห์แนวโน้มราคาทองคำ: การชี้ชะตาทิศทางตลาดกระทิง-หมี ขึ้นอยู่กับการปิดตลาดรายสัปดาห์เหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์

กราฟราคาทองคำรายวัน แหล่งข้อมูล: TradingView

จากกราฟราคาทองคำรายวัน ราคาฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากร่วงลงแตะระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์เมื่อวานนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังเรื่องการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และพุ่งขึ้นเหนือระดับ 4,200 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาในวันนี้ยังคงเผชิญแรงกดดันอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน โดยยังคงทิศทางขาลงที่อ่อนแรงในระหว่างวัน ซึ่งอาจส่งผลให้แนวโน้มขาลงในช่วงที่ผ่านมาขยายตัวออกไปและกลับไปทดสอบแนวรับที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์อีกครั้ง

หากราคาสามารถทะลุผ่านแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันได้อย่างมีประสิทธิภาพในระหว่างวัน ราคาทองคำอาจเปิดโอกาสปรับตัวขึ้นสู่กรอบ 4,300-4,360 ดอลลาร์

กราฟราคาทองคำรายสัปดาห์ แหล่งข้อมูล: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายสัปดาห์ ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าแนวรับ 4,100 ดอลลาร์ชั่วคราวก่อนที่จะกลับขึ้นมาอยู่เหนือระดับดังกล่าวได้อีกครั้ง คาดว่าราคาปิดรายสัปดาห์จะทรงตัวได้อย่างแข็งแกร่งเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 60 งวด (SMA60) ซึ่งอาจก่อตัวเป็นโครงสร้างแนวรับที่มีนัยสำคัญ

หากราคาปิดรายสัปดาห์ได้รับการยืนยันว่าอยู่เหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์และ SMA60 โมเมนตัมขาขึ้นจะแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะช่วยหนุนการดีดตัวขึ้นทดสอบแนวต้านที่ระดับ 4,360 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านถัดไปอยู่ที่ 4,480 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาปิดรายสัปดาห์ร่วงลงต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์และหลุดแนว SMA60 ราคาทองคำจะเปิดโอกาสในการปรับตัวลดลงสู่ระดับ 3,900 ดอลลาร์ และมีความเป็นไปได้ที่จะปรับตัวลงต่อเนื่องไปยังระดับ 3,500 ดอลลาร์