แนวโน้มตลาดในสัปดาห์หน้า: ผลประกอบการไตรมาส 3 สุดร้อนแรงของ Nvidia มาถึงแล้ว ขณะที่ยอดค้าปลีกเดือนตุลาคมของสหรัฐฯ, รายงานการประชุม FOMC และผลประกอบการของ Walmart ตามมา

TradingKey - ในช่วงสัปดาห์ระหว่างวันที่ 16–20 พฤศจิกายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะจับตาข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคม และรายงานการประชุมประจำเดือนตุลาคมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เพื่อประเมินแนวโน้มการบริโภคและทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต

ในด้านผลประกอบการ อินวิเดีย (NVDA), โฮม ดีโปท์ (HD), ทาร์เก็ต (TGT), โลว์ส (LOW) และวอลมาร์ท (WMT) จะทยอยรายงานผลประกอบการ

ผลประกอบการของอินวิเดียจะเป็นข้อมูลอ้างอิงสำคัญสำหรับอุปสงค์ชิป AI และการใช้จ่ายฝ่ายทุนของผู้ให้บริการคลาวด์ ขณะที่ผลประกอบการของกลุ่มค้าปลีกจะช่วยประเมินภาวะการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ

สรุปเหตุการณ์สำคัญที่ต้องติดตาม

ผลประกอบการอินวิเดีย: จับตาการลาออกของเจนเซน หวง, อุปสงค์ชิป Blackwell และอัตรากำไรขั้นต้น

อินวิเดียมีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ประจำปีงบการเงิน 2027 หลังปิดตลาดในวันอังคารที่ 17 พฤศจิกายน และจะจัดการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อแถลงผลประกอบการในเวลา 17:00 น. โดยบริษัทคาดว่าจะเผยแพร่รายงานความเห็นเป็นลายลักษณ์อักษรของประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) ในเวลาประมาณ 16:20 น.

รายงานผลประกอบการรอบนี้ต้องเผชิญกับตัวแปรใหม่ในตลาด โดยเมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน อินวิเดียประกาศว่า เจนเซน หวง ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอ ได้ลาออกจากตำแหน่งประธาน, ซีอีโอ และกรรมการบริษัท โดยมีผลในทันที พร้อมแต่งตั้ง โคเล็ตต์ เครส ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) ขึ้นดำรงตำแหน่งซีอีโอรักษาการ ขณะที่คณะกรรมการบริษัทได้เริ่มกระบวนการสรรหาซีอีโอคนใหม่ ซึ่งจะพิจารณาผู้สมัครทั้งจากภายในและภายนอกองค์กร

การเปลี่ยนแปลงผู้นำองค์กรครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่บริษัทกำลังเผชิญกับการสอบสวนอิสระ โดยตลาดต่างจับตาว่าการปรับเปลี่ยนผู้บริหารจะส่งผลกระทบต่อความเป็นพันธมิตรกับลูกค้า แผนงานผลิตภัณฑ์ (product roadmap) และการดำเนินงานตามกลยุทธ์ระยะยาวหรือไม่

ในส่วนของคาดการณ์ผลประกอบการ (guidance) นั้น อินวิเดียคาดว่ารายได้ในไตรมาส 3 ประจำปีงบการเงิน 2027 จะอยู่ที่ประมาณ 108 พันล้านดอลลาร์ บวกลบ 2% โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นทั้งตามมาตรฐาน GAAP และ Non-GAAP อยู่ที่ 74% บวกลบ 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ ทั้งนี้ ตัวเลขคาดการณ์ดังกล่าวไม่รวมรายได้จากการประมวลผลของดาต้าเซ็นเตอร์จากตลาดจีน ขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ในตลาดคาดว่ารายได้ไตรมาส 3 จะอยู่ที่ราว 109 พันล้านดอลลาร์ และมีกำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ประมาณ 2.47 ดอลลาร์

นักลงทุนจะให้ความสนใจเป็นหลักกับยอดการจัดส่งชิป Blackwell, รายได้จากกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์ (Data Center), ความคืบหน้าของผลิตภัณฑ์ Rubin รุ่นถัดไป ตลอดจนการคาดการณ์รายได้และอัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 4

หากผลประกอบการและคาดการณ์ล่วงหน้าออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ก็อาจช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดต่อความต้องการชิป AI ในทางกลับกัน หากการเติบโตหรือความคืบหน้าในการส่งมอบต่ำกว่าที่คาด ประกอบกับความไม่แน่นอนจากการเปลี่ยนแปลงผู้นำ หุ้นของอินวิเดียและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ก็อาจเผชิญกับความผันผวนที่สูงขึ้น

ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ และผลประกอบการวอลมาร์ท: จับตาแนวโน้มผู้บริโภค

สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกประจำเดือนตุลาคมในเวลา 08:30 น. ของวันอังคาร (17 พฤศจิกายน) ซึ่งข้อมูลนี้สะท้อนยอดขายในภาคการค้าปลีกและภาคบริการอาหาร และถือเป็นมาตรวัดสำคัญของอุปสงค์ผู้บริโภคในสหรัฐฯ

วอลมาร์ทจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ประจำปีงบการเงิน 2027 ในวันพฤหัสบดี (19 พฤศจิกายน) โดยคาดว่าจะเผยแพร่เอกสารผลประกอบการในเวลา 07:00 น. ตามด้วยการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อแถลงผลประกอบการในเวลา 08:00 น.

ก่อนหน้านี้ บริษัทได้คาดการณ์การเติบโตของยอดขายสุทธิในไตรมาส 3 ไว้ที่ 3% ถึง 3.75% บนเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ การเติบโตของกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 2% ถึง 4% และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.62 ถึง 0.64 ดอลลาร์

ตลาดจะจับตาอย่างใกล้ชิดที่ยอดขายสาขาเดิมในสหรัฐฯ (comparable sales), จำนวนลูกค้าที่เข้ามาใช้บริการ, ธุรกิจอีคอมเมิร์ซ, ธุรกิจโฆษณา และธุรกิจสมาชิก ตลอดจนความต้องการสินค้าอาหารและของใช้จำเป็นในชีวิตประจำวัน นอกจากนี้ การอัปเดตมุมมองของวอลมาร์ทสำหรับเทศกาลช้อปปิ้งช่วงวันหยุดและผลประกอบการตลอดทั้งปี จะยังสะท้อนถึงความเต็มใจในการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ อีกด้วย

รายงานการประชุม FOMC: จับตาความเห็นต่างของเจ้าหน้าที่เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเปิดเผยรายงานการประชุมประจำวันที่ 27–28 ตุลาคม ในเวลา 14:00 น. ของวันพุธ (18 พฤศจิกายน) โดยในการประชุมดังกล่าว เฟดได้คงกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (federal funds rate) ไว้ที่ 3.75%–4.00% แม้ว่าจะมีกรรมการ 2 ท่านสนับสนุนให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ก็ตาม

เนื่องจากการประชุมดังกล่าวไม่มีการเปิดเผยรายงานสรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ (Summary of Economic Projections) หรือแผนภาพคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย (dot plot) รายงานการประชุมนี้จึงจะช่วยให้เข้าใจเชิงลึกมากขึ้นเกี่ยวกับการประเมินนโยบายของบรรดาเจ้าหน้าที่ โดยตลาดจะจับตาอย่างใกล้ชิดต่อการประเมินภาวะเงินเฟ้อ การจ้างงาน และการบริโภคของเจ้าหน้าที่ ตลอดจนจุดยืนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ทั้งนี้ รายงานการประชุมดังกล่าวสะท้อนเฉพาะการหารือจากการประชุมในเดือนตุลาคม และไม่ได้แสดงถึงจุดยืนในปัจจุบันของบรรดาเจ้าหน้าที่ โดยนักลงทุนยังจำเป็นต้องพิจารณาถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่หลังการประชุมและข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด เพื่อประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของเฟด

วาระสำคัญประจำสัปดาห์

วันจันทร์ (16 พฤศจิกายน)

คีย์เวิร์ดสำคัญ: ดัชนีภาคการผลิต Empire State ประจำเดือนพฤศจิกายน, ผลประกอบการของเสี่ยวเผิง, ผลประกอบการของไป่ตู้

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขานิวยอร์กจะเปิดเผยดัชนีภาคการผลิต Empire State ประจำเดือนพฤศจิกายนในเวลา 08.30 น. ของวันดังกล่าว โดยตลาดจะจับตาดูตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น คำสั่งซื้อใหม่ การจ้างงาน และราคาต้นทุน เพื่อประเมินกิจกรรมในภาคการผลิต

ในด้านผลประกอบการ เสี่ยวเผิง (XPEV), ไป่ตู้ (BIDU) และเคอี โฮลดิ้งส์ (BEKE) ต่างจะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 3 ก่อนตลาดหุ้นสหรัฐเปิดทำการ

การประชุมแถลงผลประกอบการของเสี่ยวเผิงมีกำหนดจัดขึ้นในเวลา 07.00 น. โดยจะมุ่งเน้นไปที่ยอดส่งมอบยานยนต์ อัตรากำไรขั้นต้น และแนวโน้มยอดส่งมอบในอนาคต ขณะที่การประชุมแถลงผลประกอบการของไป่ตู้มีกำหนดจัดขึ้นในเวลา 07.30 น. โดยตลาดจะให้ความสนใจกับธุรกิจการตลาดออนไลน์ ธุรกิจ AI Cloud และความคืบหน้าในการสร้างรายได้เชิงพาณิชย์จากโมเดลภาษาขนาดใหญ่ Ernie

วันอังคาร (17 พฤศจิกายน)

คีย์เวิร์ดสำคัญ: ข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนตุลาคม, ผลประกอบการของอินวิเดีย, ผลประกอบการของดิสนีย์

สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกประจำเดือนตุลาคม รวมถึงดัชนีราคานำเข้าและส่งออกในเวลา 08.30 น. ของวันดังกล่าว ตามด้วยข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังการผลิตประจำเดือนตุลาคมในเวลา 09.15 น. และสินค้าคงคลังภาคธุรกิจประจำเดือนกันยายนในเวลา 10.00 น.

ในด้านผลประกอบการ โฮมดีโปจะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 3 ก่อนตลาดเปิดทำการ และจัดการประชุมแถลงผลประกอบการในเวลา 09.00 น. โดยนักลงทุนจะจับตาดูยอดขายจากสาขาเดิม ความต้องการของลูกค้ากลุ่มช่างมืออาชีพ (Pro) ราคาวัสดุก่อสร้าง และคาดการณ์ผลประกอบการตลอดทั้งปี เพื่อประเมินผลกระทบจากการชะลอตัวของการทำธุรกรรมที่อยู่อาศัยที่มีต่อความต้องการปรับปรุงบ้าน

ดิสนีย์ (DIS) จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 4 และตลอดปีงบการเงิน 2026 ก่อนตลาดเปิดทำการเช่นกัน ขณะเดียวกัน อินวิเดียจะเปิดเผยผลประกอบการประจำไตรมาส 3 ของปีงบการเงิน 2027 หลังตลาดปิดทำการ

วันพุธ (18 พฤศจิกายน)

คีย์เวิร์ดสำคัญ: รายงานการประชุม FOMC เดือนตุลาคม, ผลประกอบการของทาร์เก็ต, ผลประกอบการของพาโล อัลโต เน็ตเวิร์กส์

สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลการเริ่มสร้างบ้านและการอนุญาตก่อสร้างประจำเดือนตุลาคมในเวลา 08.30 น. ของวันดังกล่าว ซึ่งสะท้อนถึงกิจกรรมการก่อสร้างที่อยู่อาศัยและอุปทานใหม่ในอนาคต ด้านธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ประจำเดือนตุลาคมในเวลา 14.00 น. โดยตลาดจะมุ่งเน้นไปที่การหารือของเจ้าหน้าที่เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ในด้านผลประกอบการ ทาร์เก็ต, โลว์ส และทีเจเอ็กซ์ คอมพานีส์ (TJX) จะรายงานผลประกอบการก่อนตลาดเปิดทำการ โดยตลาดจะจับตาดูยอดขายจากสาขาเดิม ความต้องการของผู้บริโภค และระดับสินค้าคงคลัง

พาโล อัลโต เน็ตเวิร์กส์ (PANW) จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 1 ปีงบการเงิน 2027 หลังตลาดปิดทำการ โดยจะมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจความปลอดภัยยุคใหม่ (next-generation security) ภาระผูกพันตามสัญญาที่เหลืออยู่ และคาดการณ์ผลประกอบการตลอดทั้งปี

วันพฤหัสบดี (19 พฤศจิกายน)

คีย์เวิร์ดสำคัญ: ผลประกอบการของวอลมาร์ท, ผลประกอบการของอาลีบาบา

วอลมาร์ทจะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2027 ในเวลา 08.00 น. ของวันดังกล่าว โดยตลาดจะให้ความสนใจกับยอดขายจากสาขาเดิมในสหรัฐฯ ผลการดำเนินงานของธุรกิจอีคอมเมิร์ซ โฆษณา และธุรกิจสมาชิก ตลอดจนแนวโน้มสำหรับช่วงเทศกาลช้อปปิ้งวันหยุด

อาลีบาบา (BABA) จะรายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน ก่อนตลาดหุ้นสหรัฐเปิดทำการ และจัดการประชุมแถลงผลประกอบการในเวลา 07.00 น. โดยประเด็นสำคัญที่ต้องจับตา ได้แก่ ผลการดำเนินงานของธุรกิจพาณิชย์ในจีน, Cloud Intelligence, ธุรกิจ AI และธุรกิจพาณิชย์ดิจิทัลระหว่างประเทศ

สำนักสำรวจสำมะโนประชากรแห่งสหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานภาคบริการรายไตรมาส (Quarterly Services Report) ประจำไตรมาส 3 และข้อมูลยอดค้าปลีกอีคอมเมิร์ซในเวลา 10.00 น. ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของรายได้ในภาคบริการและการใช้จ่ายออนไลน์ของผู้บริโภค

วันศุกร์ (20 พฤศจิกายน)

คีย์เวิร์ดสำคัญ: ข้อมูลการจ้างงานและอัตราการว่างงานรายรัฐประจำเดือนตุลาคม, ผลประกอบการของบีเจส์ โฮลเซล

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานและการว่างงานรายรัฐประจำเดือนตุลาคมในเวลา 10.00 น. ของวันดังกล่าว พร้อมทั้งข้อมูลผลิตภาพการผลิตรวม (Total Factor Productivity) ปี 2025 ของอุตสาหกรรมหลัก ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มของตลาดแรงงานในแต่ละรัฐและผลิตภาพของภาคอุตสาหกรรม

ในเวลาเดียวกัน มหาวิทยาลัยมิชิแกนจะเปิดเผยตัวเลขขั้นสุดท้ายของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคประจำเดือนพฤศจิกายน โดยตลาดจะให้ความสนใจกับมุมมองของผู้บริโภคต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ ตลอดจนการคาดการณ์เงินเฟ้อทั้งในระยะสั้นและระยะยาว

ในด้านผลประกอบการ บีเจส์ โฮลเซล คลับ (BJ) จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 3 ปีงบการเงิน 2026 ก่อนตลาดเปิดทำการ และจัดการประชุมแถลงผลประกอบการในเวลา 08.30 น. โดยประเด็นสำคัญที่จะมุ่งเน้น ได้แก่ ยอดขายจากสาขาเดิม รายได้ค่าธรรมเนียมสมาชิก อัตรากำไรขั้นต้น และคาดการณ์ผลประกอบการตลอดทั้งปี