คาดการณ์ราคาหุ้น PLTR: ผลประกอบการ Q3 ฉุดราคาร่วงต่อเนื่อง 8 วัน, หุ้นเสี่ยงร่วงสู่ระดับ $130

TradingKey - เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน รายงานผลประกอบการล่าสุดของพาแลนเทียร์ (PLTR) ยังคงรักษาการเติบโตอย่างรวดเร็วได้อย่างต่อเนื่อง แต่ราคาหุ้นกลับอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องหลังจากเปิดเผยผลประกอบการ โดยเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน หุ้น PLTR ร่วงลง 9.73% ปิดที่ 154.99 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นวันที่ 8 โดยแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 152.60 ดอลลาร์ ด้วยปริมาณการซื้อขายประมาณ 50.38 ล้านหุ้น และเมื่อเทียบกับระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 212.94 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนตุลาคม ราคาหุ้นได้ปรับตัวลดลงสะสมประมาณ 27%

เหตุใดหุ้น PLTR จึงปรับตัวลดลง?

จากรายงานผลประกอบการล่าสุด รายได้ในไตรมาส 3 ของพาแลนเทียร์แตะที่ 2.31 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 96% เมื่อเทียบเป็นรายปี และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 2.18 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากภาคธุรกิจในสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 148% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 984 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแซงหน้ารายได้จากธุรกิจภาครัฐของสหรัฐฯ ได้เป็นครั้งแรก ขณะเดียวกัน บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ในไตรมาส 4 เป็นระหว่าง 2.649 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.653 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีเป็นระหว่าง 8.530 พันล้านดอลลาร์ ถึง 8.534 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้น ในแง่ของรายได้ กำไร และแนวโน้มผลการดำเนินงาน ตัวรายงานผลประกอบการเองจึงยังคงสูงกว่าที่ตลาดเคยคาดการณ์ไว้อย่างมาก

ทั้งนี้ ที่น่าสังเกตคือ มูลค่าสัญญารวม (TCV) ของภาคธุรกิจในสหรัฐฯ ในไตรมาส 3 เติบโตเพียง 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญจาก 153% ในไตรมาส 2 ขณะที่การเติบโตของ TCV โดยรวมก็ชะลอตัวลงจาก 49% ในไตรมาสก่อนหน้าสู่ระดับประมาณ 6% เช่นกัน โดยบริษัทชี้แจงว่า โครงการ Sovereign AI บางโครงการมีขนาดใหญ่แต่มีระยะเวลาสัญญาที่สั้นกว่า จึงส่งผลกดดันต่อตัวเลขชี้วัด TCV อย่างไรก็ตาม ในฐานะที่เป็นดัชนีชี้วัดสำคัญของรายได้ในอนาคต การชะลอตัวของการเติบโตของสัญญาจึงยังคงสร้างความกังวลให้แก่นักลงทุน

ในทางกลับกัน ความคาดหวังต่อการเติบโตในระดับสูงได้ถูกสะท้อนเข้าไปในราคาหุ้น PLTR ไปแล้วก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ และแม้จะมีการปรับฐานลงมาเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ล่าสุดของบริษัทยังคงอยู่สูงกว่า 100 เท่า ส่งผลให้ตลาดมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของการเติบโตของรายได้ ยอดคำสั่งซื้อ และอัตรากำไร ทั้งนี้ แม้ผลการดำเนินงานทางธุรกิจจริงจะยังคงขยายตัวอย่างรวดเร็ว แต่การปรับตัวลงของราคาหุ้นสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่เข้มงวดมากขึ้นของนักลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตในอนาคต มากกว่าที่จะเป็นการทรุดตัวลงอย่างกะทันหันของปัจจัยพื้นฐานในการดำเนินงานในปัจจุบันของบริษัท

ขณะเดียวกัน สภาพแวดล้อมของตลาดในวงกว้างก็ยิ่งเพิ่มความผันผวนให้รุนแรงขึ้น โดยเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน ดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลงมากกว่า 5% เนื่องจากตลาดได้ประเมินรายจ่ายฝ่ายทุน (CapEx) ด้าน AI และผลตอบแทนจากการลงทุนของกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ (Big Tech) ใหม่อีกครั้ง ซึ่งส่งผลกดดันในวงกว้างต่อหุ้นกลุ่ม AI ที่มีการประเมินมูลค่าสูง และในฐานะหุ้นซอฟต์แวร์ AI ที่พุ่งขึ้นอย่างมากตลอดปีที่ผ่านมา พาแลนเทียร์จึงเผชิญกับความผันผวนที่เด่นชัดยิ่งขึ้นในระหว่างการปรับฐานของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในรอบนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น PLTR

กราฟหุ้น PLTR รายสัปดาห์, ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายสัปดาห์ของ PLTR หุ้นได้รับแรงกดดันจากบรรยากาศของตลาดโดยรวมในสัปดาห์นี้ โดยแรงเทขายที่ทวีความรุนแรงขึ้นส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงกว่า 15% แท่งเทียนขาลงขนาดยาวในกราฟรายสัปดาห์สะท้อนว่าราคาได้ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับเหนือ 180 ดอลลาร์ และหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญหลายเส้นติดต่อกัน ซึ่งส่งสัญญาณว่าโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางได้เข้าสู่ระยะปรับฐานอย่างชัดเจน

ในแง่ของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ปัจจุบันเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 สัปดาห์อยู่ที่ประมาณ 186.19 ดอลลาร์, เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 สัปดาห์อยู่ที่ประมาณ 182.86 ดอลลาร์, เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 สัปดาห์อยู่ที่ประมาณ 164.41 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 สัปดาห์อยู่ที่ประมาณ 160.40 ดอลลาร์ โดยราคาล่าสุดได้ปรับตัวลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นถึงระยะกลางที่สำคัญเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หลังจากแนวรับสำคัญที่ 165 ดอลลาร์หลุดลงไป แนวรับเดิมดังกล่าวจึงเปลี่ยนเป็นแนวต้านด้านบนสำหรับการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น

เมื่อพิจารณาจากโครงสร้าง Fibonacci ก่อนหน้านี้ราคาหุ้น PLTR ปรับตัวขึ้นจากระดับประมาณ 66.34 ดอลลาร์ สู่ 170.07 ดอลลาร์ ก่อนจะเข้าสู่กรอบราคาที่สูงขึ้น แต่ขณะนี้ราคาได้ร่วงกลับลงมาต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 170.07 ดอลลาร์ และกำลังเข้าใกล้ระดับพักตัว 0.786 ที่ 147.88 ดอลลาร์ ดังนั้น โซน 147–150 ดอลลาร์ จึงทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักที่ต้องจับตามองในขณะนี้

หากระดับ 147.88 ดอลลาร์ยังสามารถรับอยู่ได้ ในเบื้องต้นราคาหุ้นอาจพักฐานแถวระดับ 150 ดอลลาร์ และพยายามฟื้นตัวจากการปรับตัวลดลงอย่างหนักในสัปดาห์นี้ แต่หากกราฟรายสัปดาห์ยืนยันการหลุดต่ำกว่า 147 ดอลลาร์ แนวรับสำคัญถัดไปจะขยับลงไปอยู่ที่ 130.45 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 0.618 และหากปรับตัวลงต่ำกว่านั้น จุดสนใจจะเปลี่ยนไปที่ระดับพักตัว 0.5 ที่ 118.21 ดอลลาร์ สำหรับในระยะยาว ขณะนี้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 144 สัปดาห์อยู่ที่บริเวณ 109.12 ดอลลาร์ ซึ่งสอดประสานกับกรอบ 105.97–109 ดอลลาร์ เพื่อสร้างแนวรับในระดับที่ลึกลงไปอีกขั้น

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านด้านบนอันดับแรกให้ความสนใจไปที่ระดับ 165 ดอลลาร์ ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 สัปดาห์ (ประมาณ 160.40 ดอลลาร์) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 สัปดาห์ (ประมาณ 164.41 ดอลลาร์) ถือเป็นโซนแรกที่ราคาหุ้นต้องทวงคืนกลับมาให้ได้ในการดีดตัวขึ้น หากสามารถยืนได้อย่างมั่นคงเหนือระดับ 165 ดอลลาร์ ด่านแนวต้านถัดไปจะอยู่ในโซนแนวต้าน 170–178 ดอลลาร์