คาดการณ์ราคาหุ้น Micron: MU จะสามารถกลับไปทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากอุปสงค์หน่วยความจำ AI ก่อนการรายงานผลประกอบการได้หรือไม่?

TradingKey - ไมครอน เทคโนโลยี (MU) จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวันที่ 30 กันยายน โดย ณ ราคาปิดเมื่อวันที่ 25 กันยายน ตามเวลาตะวันออก หุ้นไมครอนปิดที่ 1,082.28 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.16% ทั้งนี้ นับตั้งแต่จุดต่ำสุดใกล้ระดับ 926 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 16 กันยายน ราคาหุ้นได้ฟื้นตัวขึ้นประมาณ 17% และความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปอยู่ที่ผลประกอบการที่จะประกาศเร็ว ๆ นี้ รวมถึงตัวเลขคาดการณ์สำหรับปีงบประมาณถัดไป

คาดการณ์ของตลาดยังคงถูกปรับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง, แนวโน้มผลประกอบการไตรมาสถัดไปมีความสำคัญมากกว่า

ในมุมมองของความคาดหวังในตลาด ก่อนหน้านี้ไมครอนได้ให้คาดการณ์แนวโน้มไตรมาส 4 โดยระบุว่ารายได้จะอยู่ที่ 50 พันล้านดอลลาร์ ± 1 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ประมาณ 86% และ EPS ปรับปรุงอยู่ที่ 31 ดอลลาร์ ± 1 ดอลลาร์ ขณะนี้ความคาดหวังของวอลล์สตรีทสูงกว่าแนวโน้มที่บริษัทคาดการณ์ไว้เล็กน้อย โดยคาดการณ์เฉลี่ยของตลาดประเมินรายได้ไว้ที่ประมาณ 50.8 พันล้านดอลลาร์ ถึง 51.2 พันล้านดอลลาร์ และ EPS ปรับปรุงอยู่ที่ประมาณ 31.4 ถึง 31.6 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนว่านักลงทุนได้รับรู้ผลการดำเนินงานที่อาจดีเกินคาดไว้ล่วงหน้าในระดับหนึ่งแล้ว

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นยังคงเป็นความต้องการ DRAM, HBM และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลสำหรับศูนย์ข้อมูล โดยสติเฟลคาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ไว้ที่ประมาณ 50.78 พันล้านดอลลาร์ และระบุว่าการเติบโตของการส่งมอบ DRAM อาจชะลอตัวลงเหลือ 15%–20% ในปี 2027 ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากปัญหาคอขวดด้านอุปทานมากกว่าความต้องการที่ลดลง หากอุปทานยังคงตามไม่ทันความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ราคา DRAM และอัตรากำไรของไมครอนก็อาจยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะเดียวกัน ทีดี คาวเวน คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นของไมครอนอาจแตะระดับประมาณ 89% ภายในกลางปี 2027

ดังนั้น สำหรับรายงานผลประกอบการครั้งนี้ ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา ได้แก่ แนวโน้มรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับไตรมาส 1 ปีงบการเงิน 2027 รวมถึงแนวโน้มราคา DRAM/NAND และความคืบหน้าในการส่งมอบ HBM4 โดยก่อนหน้านี้ไมครอนยืนยันว่า HBM4 ได้เข้าสู่ขั้นตอนการส่งมอบในปริมาณมากแล้ว แม้ว่าลูกค้าส่วนใหญ่จะยังคงอยู่ในช่วงการรับรองคุณสมบัติก็ตาม หากแนวโน้มสำหรับไตรมาสถัดไปยังคงสูงกว่าความคาดหมายของตลาด ประมาณการกำไรก็ยังมีโอกาสถูกปรับเพิ่มขึ้นอีก ในทางกลับกัน หลังจากที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างมากในปีนี้ แนวโน้มที่เป็นไปอย่างระมัดระวังอาจจุดชนวนให้เกิดแรงขายทำกำไร แม้ว่าตัวเลขในไตรมาส 4 จะแข็งแกร่งก็ตาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้นไมครอน

กราฟรายวันราคาหุ้นไมครอน, ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของราคาหุ้นไมครอน การที่ราคาหุ้นทะลุระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 9 กันยายนที่ 1,042 ดอลลาร์ ได้เปิดโอกาสให้ปรับตัวขึ้นได้อีก ปัจจุบันราคาหุ้นกำลังสร้างฐานใกล้ระดับ 1,100 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ราคายังคงซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน, 10 วัน และ 20 วัน แสดงการเรียงตัวแบบขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้น

ปัจจุบัน รูปแบบ Head and Shoulders Bottom ที่เกิดจากโครงสร้างแท่งเทียนโดยรวมยังคงดำเนินต่อไป โดยความเชื่อมั่นของตลาดที่เป็นขาขึ้นเป็นฝ่ายได้เปรียบอย่างชัดเจน ในฝั่งขาขึ้น ระดับแนวรับสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ 1,100 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง จะเปิดโอกาสให้ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 1,200 ดอลลาร์ และอาจทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เดิมที่ 1,255 ดอลลาร์ ต่อไป

ในฝั่งขาลง ระดับแนวรับสำคัญด้านล่างที่ต้องจับตาดูคือ 1,042 ดอลลาร์ หากระดับนี้ถูกทะลุลงไป ราคาหุ้นอาจลงไปทดสอบระดับ 1,000 ดอลลาร์ และหากปรับตัวลงอีก อาจทดสอบระดับแนวรับที่ 900 ดอลลาร์