วิลเลียมส์แห่งเฟด: เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเกินไป
นายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขานิวยอร์กกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป พร้อมเสริมว่าธนาคารกลางจะต้องดำเนินการในระยะยาวเพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2%
ข้อความอ้างอิงสำคัญ
เศรษฐกิจมีความยืดหยุ่นและการเติบโตแข็งแกร่ง
เศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังแข็งแกร่งขึ้น แต่ไม่ได้ร้อนแรงเกินไป
อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป
อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงและลดลงได้ยาก
ธนาคารกลางยังคงรักษาจังหวะการเก็บรวบรวมข้อมูลที่สม่ำเสมอ
ธนาคารกลางจะต้องดำเนินการในระยะยาวเพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2%
ธนาคารกลางยังมีงานที่ต้องทำเพื่อให้บรรลุจุดยืนด้านนโยบายการเงินที่เหมาะสม
นโยบายการเงินมุ่งเป้าไปที่อัตราเงินเฟ้อ ไม่ใช่ระดับราคา
ความพยายามลดระดับราคาโดยรวมอาจทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ ปฏิกิริยาของตลาด
วิลเลียมส์ชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีความยืดหยุ่น แต่เตือนว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป
วิลเลียมส์จากเฟดส่งสัญญาณที่ค่อนข้างเข้มงวด โดยได้คะแนน 7/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 และเน้นย้ำถึงจุดยืนด้านนโยบายที่เข้มงวดขึ้นเมื่อเทียบกับระดับอ้างอิงเดิม การเน้นย้ำถึงเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ “มีความยืดหยุ่น” และ “แข็งแกร่ง” ควบคู่ไปกับอัตราเงินเฟ้อที่ “ลดลงได้ยาก” และ “สูงเกินไป” บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มองว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งสนับสนุนการรักษาแนวโน้มคุมเข้มนโยบายการเงินเอาไว้ การเน้นว่านโยบายการเงินมุ่งเป้าไปที่อัตราเงินเฟ้อ ไม่ใช่ระดับราคาโดยรวม และการเตือนว่าความพยายามผลักดันให้ราคาลดลงอาจสร้างความเสียหายต่อภาวะเศรษฐกิจ ทำให้เห็นว่าสุนทรพจน์ดังกล่าวยังคงให้ความสำคัญกับการทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% ในระยะยาว มากกว่าการทำให้เกิดภาวะเงินฝืดอย่างแท้จริง
ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS ลดลง 0.08 จุด มาอยู่ที่ 147.47 ซึ่งบ่งชี้ว่าการรับรู้ถึงความเข้มงวดของนโยบายลดลงเล็กน้อย แม้โทนโดยรวมที่ FXS Speechtracker สะท้อนออกมายังคงแข็งแกร่ง ด้วยดัชนีที่อยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในแนวนโยบายเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้การลดลงเล็กน้อยจะบ่งชี้ถึงแนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นต่อนโยบายคุมเข้มที่สนับสนุนดอลลาร์ในอนาคต
ปฏิกิริยาของตลาด
ณ เวลานี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.05% มาเคลื่อนไหวที่ประมาณ 103.23
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
