อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เดินหน้าดีดตัว หลังดัชนี PMI ภาคบริการออกมาดีกว่าคาดการณ์
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีปรับตัวขึ้น ขณะที่ตลาดประเมินความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยของเฟดใหม่
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปียังคงอยู่ในระดับสูง แม้มีการขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาล
- ข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ การคว่ำบาตรของ Bessent และการประชุม Jackson Hole เป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญถัดไป
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงฟื้นตัวหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศโครงการซื้อคืนพันธบัตร ขณะที่ข้อมูลเผยให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง แม้ภาคการผลิตจะชะลอตัวลง
อัตราผลตอบแทนปรับตัวขึ้น เนื่องจากกิจกรรมภาคบริการที่แข็งแกร่งชดเชยแรงหนุนจากโครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาล
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ซึ่งมีความอ่อนไหวมากที่สุดต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย Fed funds ปรับตัวขึ้น 5 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 4.24% ขณะที่พันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นเกือบ 3 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.474%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปียังคงเป็นหัวข้อข่าวบนเว็บไซต์ข่าวการเงินรายใหญ่ โดยปิดสัปดาห์ที่ระดับ 5.276% เพิ่มขึ้น 2.5 จุดพื้นฐาน แม้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศว่าจะเพิ่มการซื้อพันธบัตรในช่วงปลายของเส้นอัตราผลตอบแทนจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 4 พันล้านดอลลาร์
ในด้านข้อมูล ดัชนี PMI ภาคบริการของ S&P Global สหรัฐฯ ปรับตัวดีขึ้นในเดือนสิงหาคม สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ ขณะที่ดัชนีภาคการผลิตชะลอตัวลง แม้จะมีการเติบโตในระดับปานกลาง ราคาหน้าโรงงานได้รับผลกระทบจากภาวะหยุดชะงักอันเกิดจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ต้นทุนพลังงานเพิ่มสูงขึ้น
สำหรับสหรัฐฯ ความสนใจจะเปลี่ยนไปยังการประกาศคว่ำบาตรอิหร่านโดย Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในวันจันทร์ รายงาน PCE ของสหรัฐฯ การทบทวนตัวเลขเบื้องต้นของ BLS และการกล่าวสุนทรพจน์ของ Warsh ประธานเฟดที่การประชุม Jackson Hole
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของมูลค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงิน 6 สกุล ไม่เปลี่ยนแปลง โดยลดลง 0.02% สู่ระดับ 98.84
กราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี
US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย
สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง
อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด
บทความแนะนำ
