การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดใกล้เข้ามา ขณะที่รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ของ Apple, Microsoft, Meta และ Tesla เป็นที่จับตามอง: สัปดาห์หน้า

TradingKey - เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับความผันผวนจากถ้อยแถลงของนายโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับการเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากยุโรป ส่งผลให้ดัชนี Dow Jones ปรับตัวลดลง 0.53% ในรอบสัปดาห์ ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.35% ขณะที่ Nasdaq ลดลงไม่ถึง 0.1% สำหรับสัปดาห์นี้ ความสนใจของนักลงทุนกลับมาอยู่ที่ภาวะเศรษฐกิจมหภาค นโยบายการเงิน และผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน โดยมีการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เป็นจุดสนใจหลัก ขณะที่ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ บริษัทกลุ่มบิ๊กเทคซึ่งรวมถึง Apple (AAPL) , Microsoft (MSFT) , Meta (META) และ Tesla (TSLA) รวมถึงยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายอื่น ๆ เตรียมที่จะเปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 โดยตลาดต่างจับตามองว่าบริษัทเหล่านี้เริ่มได้รับประโยชน์จากการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI แล้วหรือไม่

พรีวิวเหตุการณ์สำคัญ

ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีซึ่งรวมถึง Apple, Microsoft, Meta และ Tesla เตรียมรายงานผลประกอบการ

หุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่หลายรายจะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้า โดยหุ้นสหรัฐฯ ที่น่าจับตามองหลังปิดตลาด ได้แก่ Tesla, Apple, Microsoft และ Meta, ASML (ASML) รวมถึงผลประกอบการของบริษัทสำคัญรายอื่น ๆ สำหรับ Tesla ความสนใจได้เปลี่ยนจากตัวเลขทางการเงินไปสู่ความคืบหน้าของเทคโนโลยี FSD, หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ และ Robotaxi ส่วน Microsoft และ Meta จะเน้นไปที่ประเด็น 'การใช้จ่ายด้าน AI เทียบกับการสร้างรายได้' ในขณะที่ Apple กำลังเผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนที่สูงขึ้น และจำเป็นต้องแสดงให้เห็นถึงอำนาจในการกำหนดราคาและการควบคุมห่วงโซ่อุปทาน นอกจากนี้ ผลประกอบการของ ASML และ IBM จะเป็นตัวบ่งชี้ทิศทางของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ต้นน้ำและการใช้จ่ายด้านไอทีขององค์กร

ธีมหลักของฤดูกาลรายงานผลประกอบการในครั้งนี้คือ บริษัทต่าง ๆ เริ่มได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI แล้วหรือไม่ ก่อนหน้านี้ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาดกระทิงในสหรัฐฯ ซึ่งปัจจุบันเข้าสู่ปีที่ 4 แล้ว แต่ความสงสัยเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนมหาศาลในศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานอื่น ๆ ได้สร้างแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มนี้ในช่วงปลายปี 2025

จับตาการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ในสัปดาห์นี้ ตลาดจะให้ความสำคัญอย่างมากกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่กำลังจะมาถึง โดยนักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมวันพฤหัสบดีนี้ (วันที่ 29) ตามเวลาไต้หวัน ซึ่งเป็นการดำเนินนโยบายแบบรอดูสถานการณ์หลังจากที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 3 ครั้งติดต่อกันเมื่อช่วงปลายปีที่แล้ว

อย่างไรก็ตาม จุดสนใจไม่ได้อยู่ที่เพียงเรื่องอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเป็นอิสระทางการเมืองของเฟดด้วย รายงานล่าสุดเกี่ยวกับแรงกดดันจากรัฐบาลทรัมป์ที่มีต่อประธานเฟด นายเจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งรวมถึงการขู่ใช้มาตรการทางกฎหมาย ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองต่อนโยบายการเงิน นอกจากนี้ เมื่อวาระดำรงตำแหน่งของนายพาวเวลล์จะสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม การเสนอชื่อผู้สืบทอดตำแหน่งที่อาจเกิดขึ้นโดยนายทรัมป์จึงกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่นักลงทุนเฝ้าจับตามองอย่างใกล้ชิด

ใครคือผู้ที่ทรัมป์จะเลือกเป็นประธานเฟดคนต่อไป?

การดำเนินการของเฟดมักส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก และการคัดเลือกผู้นำคนใหม่จึงเป็นสิ่งที่หลายฝ่ายตั้งตารอ โดยนายทรัมป์ยังคงสงวนท่าทีว่าใครจะขึ้นมาดำรงตำแหน่งผู้นำ ด้านนายสกอตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยืนยันเมื่อวันที่ 21 มกราคมว่า ประธานาธิบดีทรัมป์ 'อาจประกาศชื่อประธานเฟดคนต่อไปอย่างเร็วที่สุดในสัปดาห์นี้ (สัปดาห์ของวันที่ 26 ม.ค.)' และในขณะนี้มี 'แคนดิเดตที่โดดเด่นอยู่ 4 ราย'

ข้อมูลจากแพลตฟอร์มพยากรณ์ Polymarket ณ วันที่ 24 มกราคม ระบุว่า โอกาสที่นายริค รีเดอร์ ผู้บริหารของ BlackRock จะได้รับแต่งตั้งเป็นประธานเฟดนั้นพุ่งสูงขึ้นถึง 54% จากเพียง 4% เมื่อต้นปีที่ผ่านมา ขณะที่รายงานล่าสุดจากสื่อสหรัฐฯ ชี้ว่านายรีเดอร์ได้รับความสนใจจากประธานาธิบดีทรัมป์เนื่องจากบุคลิกที่เหมาะสมกับตำแหน่ง 'ประธานเฟด' และแนวคิดในการปฏิรูปธนาคารกลางชุดใหญ่ของเขา

ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ

วันอังคาร: ความเชื่อมั่นผู้บริโภคจาก CB สหรัฐฯ (ม.ค.)

วันพุธ: การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา (รอบสิ้นสุดวันที่ 28 ม.ค.)

วันพฤหัสบดี: การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (รอบสิ้นสุดวันที่ 28 ม.ค.)

เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้

วันจันทร์: นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ของญี่ปุ่น แถลงสุนทรพจน์

วันพฤหัสบดี: นายทิฟฟ์ แมคเคเล็ม ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา แถลงสุนทรพจน์

วันพฤหัสบดี: นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด แถลงข่าวเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

ผลประกอบการสำคัญในสัปดาห์นี้

วันอังคาร: Boeing (BA) , American Airlines Group (AAL) , General Motors (GM) , Texas Instruments (TXN)

วันพุธ: AT&T (T) , ASML, Meta, Microsoft, Tesla, IBM (IBM)

วันพฤหัสบดี: Apple, Visa (V) , Mastercard (MA)

วันศุกร์: Exxon Mobil (XOM) , American Express (AXP) , เชฟรอน (CVX)