ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงเมื่อเทรดเดอร์พิจารณา CPI, ภาษีของทรัมป์ และความคิดเห็นเกี่ยวกับภาษี
- อัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 2.3% ในเดือนเมษายน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้เกิดการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- ทรัมป์ส่งเสริมการลดภาษีและข้อตกลงการลงทุน แต่รายละเอียดเกี่ยวกับข้อตกลงการค้ากลับยังไม่ชัดเจน
- DXY ลดลงต่ำกว่า 101.60 เนื่องจากการหยุดพักภาษีกับจีนขาดความชัดเจนในอนาคต
- ตลาดคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดครั้งแรกภายในเดือนกันยายน 2025 โดยมีการผ่อนคลายต่อเนื่องจนถึงปี 2026.
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินอื่น ๆ ลดลงในวันอังคาร โดยลดลงสู่ระดับ 101.50 เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนเมษายนออกมาอ่อนกว่าที่คาดไว้ ขณะที่ CPI เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือนและ 2.3% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ที่ 2.8%
นักเทรดยังคงระมัดระวังท่ามกลางความไม่ชัดเจนเกี่ยวกับข้อผูกพันทางการค้ากับจีนและสหราชอาณาจักร และมีความไม่แน่นอนใหม่หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ผลักดันแผนการลงทุนและภาษีที่ทะเยอทะยานโดยไม่ระบุรายละเอียดว่าจะมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างไร แม้จะมีข่าวการลดภาษี แต่ระดับภาษีที่มีผลจริงจากฟิทช์ต่อสินค้าจีนยังคงสูงกว่า 40% ซึ่งสร้างความสงสัยเกี่ยวกับความทนทานของข้อตกลงล่าสุด
ข่าวสารประจำวันที่มีผลต่อตลาด: ตัวเลข CPI และนโยบายการค้าอยู่ในจุดสนใจ
- อัตราเงินเฟ้อ CPI ในสหรัฐฯ ชะลอตัวลงเหลือ 2.3% ต่อปีในเดือนเมษายน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.4% และ CPI พื้นฐานยังคงอยู่ที่ 2.8% YoY
- ทรัมป์อ้างว่าจีนได้ลดภาษี แต่ฟิทช์ระบุว่าอัตราที่มีผลจริงยังคงสูงกว่า 40% หลังจากนโยบายเดิม
- ตลาดตั้งคำถามถึงสาระสำคัญของข้อตกลงการค้าล่าสุดกับจีนและสหราชอาณาจักร เนื่องจากรายละเอียดยังคงน้อย
- ประธานาธิบดีทรัมป์ส่งเสริมร่างกฎหมายลดภาษี 4 ล้านล้านดอลลาร์ที่มุ่งเน้นไปที่ผู้มีรายได้สูง ขณะที่ภาษีสำหรับผู้มีรายได้น้อยอาจเพิ่มขึ้น
- ทรัมป์กล่าวว่าข้อตกลงการลงทุนใหม่กับบริษัทต่าง ๆ เช่น อเมซอนและออราเคิลจะกระตุ้นการเติบโต แต่ไม่ได้ให้กรอบการทำงาน
- Goolsbee จากเฟดเตือนว่าภาษีสามารถกระตุ้นเงินเฟ้อได้ แต่ข้อมูลล่าสุดไม่ยืนยันความกลัวเหล่านั้น
- สหรัฐฯ และจีนได้ตกลงหยุดพักภาษีเป็นเวลา 90 วัน โดยลดภาษีของสหรัฐฯ ลงเหลือ 30% และของจีนเหลือ 10%
- ผู้กำหนดนโยบายของเฟดยังคงมีท่าทีระมัดระวัง เนื่องจาก CPI ยังคงอยู่ในช่วงที่ยอมรับได้ ทำให้การผ่อนคลายนโยบายการเงินล่าช้า
- ตลาดอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นความน่าจะเป็น 91.6% ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในการประชุมเฟดวันที่ 18 มิถุนายน และ 65.1% ในเดือนกรกฎาคม
- เดือนกันยายนมีความน่าจะเป็น 51.6% ของการปรับลด 25 bps โดยมีการคาดการณ์ระยะยาวชี้ไปที่ 3.25%-3.50% ภายในสิ้นปี 2026
- สินทรัพย์เสี่ยงยังคงผสมผสาน; ทองคำทรงตัวหลังจากการปรับฐานล่าสุด ขณะที่น้ำมันและหุ้นมีการซื้อขายอย่างระมัดระวัง
- ทรัมป์บอกใบ้ถึงการเจรจากับอิหร่านและชี้แจงเจตนาที่จะบังคับใช้การห้ามส่งออกน้ำมันหากการทูตล้มเหลว
- ความคิดเห็นของประธานเฟด พาวเวลล์ จะถูกจับตามองในภายหลังในสัปดาห์นี้เพื่อให้คำแนะนำเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย
- EUR/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันใกล้ 1.1060 โดยมีแนวต้านที่ 1.1322 และแนวรับที่ระดับ 1.1000
การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ปัญหาเกี่ยวกับช่องว่างอัตรายังคงมีอยู่
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแสดงสัญญาณขาลง ขณะนี้ซื้อขายอยู่ใกล้ 101.00 หลังจากการลดลงเล็กน้อยในแต่ละวัน การเคลื่อนไหวของราคาอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของช่วงระหว่างวันระหว่าง 101.19 และ 101.76 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) และ Ultimate Oscillator อยู่ในช่วง 50 แสดงถึงโมเมนตัมที่เป็นกลาง
Moving Average Convergence Divergence (MACD) แสดงสัญญาณซื้อเล็กน้อย แต่ถูกต้านทานโดย Stochastic Relative Strength Index (Stochastic RSI) Fast ซึ่งอยู่ในช่วง 90 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้โมเมนตัม 10 ช่วงเวลาใกล้ 2.00 ยังเสริมแรงกดดันการขายในระยะสั้น
ในด้านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันยังคงชี้ขึ้น แสดงถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วัน, SMA 50 วัน, SMA 100 วัน และ SMA 200 วัน ซึ่งทั้งหมดอยู่ใกล้ระดับ 100 แสดงถึงแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้น ระดับแนวรับที่สำคัญอยู่ที่ 100.94, 100.73 และ 100.63 ขณะที่ระดับแนวต้านอยู่ที่ 101.42, 101.94 และ 101.98
US Dollar FAQs
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
