ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อความเสี่ยงด้านการคลังและภาษีศุลกากรเพิ่มขึ้น
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงเป็นวันที่เก้าติดต่อกัน ทำให้แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022
- เงินดอลลาร์สหรัฐมีผลการดำเนินงานในครึ่งปีแรกที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1973 ลดลงมากกว่า 10% ใน H1 2025
- ความสนใจของตลาดหันไปที่การกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟดพาวเวลล์, ดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM และข้อมูล JOLTS เพื่อทิศทางในระยะสั้น
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงเผชิญกับแรงกดดันในการขาย โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 96.45 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 ขณะที่ยังคงลดลงเป็นวันที่เก้าติดต่อกัน ความกังวลที่ยืดเยื้อเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการคลังของสหรัฐฯ ความตึงเครียดด้านภาษี และแรงกดดันทางการเมืองต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทำให้เงินดอลลาร์อยู่ในสถานะที่อ่อนแอ
ดัชนี DXY ได้สิ้นสุดหกเดือนติดต่อกันในแดนลบ ลดลงมากกว่า 10% ในครึ่งแรกของปี 2025 ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานในครึ่งปีแรกที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่สกุลเงินเริ่มลอยตัวในปี 1973 โดยไตรมาสที่สองเพียงอย่างเดียวมีการลดลงอย่างรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2022 ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงิน G10 หลักทั้งหมดในช่วงเวลานี้ เนื่องจากนักลงทุนขายสินทรัพย์ที่ denominated ด้วยดอลลาร์
ปัจจัยสำคัญหลายประการได้ผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา แต่ความอ่อนแอของเงินดอลลาร์ส่วนใหญ่เกิดจากนโยบายการค้าและเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ข้อเสนอด้านภาษีและการใช้จ่ายขนาดใหญ่ของเขา ซึ่งรู้จักกันในชื่อ "One Big Beautiful Bill" ทำให้นักลงทุนรู้สึกวิตกกังวล โดยร่างกฎหมายนี้รวมถึงการลดภาษีถาวรและการปรับปรุงการใช้จ่ายอย่างลึกซึ้ง ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความไม่เสถียรทางการคลังและอาจเพิ่มหนี้สาธารณะมากกว่า 3.3 ล้านล้านดอลลาร์
นอกจากนี้ ความกดดันยังเพิ่มขึ้น โดยมีเส้นตายวันที่ 9 กรกฎาคมที่ใกล้เข้ามา การผลักดันของทรัมป์เพื่อเรียกเก็บภาษีที่ครอบคลุมทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการค้าและนโยบายเศรษฐกิจทั่วโลก โดยมีเวลาน้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์ มีเพียงข้อตกลงเบื้องต้นกับสหราชอาณาจักรและการลดความตึงเครียดกับจีนเท่านั้นที่ได้บรรลุผล ขณะที่การเจรจากับคู่ค้าการค้าที่สำคัญอื่น ๆ ยังคงหยุดชะงัก รัฐบาลสหรัฐฯ ดูเหมือนจะถอยห่างจากแนวคิด "90 ข้อตกลงการค้าใน 90 วัน" แทนที่จะทำข้อตกลงการค้าอย่างครอบคลุม ตอนนี้ดูเหมือนว่าความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ข้อตกลงชั่วคราว ขณะเดียวกันก็ยังคงมีภาษีนำเข้าที่ 10% ซึ่งท้ายที่สุดจะตกอยู่ที่ผู้บริโภคในสหรัฐฯ
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย, แรงกดดันทางการเมือง และภาษี
- การแทรกแซงทางการเมืองยังคงส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ได้ขยายการวิจารณ์ไปยังคณะกรรมการเฟดทั้งหมด ในวันจันทร์ ทรัมป์เรียกร้องให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงเป็น "1% หรือดีกว่า" ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง รัฐมนตรีคลังสก็อตต์ เบสเซนต์ได้สะท้อนความรู้สึกนี้ โดยกล่าวว่าเจ้าหน้าที่เฟด "ดูเหมือนจะหยุดนิ่ง" และแนะนำว่าพวกเขากำลังลังเลในตอบสนองนโยบาย เขายังลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากภาษี โดยกล่าวว่า "เราไม่เห็นเงินเฟ้อจากภาษี" ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงแรงกดดันในการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมแม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
- ตามรายงานของ BHH Marketview อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 3.71% ขณะที่ฟิวเจอร์สเงินเฟดเปลี่ยนไปคาดการณ์การผ่อนคลายทางนโยบายที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ตลาดคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 125 จุดพื้นฐานในปีหน้า ทำให้ช่วงเป้าหมายลดลงสู่ 3.00%–3.25% ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ส่วนใหญ่ใกล้จะสิ้นสุดรอบการผ่อนคลายของตน รายงานยังเน้นว่าการแคบลงของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีระหว่างสหรัฐฯ และ G6 อาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติม
- โดยมีเวลาน้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์ ทรัมป์ได้ชี้แจงว่าเขาไม่มีแผนที่จะขยายการหยุดภาษีเกินวันที่ 9 กรกฎาคม ในการสัมภาษณ์กับช่อง Fox News Channel's Sunday Morning Futures ทรัมป์กล่าวว่าจะมีการส่งจดหมายไปยังประเทศต่าง ๆ เพื่อแจ้งอัตราภาษีใหม่หากไม่มีการบรรลุข้อตกลง "เราจะดูว่าประเทศนั้นปฏิบัติต่อเราอย่างไร — พวกเขาดีหรือไม่ดี — บางประเทศเราไม่สนใจ เราจะส่งตัวเลขสูงออกไป" เขากล่าว
- ร่างกฎหมาย "One Big Beautiful Bill" ซึ่งเป็นแพ็คเกจภาษีและการใช้จ่ายที่ครอบคลุมโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขณะนี้อยู่ในช่วง "vote-a-rama" ที่สำคัญในวุฒิสภาสหรัฐฯ ขณะที่พรรครีพับลิกันพยายามที่จะบรรลุเส้นตายที่กำหนดเองในวันที่ 4 กรกฎาคม ร่างกฎหมาย 940 หน้าผ่านอุปสรรคทางกระบวนการอย่างแคบในช่วงสุดสัปดาห์ แต่ตอนนี้ต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงมากมาย พรรคเดโมแครตกำลังผลักดันให้ลบส่วนที่พวกเขาไม่เห็นด้วย โดยเฉพาะการตัดงบประมาณ Medicaid และสวัสดิการอาหาร และการลดภาษีที่ส่วนใหญ่ช่วยเหลือคนรวย การต่อสู้ทางกฎหมายที่มีความเสี่ยงสูงนี้กำลังเพิ่มความไม่แน่นอนทางการคลังและส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของดอลลาร์สหรัฐ
- ประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์มีกำหนดจะกล่าวสุนทรพจน์ที่ฟอรัม ECB ในซินตรา ประเทศโปรตุเกส ในวันอังคาร ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่มักเปรียบเทียบกับแจ็คสัน โฮล ตลาดกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของเฟดท่ามกลางแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากประธานาธิบดีทรัมป์และรัฐมนตรีคลังเบสเซนต์ให้ลดอัตราดอกเบี้ยให้เร็วขึ้น
- ในวันอังคาร ตลาดจะได้รับข้อมูลอัปเดตใหม่เกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยการเปิดเผยดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM เดือนมิถุนายนและข้อมูลตำแหน่งงานว่าง JOLTS เดือนพฤษภาคม คาดว่าดัชนี ISM จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 48.8 จาก 48.5 ในเดือนพฤษภาคม แต่ยังคงอยู่ในแดนหดตัว ขณะที่ตำแหน่งงานว่างคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยเหลือ 7.3 ล้านตำแหน่ง จาก 7.391 ล้านตำแหน่งในเดือนเมษายน การเซอร์ไพรส์ในด้านลบอาจเสริมสร้างกรณีสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและทำให้ดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่ตัวเลขที่ดีกว่าที่คาดอาจให้การบรรเทาแก่เงินดอลลาร์ในระยะสั้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: เงินดอลลาร์สหรัฐลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับของรูปแบบกรวย
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงซื้อขายภายใต้แรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง โดยล่าสุดได้ทะลุระดับล่างของรูปแบบกรวยที่ลดลงซึ่งได้ชี้นำการเคลื่อนไหวของราคา ตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ดัชนีอยู่ที่ประมาณ 96.45 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 และยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 21 วัน ซึ่งอยู่ที่ 98.16 การปฏิเสธอย่างต่อเนื่องจาก EMA นี้ชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาลงที่มีอยู่ การหลุดจากกรวยนี้บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการเร่งตัวของแรงกดดันขาลง โดยไม่มีสัญญาณการกลับตัวในทันที
อินดิเคเตอร์โมเมนตัมยังยืนยันแนวโน้มเชิงลบอีกด้วย ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงสู่ 27.59 ซึ่งเข้าสู่เขตขายมากเกินไป ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงการดีดตัวในระยะสั้น แม้ว่าจะสะท้อนถึงความเข้มข้นของแรงขายในปัจจุบันก็ตาม ขณะเดียวกัน ฮิสโตแกรมของ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยเส้น MACD กว้างขึ้นต่ำกว่าเส้นสัญญาณ ซึ่งเสริมสร้างแนวโน้มขาลง เว้นแต่ DXY จะสามารถกลับมาและรักษาเหนือโซน 98.00–97.80 ได้ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงอยู่ที่ด้านล่าง โดยมีการจับตามองแนวรับสำคัญถัดไปที่ประมาณ 96.00
ดอลลาร์สหรัฐ ราคา วันนี้
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์แคนนาดา
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.11% | -0.72% | 0.12% | 0.00% | -0.20% | -0.40% | |
| EUR | 0.15% | 0.06% | -0.66% | 0.27% | 0.25% | -0.06% | -0.24% | |
| GBP | 0.11% | -0.06% | -0.59% | 0.24% | 0.20% | -0.11% | -0.28% | |
| JPY | 0.72% | 0.66% | 0.59% | 0.89% | 0.73% | 0.51% | 0.33% | |
| CAD | -0.12% | -0.27% | -0.24% | -0.89% | -0.12% | -0.35% | -0.53% | |
| AUD | -0.01% | -0.25% | -0.20% | -0.73% | 0.12% | -0.30% | -0.49% | |
| NZD | 0.20% | 0.06% | 0.11% | -0.51% | 0.35% | 0.30% | -0.18% | |
| CHF | 0.40% | 0.24% | 0.28% | -0.33% | 0.53% | 0.49% | 0.18% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
บทความแนะนำ
