วิเคราะห์ราคาทองวันนี้|วิเคราะห์ทองคํา forex วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - วันที่ 27 มิ.ย. 2568

กราฟแสดงราคาทองคำวันนี้

เทรดทองเดี๋ยวนี้ >     

*ค่าคอม ฯ 0 และสเปรดต่ำ 0️⃣ 

*เงินเสมือนจริงฟรี $50,000 ดอลลาร์ 💰 

*โบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์ 🎁

วิเคราะห์ราคาทองวันนี้ ประจำวันที่ 27 มิถุนายน 2568 ราคาทองคำ XAUUSD วันนี้ยังคงอึดอัด ขยับไปไหนได้ไม่ไกล แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนค่าลงไปทดสอบระดับต่ำสุดในรอบหลายปีก็ตาม ซึ่งปกติแล้ว เมื่อดอลลาร์อ่อน ทองคำมักจะวิ่งขึ้นสวนทางกัน แต่สถานการณ์ตอนนี้กลับไม่เป็นแบบนั้น

ราคาทองคำล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $3,318 โดยปรับตัวลดลงเล็กน้อย คำถามสำคัญคือเกิดอะไรขึ้น? ทำไมนักลงทุนถึงไม่หันมาซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ทั้งๆ ที่มีปัจจัยบวกอย่างดอลลาร์อ่อนค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงมารออยู่แล้ว

คำตอบซ่อนอยู่ในตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ประกาศออกมาแข็งแกร่งเกินคาด จนทำให้นักลงทุนบางส่วนเริ่มมองข้ามช็อตไปแล้วว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจจะลดดอกเบี้ยถึงสองครั้งในช่วงปลายปี 2025 ซึ่งข้อมูลที่แข็งแกร่งเหล่านี้เองที่กลายเป็นตัวฉุดไม่ให้ราคาทองคำทะยานขึ้นไปได้

นอกจากนี้ ยังมีประเด็นร้อนทางการเมืองเข้ามาเกี่ยวข้อง เมื่อมีข่าวว่าประธานาธิบดี Donald Trump อาจจะเสนอชื่อประธานเฟดคนใหม่ภายในเดือนกันยายนหรือตุลาคมนี้ เพื่อมาแทนที่ Jerome Powell ในอีก 11 เดือนข้างหน้า

ข่าวนี้สร้างความสับสนให้กับนักลงทุนไม่น้อย เพราะต้องมานั่งลุ้นกันอีกว่าประธานเฟดคนใหม่จะมีแนวคิดต่อนโยบายการเงินอย่างไร ในขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดคนอื่นๆ ไม่ว่าจะเป็น Susan Collins, Thomas Barkin และ Michael Barr ยังคงออกมาพูดในทิศทางเดียวกับ Powell ซึ่งเป็นการย้ำถึงท่าทีของเฟดในปัจจุบัน ทำให้ภาพรวมของราคาทองคำตอนนี้เหมือนถูกขนาบด้วยปัจจัยหลายด้าน ทั้งข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาด และความไม่แน่นอนทางการเมืองที่รออยู่ข้างหน้า

เจาะลึกตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ สกัดดาวรุ่งราคาทองคำ

เมื่อมาดูรายละเอียดของตัวเลขเศรษฐกิจที่ประกาศออกมาจะเห็นภาพชัดเจนขึ้นว่าทำไมราคาทองคำถึงถูกกดดัน เริ่มจากข้อมูลตลาดแรงงานที่สำคัญอย่างจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ซึ่งออกมาที่ 236,000 ราย ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 245,000 รายอย่างชัดเจน

ตัวเลขนี้สะท้อนว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งกว่าที่คิด คนตกงานน้อยลง ซึ่งเป็นข่าวดีต่อเศรษฐกิจ แต่เป็นข่าวร้ายสำหรับทองคำ เพราะเมื่อเศรษฐกิจดี ความน่าสนใจในการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำก็ลดลงตามไปด้วย

ไม่เพียงแค่นั้น ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนพฤษภาคมยังสร้างความประหลาดใจให้กับตลาด  โดยพุ่งสูงขึ้นถึง 16.4% โยนทิ้งตัวเลขคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่มองว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 8.5% ไปแบบไม่เห็นฝุ่น แม้แต่ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ไม่รวมภาคการขนส่งที่ผันผวน ก็ยังขยายตัวได้ 0.5% ดีกว่าที่คาดว่าจะไม่เติบโตเลยด้วยซ้ำ

ข้อมูลเหล่านี้ตอกย้ำภาพความแข็งแกร่งของภาคการผลิตและอุปสงค์ภายในประเทศสหรัฐฯ ยังไม่หมดเพียงเท่านี้ ภาคอสังหาริมทรัพย์ก็ส่งสัญญาณบวกเช่นกัน โดยดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย (Pending Home Sales) ในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 1.8% สวนทางกับที่คาดการณ์ว่าจะลดลง 0.3% Lawrence Yun หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของสมาคมนายหน้าอสังหาริมทรัพย์แห่งชาติ (NAR) ชี้ว่าการจ้างงานที่สม่ำเสมอและค่าจ้างที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยพยุงตลาดที่อยู่อาศัยไว้

ภาพรวมเศรษฐกิจยังน่าห่วง แต่ทำไมเฟดถึงยังไม่สนใจ?

แม้ว่าตัวเลขเศรษฐกิจรายเดือนส่วนใหญ่จะออกมาดี แต่เมื่อมองภาพใหญ่กลับพบความขัดแย้ง เพราะตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ หรือ GDP ไตรมาสแรกของปี 2025 ฉบับสุดท้าย ถูกปรับลดลงเป็นการหดตัวถึง 0.5% ซึ่งแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะหดตัวเพียง 0.2% 

โดยสาเหตุหลักมาจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการส่งออกที่ลดลง แต่ถึงแม้ GDP จะออกมาแย่ ราคาทองคำกลับไม่ตอบสนองในเชิงบวกเท่าที่ควร นั่นเป็นเพราะนักลงทุนส่วนใหญ่มองว่าข้อมูล GDP นี้เป็นข้อมูลที่เก่าไปแล้ว และอาจจะถูกบิดเบือนจากการที่บริษัทต่างๆ เร่งนำเข้าสินค้าเพื่อกักตุนก่อนสงครามการค้าของประธานาธิบดี Donald Trump

ประเด็นนี้สอดคล้องกับมุมมองของ Bill Adams หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จาก Comerica Bank ที่มองว่าแม้เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะดูสั่นคลอนและตลาดแรงงานเริ่มอ่อนตัวลง แต่ก็อาจไม่เพียงพอที่จะกดดันให้เฟดต้องรีบลดดอกเบี้ย เพราะเป้าหมายหลักของเฟดคือ “การจ้างงานสูงสุด” ไม่ใช่ “การเติบโตของ GDP” เขาชี้ว่าเฟดจะยอมลดดอกเบี้ยก็ต่อเมื่อเกิดการสูญเสียตำแหน่งงานจำนวนมากจริงๆ เท่านั้น

ซึ่งสถานการณ์ดังกล่าวยังไม่น่าจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ นอกจากนี้ นโยบายด้านผู้อพยพของรัฐบาล Trump อาจทำให้การเติบโตของกำลังแรงงานชะลอตัวลง ซึ่งจะช่วยให้อัตราการว่างงานทรงตัวหรือลดลงได้ แม้ว่าการจ้างงานใหม่จะอ่อนแอก็ตาม สิ่งนี้ทำให้เฟดมีเหตุผลที่จะยังไม่ปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินในเร็ววัน

สรุปทิศทางราคาทองคำ จับตาเงินเฟ้อ ตัวแปรสำคัญชี้ชะตา

จากข้อมูลทั้งหมด สรุปได้ว่าราคาทองคำในตอนนี้กำลังเผชิญแรงกดดันอย่างหนักจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด ทำให้ความหวังที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในเร็ววันเลือนลางลงไป แม้ว่าภาพรวมเศรษฐกิจในระยะยาวจะยังมีความน่าเป็นห่วงอยู่ก็ตาม สำหรับนักลงทุนที่กำลังจับตาทิศทางราคาทองคำ หัวใจสำคัญอาจไม่ได้อยู่ที่ตัวเลขการจ้างงานหรือ GDP อีกต่อไป แต่เป็น “ตัวเลขเงินเฟ้อ”

Bill Adams ให้ความเห็นไว้อย่างน่าสนใจว่า หากเฟดจะตัดสินใจลดดอกเบี้ยในปี 2025 จริงๆ เหตุผลน่าจะมาจากการที่เงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ มากกว่าที่จะมาจากตลาดแรงงานที่ย่ำแย่ แม้ว่าหลายฝ่ายจะกังวลว่ามาตรการภาษีนำเข้าอาจทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี แต่ก็ยังมีปัจจัยอื่นที่อาจเข้ามาช่วยบรรเทาผลกระทบได้ เช่น ราคาพลังงานที่ปรับตัวลดลง และราคาบ้านกับค่าเช่าที่เริ่มทรงตัว

ซึ่งปัจจัยเหล่านี้อาจกดดันให้ตัวเลขเงินเฟ้อโดยรวมชะลอตัวลงได้เร็วกว่าที่คาด ดังนั้น สำหรับนักลงทุนทองคำ การติดตามรายงานตัวเลขเงินเฟ้อในระยะต่อไปอย่างใกล้ชิด จะกลายเป็นตัวแปรที่สำคัญที่สุดในการชี้ชะตาทิศทางราคาทองคำในอนาคต

จากบทวิเคราะห์เมื่อวานที่เรามองว่าแนวต้านสำคัญที่ $3,344 คือจุดตัดสินทิศทาง วันนี้ภาพเฉลยออกมาแล้วครับว่าพลังของฝั่งซื้อยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะทะลุผ่านไปได้จริงๆ

ในทางเทคนิค จะเห็นว่าแท่งเทียนล่าสุดได้หลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย EMA 200 (เส้นสีส้ม) ลงมาแล้ว ซึ่งเส้นนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับที่แข็งแกร่งมาตลอด การหลุดแนวรับสำคัญนี้ลงมาถือเป็นสัญญาณที่ไม่ค่อยดีนักสำหรับฝั่งซื้อ เพราะมันบ่งบอกว่าโมเมนตัมของราคาได้เปลี่ยนจากภาวะแกว่งตัวในกรอบ Sideways มาเป็นแนวโน้มขาลงในระยะสั้นแล้ว

ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นอย่าง EMA 12 และ 26 (เส้นสีแดงและสีฟ้า) ก็เริ่มโค้งตัวลงและทำหน้าที่เป็นแนวต้านกดดันราคาจากด้านบนอย่างชัดเจน ประกอบกับอินดิเคเตอร์อย่าง RSI ที่ตอนนี้ได้ปรับตัวลงมาเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 50 แล้ว ยิ่งเป็นการตอกย้ำว่าพลังของฝั่งขายกำลังเข้ามาควบคุมสถานการณ์อย่างเต็มที่ ส่วน Stoch RSI ก็กำลังปรับตัวลดลง ซึ่งหมายความว่าแรงเทขายยังมีโอกาสดำเนินต่อไปได้อีกสักระยะ ก่อนที่จะเริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามาบ้าง

สำหรับทิศทางในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้า ภาพรวมตอนนี้ดูเหมือนว่าฝั่งขายจะได้เปรียบอย่างชัดเจน แนวรับถัดไปที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดคือโซน $3,293 ซึ่งเป็นระดับแนวรับของ Fibonacci ที่ 38.20% หากราคาทองคำยังคงถูกเทขายลงมาอย่างต่อเนื่องและหลุดแนวรับนี้ไปได้ เป้าหมายต่อไปน่าจะอยู่ที่บริเวณ $3,228 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci ที่ 50.00% ซึ่งถือเป็นแนวรับที่มีนัยสำคัญทางจิตวิทยาและเป็นจุดที่น่าจะเห็นการสู้กันของแรงซื้อและแรงขายอีกครั้ง

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำต้องการจะกลับไปเป็นขาขึ้นอีกครั้ง โจทย์แรกที่ยากมากๆ คือต้องกลับไปยืนเหนือเส้น EMA 200 ที่บริเวณ $3,325 ให้ได้ก่อน และต้องทะลุแนวต้านสำคัญที่ $3,344 ขึ้นไปให้ได้ ถึงจะกลับมามีลุ้นอีกครั้ง แต่ดูจากโมเมนตัมในปัจจุบันแล้ว โอกาสที่จะเกิดภาพนั้นใน 24 ชั่วโมงข้างหน้าดูจะเป็นเรื่องที่ท้าทายเอาการ

แนวรับสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $3,325

• $3,293

• $3,270

  
  

แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $3,344

• $3,372

• $3,410