การคาดการณ์ราคาบิตคอยน์: ขณะที่ร่างกฎหมาย CLARITY ชะงักงันและการตัดสินใจของเฟดใกล้เข้ามา ราคาบิตคอยน์จะปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องหรือไม่?

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งยุโรปของวันที่ 16 กันยายน บิตคอยน์ (BTC) กำลังเคลื่อนไหวทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 75,800 ดอลลาร์ หลังจากปรับตัวลดลงอย่างหนัก 3.25% ในวันอังคาร ซึ่งสะท้อนถึงความระมัดระวังของตลาดก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ร่างกฎหมายคริปโทฯ หยุดชะงัก ขณะที่การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยิ่งบั่นทอนความต้องการเปิดรับความเสี่ยง

ในมุมมองด้านปัจจัยพื้นฐาน สาเหตุหลักที่ทำให้บิตคอยน์ปรับตัวลงนั้นมาจากความคืบหน้าที่หยุดชักงักของนโยบายการกำกับดูแลคริปโทเคอร์เรนซีของสหรัฐฯ

เมื่อวันอังคารตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ วุฒิสภาสหรัฐฯ ไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมาย Digital Asset Market Clarity Act (CLARITY Act) ให้คืบหน้าได้ เนื่องจากคะแนนเสียงในรอบลงมติเชิงกระบวนการไม่ถึงเกณฑ์ 60 เสียงที่จำเป็นในการเดินหน้าร่างกฎหมาย ส่งผลกระทบอีกครั้งต่อแผนการจัดตั้งกรอบการกำกับดูแลที่เป็นเอกภาพสำหรับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ ร่างกฎหมายดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อสร้างความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับขอบเขตอำนาจการกำกับดูแลของ SEC และ CFTC เหนือสินทรัพย์ดิจิทัลและแพลตฟอร์มการซื้อขายต่าง ๆ และได้รับการมองจากอุตสาหกรรมคริปโทว่าเป็นกฎหมายสำคัญที่จะช่วยลดความไม่แน่นอนด้านการกำกับดูแลในสหรัฐฯ

หลังจากร่างกฎหมายไม่สามารถคืบหน้าได้ ตลาดคริปโทก็อ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว โดยบิตคอยน์ร่วงลงหลุดระดับ 76,000 ดอลลาร์ ขณะที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโทอย่างคอยน์เบส (Coinbase) และเซอร์เคิล (Circle) ก็ปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดเช่นกัน สำหรับบิตคอยน์ กฎหมายที่หยุดชักงักไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการทำงานของเครือข่ายหรือกลไกอุปทาน แต่หมายความว่าความคาดหวังของตลาดต่อความชัดเจนเพิ่มเติมในสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลคริปโทของสหรัฐฯ จะต้องล่าช้าออกไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากบิตคอยน์ฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนสิงหาคม ปัจจัยหนุนด้านนโยบายบางส่วนได้ถูกรับรู้ไปในราคาแล้ว ดังนั้น แรงกดดันจากการเทขายทำกำไรระยะสั้นจึงเพิ่มสูงขึ้นหลังจากร่างกฎหมายไม่ผ่านการลงมติเชิงกระบวนการ

สำหรับนักลงทุน สิ่งสำคัญที่ต้องจับตาดูคือการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง โดยปัจจุบันตลาดคาดการณ์เป็นวงกว้างว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% จากผลสำรวจของรอยเตอร์ (Reuters) พบว่า นักเศรษฐศาสตร์ประมาณ 85% คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (federal funds rate) จาก 3.50%-3.75% สู่ระดับ 3.75%-4.00% โดยโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สะท้อนในราคาตลาดพุ่งสูงขึ้นถึง 92.5%

สำหรับบิตคอยน์ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% นั้นได้รับการรับรู้ในราคาไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว ทำให้คาดการณ์อัตราดอกเบี้ย (dot plot) ฉบับใหม่และถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธานเฟด เกี่ยวกับแนวทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต กลายเป็นประเด็นที่สำคัญอย่างแท้จริง หากเฟดส่งสัญญาณว่ายังมีความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐก็อาจทรงตัวในระดับสูง โดยเมื่อเร็ว ๆ นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีขยับเข้าใกล้และแตะระดับ 5% ชั่วขณะ ซึ่งอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงที่สูงขึ้น มักจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงอย่างบิตคอยน์ และกดดันความสามารถในการรับความเสี่ยงของตลาด

ในทางกลับกัน หากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% แต่ dot plot ไม่ได้ปรับเพิ่มแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคตขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หรือหากวอร์ชเน้นย้ำว่านโยบายในอนาคตยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ ความคาดหวังเชิงคุมเข้ม (hawkish) ที่สะสมในตลาดก็อาจผ่อนคลายลงบ้าง ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลย่อตัวลง และอาจช่วยส่งแรงหนุนให้บิตคอยน์มีโมเมนตัมฟื้นตัวในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาบิตคอยน์

กราฟราคา Bitcoin รายสัปดาห์ ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายสัปดาห์ของ Bitcoin พบว่า Bitcoin ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเหนือระดับ 82,000 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม แต่ยังคงเผชิญแรงกดดันอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 144 งวด (SMA144) ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวต้านที่แข็งแกร่งจากเส้นนี้ ขณะเดียวกัน เนื่องจากราคา Bitcoin ยังคงอ่อนตัวลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ดังกล่าว แรงส่งฝั่งขาขึ้นในตลาดจึงลดลง และโครงสร้างกราฟแท่งเทียนอ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัด Bitcoin อาจยังคงแนวโน้มขาลงโดยรวมและปรับตัวลดลงต่อไป

กราฟราคา Bitcoin รายวัน ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของ Bitcoin แม้ว่าการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งล่าสุดของ Bitcoin จะทะลุระดับ 82,000 ดอลลาร์ได้ชั่วคราว แต่กลับไม่สามารถผ่านระดับสูงสุดของการฟื้นตัวที่ 82,850 ดอลลาร์ซึ่งทำไว้ในเดือนพฤษภาคมไปได้ ซึ่งบ่งชี้ว่ารูปแบบกราฟแท่งเทียนยังไม่ได้กลับตัวจากแนวโน้มขาลงก่อนหน้า ขณะเดียวกัน การที่ Bitcoin ร่วงลงหลุดแนวรับระยะสั้นที่ 76,000 ดอลลาร์ อาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงลึกยิ่งขึ้น

ปัจจุบัน Bitcoin อาจลงไปทดสอบแนวรับที่ 71,000 ดอลลาร์ในระยะสั้น และหากหลุดระดับนี้ อาจลงไปทดสอบระดับ 70,000 ดอลลาร์ และหากไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ Bitcoin อาจถอยร่วงลงสู่แนวรับที่ 67,000 ดอลลาร์

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านหลักที่ต้องจับตาสำหรับ Bitcoin อยู่ที่ 76,500 ดอลลาร์ หากสามารถทะลุผ่านได้อย่างแข็งแกร่งและยืนเหนือระดับนี้ได้ Bitcoin อาจขึ้นไปทดสอบระดับ 80,000 ดอลลาร์ และอาจปรับตัวขึ้นต่อเพื่อท้าทายแนวต้านที่ 83,000 ดอลลาร์