ทองคำทรงตัวท่ามกลางการมีส่วนร่วมของสหรัฐฯ ในความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล-อิหร่าน และเฟดที่ระมัดระวัง
- ทองคำยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่นักลงทุนปรับสมดุลกระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ท่าทีที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลของเฟด และความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันอยู่ในจุดสนใจ
- XAU/USD เคลื่อนไหวไซด์เวย์ต่ำกว่า $3,400 ท่ามกลางปริมาณการซื้อขายที่ต่ำในวันหยุดของสหรัฐฯ
ทองคำ (XAU/USD) กำลังซื้อขายอยู่ในช่วงที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนในวันพฤหัสบดี โดยอยู่ระหว่าง $3,340 ถึง $3,400 ระดับเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับและแนวต้านในระยะสั้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา
เนื่องจากสหรัฐฯ กำลังเฉลิมฉลองวันหยุด Juneteenth ปริมาณการซื้อขายจึงยังคงเบาบาง อย่างไรก็ตาม ธีมทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิศาสตร์การเมืองที่สำคัญยังคงมีอิทธิพลต่อพลศาสตร์ราคาทองคำหลังจากการประกาศนโยบายล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพุธ
การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดและคำกล่าวของพาวเวลล์หนุนดอลลาร์สหรัฐ
ในวันพุธ เฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 4.25%–4.50% ตามที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม ขณะที่การคาดการณ์ที่ปรับปรุงโดยคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ชี้ให้เห็นถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปี ตลาดกลับประหลาดใจกับน้ำเสียงที่ระมัดระวังของประธานเจอโรม พาวเวลล์ในระหว่างการแถลงข่าว
ทองคำได้รับประโยชน์ในช่วงแรกจากแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดย XAU/USD ปรับตัวขึ้นไปที่ระดับ $3,400 ซึ่งเป็นแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์เน้นย้ำถึงแนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลและย้ำถึงความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ซึ่งทำให้ความกระตือรือร้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดลงและทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น ซึ่งจำกัดการปรับตัวขึ้นในระหว่างวันของ XAU/USD
ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอายุมากกว่าลดลงเพื่อตอบสนองต่อแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนระยะสั้นกลับเพิ่มขึ้นเมื่อพาวเวลล์ใช้โทนเสียงที่เข้มงวดมากขึ้น สะท้อนถึงความระมัดระวังของเฟดในการประกาศชัยชนะเหนือเงินเฟ้อ
ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล-อิหร่านสนับสนุนทองคำอย่างต่อเนื่อง
นอกเหนือจากนโยบายการเงินแล้ว ความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ระหว่างอิสราเอลและอิหร่านยังคงทำหน้าที่เป็นความเสี่ยงขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นสำหรับทองคำ การเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐฯ อาจเข้ามามีส่วนร่วมทางทหารโดยตรงได้เพิ่มความกังวลในตลาด
การหยุดชะงักใด ๆ ต่อการไหลของน้ำมันทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อาจทำให้ความกลัวเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้งและเพิ่มความต้องการสำหรับทองคำ
ในบริบทนี้ ทองคำยังคงทำหน้าที่เป็นการป้องกันความไม่มั่นคงทางภูมิศาสตร์และผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากความตึงเครียดทั่วโลกที่ยืดเยื้อ
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ มีกำหนดจะประชุมกับทีมความมั่นคงแห่งชาติของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีเพื่อการประชุมครั้งที่สองในสัปดาห์นี้เพื่อหารือเกี่ยวกับการที่สหรัฐฯ จะเพิ่มการมีส่วนร่วมในความตึงเครียดในตะวันออกกลางหรือไม่
ข่าวสารประจำวัน: ปัจจัยที่ต้องติดตามสำหรับทองคำ
- การสะสมยูเรเนียมที่เพิ่มขึ้นของอิหร่านได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับศักยภาพในการพัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ ทั้งอิสราเอลและสหรัฐฯ ได้แสดงจุดยืนสาธารณะว่าผลลัพธ์ดังกล่าวจะไม่สามารถยอมรับได้
- ความขัดแย้งได้เพิ่มความกลัวเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดคอขวดทางทะเลที่สำคัญซึ่งตั้งอยู่ที่ทางเข้าทางเหนือของอ่าวเปอร์เซีย ประมาณ 20% ของผลิตภัณฑ์พลังงานทั่วโลกผ่านช่องแคบแคบนี้
- การหยุดชะงักใด ๆ ต่อการขนส่งในช่องแคบอาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อใหม่และทำให้เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดซับซ้อนขึ้น
- ในวันพุธ ประธานาธิบดีทรัมป์เรียกร้องให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2.5% และเรียกประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ ว่า "โง่" โดยวิจารณ์การเป็นผู้นำของเขาก่อนที่วาระของพาวเวลล์จะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2026 แม้ว่าจะไม่ส่งผลกระทบต่อการตลาดในทันที แต่คำกล่าวเหล่านี้ได้เพิ่มความไม่แน่นอนในเบื้องหลัง
- ประธานพาวเวลล์ย้ำว่าภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคง "แข็งแกร่ง" แต่เตือนถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับภาษีที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเสริมสร้างท่าทีที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลของเฟดในอนาคต
- การเพิ่มขึ้นที่อาจเกิดขึ้นในตะวันออกกลางอาจเพิ่มความต้องการทองคำในฐานะการป้องกันเงินเฟ้อ แต่ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในสหรัฐฯ ซึ่งเกิดจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นหรือกดดันโลหะ
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: กระทิงทองคำเริ่มระมัดระวังใกล้ $3,370
จากมุมมองทางเทคนิค การถอยกลับของ Fibonacci ที่วาดจากจุดต่ำสุดในเดือนเมษายนที่ใกล้ $2,955 ถึงจุดสูงสุดในเดือนเมษายนที่ $3,500 เน้นระดับสำคัญหลายระดับที่นักลงทุนกำลังจับตามอง
ในขณะที่เขียน ราคากำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,365 โดยมีแนวต้านทันทีที่ระดับ 23.6% Fibonacci retracement ของการเคลื่อนไหวในเดือนเมษายนที่ $3,371 ระดับนี้อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ $3,350 ซึ่งเสริมความสำคัญในระยะสั้นของโซนนี้
สำหรับ XAU/USD เพื่อกลับมาสู่แนวโน้มขาขึ้น การทะลุเหนือ $3,371 อาจเปิดประตูสู่ระดับแนวต้านทางจิตวิทยาถัดไปที่ $3,400 ขึ้นไปคือระดับสูงสุดรายสัปดาห์ที่ $3,452 ซึ่งอาจทำให้ราคาพุ่งไปยังระดับสูงสุดในเดือนเมษายนที่ $3,500
ในด้านลบ การทะลุผ่านเส้น SMA 20 วันอาจทำให้เส้น SMA 50 วันที่ $3,314 และโซนแนวรับทางจิตวิทยาอีกแห่งที่ $3,300 ปรากฏขึ้น
ในขณะเดียวกัน โมเมนตัมของแนวโน้มขาขึ้นกำลังแสดงสัญญาณของการผ่อนคลาย โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 54 ซึ่งบ่งชี้ถึงโทนที่เป็นกลางมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับการอ่านที่ 60 ที่เห็นในสัปดาห์ที่ผ่านมา
กราฟทองคำรายวัน:
US Dollar FAQs
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
