ทองคำ: การเคลื่อนไหวในกรอบพร้อมมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง – OCBC

Christopher Wong จาก OCBC มองว่าทองคำกำลังปรับฐาน หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เหนือ 4140 แม้ราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวและดอลลาร์สหรัฐที่ทรงตัวมากขึ้นจะจำกัดการปรับตัวขึ้น แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงและความแข็งแกร่งของทองคำท่ามกลางการเทขายหุ้น สะท้อนถึงแรงดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่กลับมาอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การลดเลเวอเรจในวงกว้างยังคงเป็นความเสี่ยงก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ โดย Wong ยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง พร้อมชี้แนวต้านที่ 4146 และ 4190/97 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 4065/75, 3960/80 และ 3870

แรงดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยถูกทดสอบด้วยสภาพคล่อง

"ทองคำลดช่วงการปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ หลังจากพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เหนือ 4140 ในช่วงหนึ่งของการซื้อขายเมื่อคืนนี้ การฟื้นตัวตามมาของราคาน้ำมันและการทรงตัวของ USD ในระดับหนึ่งได้จำกัดแรงส่งขาขึ้นเพิ่มเติม แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงจะยังคงช่วยหนุนราคา ขณะเดียวกัน การเทขายหุ้นกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์ที่รุนแรงขึ้น ทำให้จำเป็นต้องระมัดระวังในระยะใกล้"

"หากความอ่อนแอของตลาดหุ้นกระตุ้นให้เกิดการลดเลเวอเรจในวงกว้าง ทองคำอาจไม่รอดพ้นจากแรงขายที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่อง เนื่องจากนักลงทุนระดมเงินสด"

"อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น แม้จะเกิดการเทขายหุ้นอย่างรุนแรงนั้น ถือเป็นสัญญาณที่น่าพอใจ หลังจากการปรับฐานและการลดสถานะเก็งกำไรเมื่อไม่นานมานี้ ทองคำอาจกำลังกลับมาได้รับแรงดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งอาจช่วยเป็นที่พักเงินท่ามกลางความปั่นป่วนในส่วนอื่นๆ ของตลาดการเงิน ความสามารถของทองคำในการยืนหยัดได้ หากความอ่อนแอของตลาดหุ้นยังคงดำเนินต่อไป จะเป็นบททดสอบสำคัญ"

"มีแนวโน้มที่จะเกิดการปรับฐานก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในคืนนี้ ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอลงอาจลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดเพิ่มเติม กดดันอัตราผลตอบแทนและ USD และเปิดทางให้ทองคำฟื้นตัวต่อไป ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ ในวันอังคารหน้าจะเป็นบททดสอบสำคัญอีกครั้ง ขณะที่ราคาน้ำมันยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของเงินเฟ้อและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย"

"โมเมนตัมรายวันเปลี่ยนเป็นขาขึ้นเล็กน้อย แต่การเพิ่มขึ้นของ RSI ชะลอลง มีแนวโน้มเกิดการปรับฐานหลังจากการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อไม่นานมานี้ แนวต้านทันทีอยู่ที่ 4146 (ระดับสูงสุดเมื่อคืนนี้) ก่อนระดับ 4190/97 (ระดับ Fibo 38.2%, เส้น DMA 50 วัน และ 100 วัน) ความเชื่อมั่นน่าจะกลับมาเพิ่มขึ้น หากทองคำสามารถกลับมายืนเหนือแนวต้านสำคัญได้ แนวรับอยู่ที่ระดับ 4065/75 (เส้น DMA 21 วัน, ระดับย่อตัว Fibo 23.6% ของระดับสูงสุดในเดือนส.ค. ถึงระดับต่ำสุดในเดือนต.ค.), ระดับ 3960/80 และ 3870 (ระดับต่ำสุดในเดือนต.ค.)"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)