ทองคำลดลงเข้าใกล้ระดับ $4,350 จากจุดยืนของเฟดที่เข้มงวดนโยบายการเงินและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

• ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์  ราคาทองคำปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $4,365
• อิหร่านออกคำเตือนหลังมีรายงานว่าได้รับทราบว่าสหรัฐฯ กำลังวางแผนกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารอีกครั้ง 
• ประธานเฟดสาขาแคนซัส ซิตี้สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังเงินเฟ้อขยายตัวสูงกว่า 3%  

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ ราคาทองคำ (XAUUSD) ขยับลงมาใกล้ $4,365 โลหะมีค่าดังกล่าวสูญเสียโมเมนตัม ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น และถ้อยแถลงเชิง hawkish จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เทรดเดอร์รอความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่เฟดในช่วงปลายสัปดาห์นี้เพื่อหาแรงผลักดันใหม่

รอยเตอร์รายงานว่า รัฐบาลทั่วตะวันออกกลางกำลังเตรียมรับมือกับความรุนแรงที่อาจทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากอิหร่านอ้างว่าได้รับข้อมูลข่าวกรองว่าวอชิงตันกำลังเตรียมการรณรงค์ทิ้งระเบิดครั้งใหม่ต่อสาธารณรัฐอิสลาม หากมีความตึงเครียดในตะวันออกกลางมากขึ้น นั่นอาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อเพราะราคาน้ำมัน ซึ่งจะกดดันราคาทองคำ 

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่กรอบ 3.75%-4.0% และส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ขณะนี้เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาส 56.5% ที่สหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเมื่อผู้กำหนดนโยบายธนาคารกลางประชุมกันครั้งถัดไปในเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะกดดันทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่าดังกล่าวไม่ให้ดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมีความน่าสนใจมากกว่าเมื่อเทียบกัน

ขณะเดียวกัน ความคิดเห็นเชิง hawkish จากผู้กำหนดนโยบายของเฟดอาจจำกัดขาขึ้นของราคาทองคำ เจฟฟรีย์ ชมีด ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตีกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เขาสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เนื่องจาก “ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงกว่า 3%” 

นีล คัชคารี ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิสกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า เงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงในหลายภาคส่วนของเศรษฐกิจ และไม่ได้ขับเคลื่อนโดยการเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานและน้ำมันเพียงอย่างเดียว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและ USD จำกัดขาขึ้นทองคำ แม้แนวโน้มระยะกลางยังคงแข็งแกร่ง

นักกลยุทธ์จาก OCBC ระบุว่า “ในระยะใกล้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูงและ USD ที่แข็งค่าขึ้นอาจยังคงจำกัดขาขึ้นของทองคำ” โดยผลการประชุมเฟดล่าสุดตอกย้ำปัจจัยกดดันจากอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม พวกเขาย้ำว่าสิ่งนี้ไม่ได้ “บั่นทอนแนวโน้มในภาพรวมระยะกลางอย่างจำเป็น” พร้อมให้เหตุผลว่า “เมื่อแนวทางอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้าง hawkish ได้สะท้อนอยู่ในราคาไปแล้ว ข้อมูลสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงอาจดึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์ให้ลดลงได้อีกครั้ง” ซึ่งอาจช่วยให้ทองคำกลับมาได้รับแรงหนุน

ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย หลังมองเงินเฟ้อติดอยู่เหนือ 3% เสริมแนวโน้มคุมเข้มนโยบาย

ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ส่งสัญญาณที่เข้มงวดนโยบายการเงินอย่างชัดเจน ได้คะแนนจาก FXS Speechtracker ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.2/10 และบ่งชี้ถึงแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับระดับมาตรฐานเดิม การเน้นย้ำว่าข้อมูลล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงกว่า 3% การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดเป็นก้าวหนึ่งสู่การนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% และแรงกดดันด้านราคานั้นอยู่ในระดับ "ร้อนแรง" ครอบคลุมสินค้าและบริการในวงกว้าง สะท้อนความกังวลว่าปัญหาเงินเฟ้อมีลักษณะเป็นวงกว้าง ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงภาคพลังงาน การระบุว่าเงินเฟ้อที่สูงสะท้อนถึงความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน แม้เศรษฐกิจโดยรวมและตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ทำให้มุมมองต่อนโยบายการเงินโน้มเอียงไปทางการคุมเข้มเพิ่มเติม และหนุนดอลลาร์จากความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน

ดัชนีความเชื่อมั่นต่อเฟดของ FXS เพิ่มขึ้น 0.42 จุด สู่ระดับ 152.09 ทำให้ดัชนียังคงอยู่ในเขต hawkish อย่างมาก และยืนยันว่าถ้อยแถลงของ Schmid ได้เพิ่มแรงกดดันด้านการคุมเข้มนโยบายต่อแนวโน้มของนโยบายการเงิน เมื่อดัชนีอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก ประกอบกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง ตลาดมีแนวโน้มจะปรับลดการคาดการณ์ความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ และมีมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์มากขึ้นเมื่อเทียบกับยูโรและเยน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำมีแนวรับที่แข็งแกร่งเหนือ SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAUUSD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงได้รับการสนับสนุนทางเทคนิค ขณะที่ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band เพียงเล็กน้อย ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 51.13 ใกล้ระดับเป็นกลาง แต่เอนเอียงไปทางฝั่งตลาดกระทิงเล็กน้อย บ่งชี้ถึงการพักฐานที่มีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย มากกว่าจะเป็นการสิ้นสุดของแนวโน้มอย่างรุนแรง

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ใกล้กับเส้นกลางของ Bollinger Band บริเวณ 4,410 ดอลลาร์ และการปิดรายวันเหนือบริเวณดังกล่าวจะเปิดทางไปสู่เส้นบนของ Bollinger Band ใกล้ 4,615 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนแนวต้านถัดไป ด้านขาลง แนวรับแรกจะปรากฏที่ SMA 100 วัน ณ 4,320 ดอลลาร์ ขณะที่เส้นล่างของ Bollinger Band ใกล้ 4,200 ดอลลาร์จะทำหน้าที่เป็นแนวรับที่ลึกกว่า หากแรงขายขยายตัว โดยโครงสร้างขาขึ้นโดยรวมจะยังคงอยู่ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือระดับเหล่านี้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)