ทองคำยังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภู
- ทองคำทำสถิติสูงสุดอีกครั้งใกล้ระดับ 4,639 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทำให้ความต้องการที่ปลอดภัยมั่นคง
- ดัชนี CPI พื้นฐานของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงทำให้ความคาดหวังเอนเอียงไปสู่เส้นทางการผ่อนคลายของเฟดอย่างค่อยเป็นค่อยไป
- ในเชิงเทคนิค ทองคำยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น แม้ว่าสัญญาณที่ซื้อมากเกินไปจะส่งสัญญาณเตือนใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ทองคํา (XAU/USD) ฟื้นตัวขึ้นในวันพุธหลังจากการย่อตัวเล็กน้อยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันก่อนหน้า ขณะที่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและทางภูมิศาสตร์ยังคงสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
ณ ขณะเขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,635 ซึ่งอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ที่ใกล้ $4,639 ที่ตั้งไว้ในช่วงต้นวัน
โลหะสีเหลืองเพิ่มขึ้นมากกว่า 2.5% ตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความไม่สงบที่เพิ่มขึ้นในอิหร่าน ซึ่งได้ฟื้นคืนความกลัวเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมของสหรัฐฯ (US) และความเสี่ยงของความไม่สงบในภูมิภาคที่กว้างขึ้น
ตลาดยังจับตามองความสนใจใหม่ของวอชิงตันในกรีนแลนด์ โดยมีกำหนดการพูดคุยระดับสูงในวันพุธนี้
การสนับสนุนเพิ่มเติมมาจากสัญญาณการลดลงของแรงกดดันเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเสริมสร้างความคาดหวังว่าเฟดสามารถดำเนินการตามเส้นทางการผ่อนคลายอย่าง
มองไปข้างหน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีก รวมถึงผู้พูดจากเฟดหลายคนในวันพุธนี้ ซึ่งอาจให้สัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบายการเงิน
ปัจจัยที่ส่งผลต่อตลาด: ตลาดประเมิน CPI ของสหรัฐฯ แนวโน้มเฟด และความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น
- CPI ทั่วไปของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% MoM ในเดือนธันวาคม สอดคล้องกับความคาดหวังและไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนพฤศจิกายน ทำให้อัตราประจำปีคงที่ที่ 2.7% CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% MoM ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ในด้านประจำปี อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.6% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.7%
- ตามรายงานของ BHH ความก้าวหน้าไปสู่เป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟดกำลังชะลอตัว แต่ความเสี่ยงด้านราคาที่เพิ่มขึ้นกำลังลดลง ทำให้เฟดมีพื้นที่ในการลดอัตราดอกเบี้ยไปสู่ระดับที่เป็นกลางประมาณ 3% สัญญาอัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตขณะนี้คาดการณ์โอกาสน้อยมากในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC สามครั้งถัดไป (มกราคม มีนาคม และเมษายน) โดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสครั้งถัดไปจะไม่ถูกคาดการณ์จนถึงการประชุมวันที่ 17 มิถุนายน
- ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ได้ต่อสู้กับประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์อีกครั้งหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อ โดยเรียกตัวเลขว่า "ยอดเยี่ยม" และกดดันให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย คำพูดของเขามาในขณะที่ตลาดยังคงไม่สงบจากรายงานการสอบสวนทางอาญาที่เกี่ยวข้องกับการให้การของพาวเวลล์เกี่ยวกับการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ของเฟด ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางยังคงอยู่ในความสนใจ
- ความเสี่ยงของการกระทำทางทหารของสหรัฐฯ ในอิหร่านเพิ่มขึ้นหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวในโพสต์บน Truth Social เมื่อวันอังคารว่า "ชาวอิหร่านผู้รักชาติ โปรดประท้วงต่อไป — ยึดครองสถาบันของคุณ!!!… ความช่วยเหลือกำลังมาถึง" พร้อมกับระบุว่าการประชุมทั้งหมดกับเจ้าหน้าที่อิหร่านถูกยกเลิกจนกว่าความรุนแรงจะสิ้นสุดลง ทรัมป์เคยระบุไว้ก่อนหน้านี้ว่าการกระทำทางทหารยังคงเป็นทางเลือกหากเตหะรานยังคงปราบปราม
- ตลาดยังอยู่ในภาวะตื่นตัวสำหรับการตัดสินของศาลสูงสหรัฐในวันพุธนี้เกี่ยวกับความถูกต้องตามกฎหมายของการใช้พลังงานภาษีฉุกเฉินของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์
- ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ อัลแบร์โต มูซาเลม กล่าวเมื่อวันอังคารว่า "ไม่มีเหตุผลมากนักในการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมในระยะใกล้" และนโยบายอยู่ใน "ตำแหน่งที่ดีในการปรับสมดุลความเสี่ยงทั้งสองด้าน" เขาเสริมว่าการอ่านเงินเฟ้อครั้งล่าสุดนั้นน่าพอใจและสนับสนุนมุมมองว่าเงินเฟ้ออาจเข้าใกล้ 2% ในปีนี้
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่แม้จะมีสภาวะซื้อมากเกินไป
จากมุมมองทางเทคนิค XAU/USD ยังคงขยายแนวโน้มขาขึ้น โดยไม่สนใจสภาวะซื้อมากเกินไปและความกลัวเกี่ยวกับการวิ่งขึ้นที่ยืดเยื้อ ผู้ซื้อยังคงควบคุมอย่างมั่นคง โดยการเคลื่อนไหวของราคาอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งระยะสั้นและระยะยาว ซึ่งเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม
อย่างไรก็ตาม ควรระมัดระวังไว้บ้าง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ 71 ซึ่งอยู่ในเขตซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจน และการเบี่ยงเบนเชิงลบในกราฟรายวันและ 4 ชั่วโมงบ่งชี้ว่าความแรงของการเคลื่อนไหวขาขึ้นเริ่มลดลง
สิ่งนี้อาจจำกัดการดำเนินการในระยะสั้นและเพิ่มความเสี่ยงของการรวมตัวกันในระยะสั้นหรือการถอยกลับที่ตื้น อย่างไรก็ตาม ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ที่ 32.38 ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ประมาณ $4,600 ตามด้วย SMA 21 วันที่ประมาณ $4,433 ในด้านบวก การยืนเหนือระดับปัจจุบันอย่างเด็ดขาดจะทำให้มุ่งเน้นไปที่ $4,650 เป็นเป้าหมายขาขึ้นถัดไป โดยมีพื้นที่สำหรับการขยายไปยัง $4,700
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
