USD/JPY ร่วงต่ำกว่า 148.00 เนื่องจากเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ชะลอตัว ขณะที่การเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงแข็งแกร่ง

• USD/JPY ร่วงลงต่ำกว่า 148.00 เนื่องจากข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงกระตุ้นการเปลี่ยนแปลงไปสู่แนวโน้มผ่อนคลายของอัตราดอกเบี้ยเฟด
• ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง; เทรดเดอร์พิจารณาโอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเทียบกับแนวโน้ม BoJ ที่ระมัดระวัง
• ตลาดรอการกล่าวสุนทรพจน์ของเฟดและข้อมูลจากญี่ปุ่น รวมถึง PPI ในวันพุธและ GDP ในวันศุกร์ เพื่อหาทิศทางเพิ่มเติม

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนกว่าที่คาดการณ์ได้กระตุ้นการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในปีนี้ 

ณ ขณะเขียน USD/JPY ลดลง 0.43% ในวันนี้ ซื้อขายต่ำกว่า 148.00 หลังจากไม่สามารถขยายการดีดตัวในวันจันทร์ที่ได้รับแรงหนุนจากความรู้สึกเสี่ยงทั่วโลกที่ดีขึ้นและความตึงเครียดทางการค้าที่ลดลง

การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนจากความหวังเกี่ยวกับการหยุดยิงชั่วคราวในภาษีระหว่างสหรัฐฯ-จีน อย่างไรก็ตาม อารมณ์ที่ดีถูกลดทอนลงจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดการณ์และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ

การพลาดของ CPI สหรัฐฯ ทำให้แนวโน้มเฟดผ่อนคลายกลับมาอีกครั้ง

รายงาน CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนเผยให้เห็นการลดลงของแรงกดดันเงินเฟ้อ ดัชนี CPI หลักเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% (MoM) ต่ำกว่าที่คาดการณ์ที่ 0.3% และฟื้นตัวจากการลดลง -0.1% ในเดือนมีนาคม 

ในแง่รายปี เงินเฟ้อชะลอตัวลงเหลือ 2.3% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ที่ 2.4% 

Core CPI ซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารและพลังงานที่ผันผวน ก็เพิ่มขึ้น 0.2% MoM เช่นกัน ต่ำกว่าความเห็นชอบที่ 0.3% และคงที่ที่ 2.8% YoY

ข้อมูลดังกล่าวได้เสริมสร้างความมั่นใจในตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์ขณะนี้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนกันยายนด้วยความมั่นใจที่เพิ่มขึ้น

ความสนใจเปลี่ยนไปที่การกล่าวสุนทรพจน์ของเฟดและการกล่าวของพาวเวลล์ในวันพฤหัสบดี

ความประหลาดใจในด้านลบเกี่ยวกับเงินเฟ้อได้สร้างแรงกดดันใหม่ต่อดอลลาร์สหรัฐ โดย USD/JPY หยุดชะงักหลังจากการเพิ่มขึ้นในวันจันทร์

นักลงทุนกำลังหันความสนใจไปที่การกล่าวสุนทรพจน์จากเจ้าหน้าที่เฟดที่สำคัญ 

ในวันพุธ ผู้ว่าการคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน และแมรี่ ดาลี มีกำหนดจะกล่าวสุนทรพจน์ ตามด้วยการกล่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ในวันพฤหัสบดี ตลาดจะจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณการผ่อนคลายที่อาจสนับสนุนความคาดหวังในการปรับลดนโยบาย

เงินเยนญี่ปุ่นได้รับการสนับสนุนจากการปรับอัตราผลตอบแทนและแนวโน้ม BoJ ที่ระมัดระวัง

เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงตามรายงาน CPI ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงทำให้การซื้อขาย USD/JPY มีเสน่ห์น้อยลง ส่งผลให้เงินเยนได้รับการสนับสนุน 

อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นยังคงถูกจำกัดเนื่องจากท่าทีที่ยังคงผ่อนคลายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) หากไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการปรับขึ้นจาก BoJ การเพิ่มขึ้นของ JPY อาจถูกจำกัด

ข้อมูลสำคัญจากญี่ปุ่นกำลังจะมาถึง รวมถึง PPI และ GDP

นักลงทุนยังจับตามองปฏิทินเศรษฐกิจของญี่ปุ่น ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) มีกำหนดจะประกาศในวันพุธ โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.0% YoY ในเดือนเมษายน ลดลงเล็กน้อยจาก 4.2% ในเดือนมีนาคม การประกาศที่อ่อนแออาจช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อและลดความจำเป็นในการปรับขึ้นของ BoJ

ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่การประกาศผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 1 ของญี่ปุ่นในวันศุกร์ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะหดตัว 0.1% QoQ หลังจากการเพิ่มขึ้น 0.6% ในไตรมาส 4 ปี 2024 

การชะลอตัวที่รุนแรงอาจทำให้ความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในปีนี้ลดลง ขณะที่การเพิ่มขึ้นที่เหนือความคาดหมายอาจให้การสนับสนุนใหม่สำหรับเงินเยน

แนวต้านสำคัญที่ 148.00 ยังคงอยู่ ขณะที่โมเมนตัมขาขึ้นหยุดชะงักต่ำกว่าการรวมกันของ Fibonacci

USD/JPY ถอยกลับในวันอังคารหลังจากไม่สามารถทะลุระดับ 148.20 ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของการเคลื่อนไหว YTD

โซนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านและแนวรับอย่างต่อเนื่อง โดยจำกัดการเพิ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนมีนาคมและกระตุ้นการตอบสนองของราคาในช่วงต้นเดือนเมษายน ทำให้เป็นจุดหมุนทางเทคนิคที่สำคัญ

ณ ขณะเขียน คู่สกุลเงินนี้ซื้อขายใกล้ 147.62 ยืนอยู่เหนือระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ 147.14 ซึ่งวาดจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคมที่ 158.88 ถึงจุดต่ำสุดในเดือนเมษายนที่ 139.89 

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ 146.27 ให้การสนับสนุนแบบพลศาสตร์ชั้นถัดไป เสริมสร้างโครงสร้างขาขึ้นในระยะสั้น ขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงเหลือ 58.07 แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่ แม้ว่าจะไม่อยู่ในเขตซื้อมากเกินไปอีกต่อไป

กราฟรายวัน USD/JPY