ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงต่ำกว่า 0.6800 จากเฟดที่เข้มงวดนโยบายการเงิน โดยจับตาข้อมูลจีน

• AUDUSD อ่อนค่าลงมาอยู่ที่ประมาณ 0.6775 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์
• <>
• เทรดเดอร์เตรียมรับมือข้อมูลเศรษฐกิจจีนในวันจันทร์ ก่อนรายงานการประชุม RBA

คู่ AUDUSD ปรับตัวลดลงมาอยู่ใกล้ 0.6775 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขยับสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) จากความเห็นที่แข็งกร้าวจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เทรดเดอร์รอข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมและยอดค้าปลีกของจีนในวันจันทร์เพื่อหาแรงขับเคลื่อนใหม่

เจฟฟ์ ชมิด ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตีกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า ธนาคารกลางมีเครื่องมือและความรับผิดชอบในการรับมือกับแรงกดดันด้านราคาที่ “ร้อนแรงเกินไป” และธนาคารกลาง “ยังมีงานที่ต้องทำเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ” ขณะเดียวกัน ซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตันกล่าวว่า เธอสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยอย่างสม่ำเสมอ เนื่องจากแนวทางดังกล่าวสามารถจัดการกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจได้ดีกว่า

ความเห็นที่แข็งกร้าวจากเจ้าหน้าที่เฟดและข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดที่แข็งแกร่งเกินคาด ทำให้เทรดเดอร์ประเมินความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่กว่าปกติในเดือนหน้า ตามเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 93.5% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนหน้า

สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีความเห็นแตกแยกกันเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ห้าในรอบหนึ่งปี รายงานการประชุม RBA เดือนพฤศจิกายนจะเผยแพร่ในวันอังคาร และจะเปิดเผยรายละเอียดเหตุผลเบื้องหลังการตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 4.85% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 18 ปี

แรงหนุน AUD ลดลง ขณะที่การคุมเข้มนโยบายของ RBA ดำเนินมาถึงจุดสิ้นสุด และการปรับคาดการณ์ของเฟดทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกว้างขึ้น

นักวิเคราะห์จาก MUFG ตั้งข้อสังเกตว่า “ลักษณะการคุมเข้มนโยบายการเงินของออสเตรเลียที่ดำเนินการล่วงหน้าได้เป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย แต่ดูเหมือนว่าเวลาสำหรับการสร้างแรงหนุนให้สกุลเงินดังกล่าวจะหมดลงแล้ว เนื่องจากนักลงทุนสรุปว่า RBA กำลังมีขอบเขตจำกัดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ในช่วงเวลาที่นักลงทุนกำลังทบทวนมุมมองเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด” พวกเขาชี้ว่า RBA ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้วห้าครั้งในปีนี้ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ “4.85%…สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 ซึ่งเป็นช่วงที่ RBA กำลังปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อรับมือกับวิกฤตการเงินโลก” ผลจากการคุมเข้มนโยบายที่ดำเนินการล่วงหน้านี้ MUFG ระบุว่า “เส้นอัตราดอกเบี้ย OIS จนถึงไตรมาส 4 ของปี 2027 ส่วนใหญ่มีลักษณะแบนราบ แต่สะท้อนความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย (-15 จุดพื้นฐานที่ถูกกำหนดราคาไว้) ในไตรมาส 3-4 ของปีหน้า”

ในทางตรงกันข้าม มองกันว่าเฟดยังมีงานที่ต้องทำอีกมาก MUFG เน้นย้ำว่า “เนื่องจากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว ตลาดจึงกำหนดราคาเผื่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้อีก 85 จุดพื้นฐาน ซึ่งหมายถึงการเปลี่ยนแปลง 100 จุดพื้นฐานของอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่คาดการณ์ไว้ภายในไตรมาส 4 ของปีหน้า” การปรับคาดการณ์นี้ทำให้แรงหนุนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่มีต่อดอลลาร์ออสเตรเลียลดลงอย่างรวดเร็ว โดย MUFG ระบุว่า “ส่วนต่างสวอปอายุ 2 ปีระหว่างออสเตรเลียกับสหรัฐลดลง 100 จุดพื้นฐานนับตั้งแต่แตะจุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนเมษายน และลดลง 30 จุดพื้นฐานในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาหรือประมาณนั้น” การตัดสินใจล่าสุดของ RBA ยังเผยให้เห็นถึงแรงต่อต้านภายในที่เพิ่มขึ้นต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม เนื่องจาก “ผลการลงคะแนนเสียงของ RBA ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเดือนนี้ (6-3) ตอกย้ำถึงการต่อต้านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และผู้ว่าการ RBA บุลล็อกส่งสัญญาณให้หยุดพักเพื่อประเมินสถานการณ์ เนื่องจากผลของการคุมเข้มนโยบายบางส่วนยังไม่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจจริง”

สัญญาณที่บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกำลังส่งผลกระทบได้เริ่มปรากฏในข้อมูลภายในประเทศแล้ว MUFG เน้นว่า “สิ่งที่คาดว่าจะเห็นเป็นอันดับแรกได้เริ่มปรากฏขึ้นแล้ว สินเชื่อที่อยู่อาศัยของออสเตรเลียร่วงลง 15.5% ในไตรมาส 3 ลดลงเป็นสองเท่าของที่คาดการณ์ไว้ และเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในชุดข้อมูลนับตั้งแต่ปี 2002”

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว MUFG ระบุว่า “เรามองว่า AUD อาจเป็นสกุลเงินที่เปราะบางที่สุดในการเทขายที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างรุนแรง” พวกเขาอ้างถึง “การเปิดรับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคในระดับค่อนข้างสูง” ของสกุลเงินดังกล่าว ควบคู่ไปกับ “การเปิดรับความเสี่ยงด้านพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อดุลการค้า” รวมถึงสถานะที่เป็น “สกุลเงินที่มีเบตาสูง และด้วยเหตุนี้ [จึง] จะมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าสกุลเงินอื่นในสถานการณ์ที่ภาวะการเงินตึงตัวขึ้นและความผันผวนในตลาดการเงินเพิ่มสูงขึ้น” พฤติกรรมของตลาดในช่วงที่ผ่านมาได้รับการมองว่าเป็นการตอกย้ำความเปราะบางนี้ โดย “ในช่วง 6 วันที่มีการเทขายหุ้น AI ล่าสุดจนถึงวันที่ 5 พฤศจิกายน AUD เป็นสกุลเงิน G10 ที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุด” MUFG ระบุว่า “แม้ AUD จะถูกเทขายจากจุดสูงสุดล่าสุดในเดือนกันยายน แต่ AUD ยังคงเป็นสกุลเงิน G10 ที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดเป็นอันดับ 2 เมื่อพิจารณาตั้งแต่ต้นปี” แต่เตือนว่า “หากการเทขายหุ้น AI กลับมารุนแรงขึ้นอีกครั้ง AUD จะยังคงมีความเปราะบางมากกว่าสกุลเงิน G10 อื่น ๆ”

Schmid ชี้เงินเฟ้อดื้อรั้น ตอกย้ำแนวโน้มการดำเนินนโยบายเข้มงวดของเฟด

Schmid จากเฟดส่งสัญญาณที่เข้มงวดกว่าปกติเล็กน้อย โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.9/10 เพียงเล็กน้อย ซึ่งเน้นย้ำว่า "งานควบคุมเงินเฟ้อมีแต่จะยากขึ้น" และเงินเฟ้ออยู่ "สูงกว่า" เป้าหมาย 2% อย่างไม่สบายใจ ด้วยการเน้นย้ำว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ประมาณ 3% แม้ไม่รวมพลังงาน และตลาดแรงงานโดยรวมอยู่ในภาวะสมดุล Schmid จึงมองว่าปัญหาอยู่ที่แรงกดดันด้านราคาในวงกว้างมากกว่าจะเกิดจากค่าจ้าง ขณะเดียวกันก็เน้นว่าการบริหารจัดการอุปสงค์เป็นเครื่องมือสำคัญของเฟด และโต้แย้งแนวคิดที่ว่านโยบายควรมุ่งเป้าไปที่ราคาสินค้าเฉพาะเจาะจง รวมถึงสินค้าด้านเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS เพิ่มขึ้น 1.00 จุด สู่ระดับ 148.44 ซึ่งอยู่ในเขตเข้มงวดนโยบายอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงขึ้นเล็กน้อย การเคลื่อนไหวนี้ส่งสัญญาณว่าตลาดควรคาดว่าเฟดจะยังคงมีแนวโน้มดำเนินนโยบายเข้มงวดต่อไป โดยดอลลาร์มีแนวโน้มได้รับแรงหนุน ขณะที่นโยบายยังคงมุ่งควบคุมเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน คู่ AUD/USD ปรับตัวลงต่อเนื่องต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และจุดกึ่งกลางของเส้น SMA 20 วันใน Bollinger Bands ซึ่งร่วมกันกำหนดโครงสร้างระยะใกล้ที่เป็นขาลงอย่างชัดเจน คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้น Bollinger Band ล่างเพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ประมาณ 30.6 และกำลังเข้าใกล้โซนขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแม้แรงกดดันขาลงจะครอบงำ แต่โมเมนตัมการขายอาจใกล้หมดแรงมากกว่าที่จะเพิ่มขึ้น

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 20 วันของ Bollinger ใกล้ระดับ 0.6950 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 0.7025 และเส้น Bollinger Band บนที่ 0.7135 ซึ่งก่อตัวเป็นโซนอุปทานกว้างที่อาจจำกัดการดีดตัวเพื่อปรับฐานใด ๆ ด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่เส้น Bollinger Band ล่างที่ 0.6768 หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงขยายตัวต่อไป ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวยังเปิดโอกาสให้เกิดการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยไปยังบริเวณ 0.6950

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)