ฟรังก์สวิสแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ของเดือน ท่ามกลางเฟดที่เข้มงวดนโยบายการเงินและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น
- USD/CHF พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบหนึ่งเดือนที่ 0.8368 และมีแนวโน้มทำผลงานรายสัปดาห์ได้ดีที่สุดในรอบสองปี
- <>
- ผู้เชี่ยวชาญจาก ING ชี้ว่า 0.8400 เป็นระดับสำคัญของคู่เงินนี้
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส (CHF) ในวันศุกร์ โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น ขณะที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เปิดทางสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม USD/CHF แข็งค่าขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 0.8368 จนถึงขณะนี้ และมีแนวโน้มทำผลงานรายสัปดาห์ได้ดีที่สุดในรอบสองปี
นักเก็งกำไรเพิ่มการเก็งกำไรฝั่งซื้อดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ หลังตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ออกมาสูงเกินคาดเมื่อวันอังคาร กระตุ้นให้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หยิบยกความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ในเดือนธันวาคม
คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ยืนยันเมื่อวันจันทร์ว่า หากอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.3% หรือสูงกว่าในเดือนตุลาคม "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 25 จุดพื้นฐานจะทำให้ความน่าเชื่อถือของเราตกอยู่ในความเสี่ยง" ในที่สุด CPI เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนตุลาคม ไม่กี่วันต่อมา ลอรี โลแกน ประธานเฟดสาขาดัลลัสก็แสดงความเห็นไปในทิศทางเดียวกัน โดยยืนยันว่า "FOMC จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานสองครั้ง"
ดอลลาร์แข็งค่ากดดันฟรังก์และเยน ขณะที่ระดับสำคัญของ USD/CHF กลายเป็นจุดสนใจ
ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่า ความคาดหวังของตลาดที่ว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 13% จากที่ไม่เคยมีการคาดการณ์ดังกล่าวเมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน ในบริบทนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีพุ่งขึ้นประมาณ 32 จุดพื้นฐานในสัปดาห์นี้ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ปรับตัวขึ้น 27 จุดพื้นฐาน กลับมาอยู่เหนือระดับ 5% การเคลื่อนไหวดังกล่าวส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่
นักวิเคราะห์จาก ING ระบุว่า "ฟรังก์สวิสและเงินเยนซึ่งเป็นสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ มีความสัมพันธ์กับอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ สูงที่สุดบางส่วน และกำลังเผชิญแรงกดดัน"
"ระดับ 0.8400 เป็นแนวต้านที่สำคัญมากสำหรับ USD/CHF และอาจช่วยชี้ว่าดอลลาร์จำเป็นต้องปรับตัวขึ้นครั้งใหญ่อีกระลอกในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าหรือไม่" ผู้เชี่ยวชาญจาก ING ระบุในบทวิเคราะห์
ในสวิตเซอร์แลนด์ ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่เผยแพร่ในช่วงต้นวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นมาอยู่ที่ 0.9% YoY ในเดือนตุลาคม จาก 0.3% ในเดือนกันยายน สวนทางกับการคาดการณ์ของตลาดที่มองว่าจะชะลอตัวลงในระดับปานกลางมาอยู่ที่ 0.2% ดัชนี PPI รายเดือนเพิ่มขึ้นเป็น 0.9% ซึ่งหักล้างการลดลง 0.2% ในเดือนกันยายนไปเป็นส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวไม่ได้เปลี่ยนมุมมองที่ว่าธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะคงนโยบายการเงินไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในระยะใกล้
Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง
ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์
บทความแนะนำ
