ยูโรอ่อนค่าลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าจากความกังวลด้านเงินเฟ้อและการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- EUR/USD อ่อนค่าลง เนื่องจากข้อมูล CPI ที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ หนุนความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
- ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นจากอิหร่านยิ่งเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ก่อนรายงาน PPI ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์
- คาดว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจะยุติวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินของ ECB หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายที่คาดการณ์ไว้ในเดือนธันวาคม
EUR/USD ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1050 ในช่วงตลาดเอเชียของวันศุกร์ คู่นี้อ่อนค่าลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ยังคงอยู่และความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น เทรดเดอร์จะได้รับสัญญาณการลงทุนเพิ่มเติมจากรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคมในช่วงท้ายวันศุกร์
ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด ซึ่งเปิดเผยเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ได้เสริมความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวว่า ควรพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน หากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับสูง
ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาส 14.5% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน เพิ่มขึ้นจากศูนย์ก่อนรายงานเงินเฟ้อเมื่อวันอังคาร ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่รายงาน PPI ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่า PPI ทั่วไปจะแสดงการเพิ่มขึ้น 6.6% YoY ในเดือนตุลาคม ขณะที่ PPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5.0% YoY ในช่วงเวลาเดียวกันของรายงาน
โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า สหรัฐฯ ไม่จำเป็นต้องทำข้อตกลงกับอิหร่าน ซึ่งทำลายความหวังที่จะบรรลุข้อตกลงเพื่อยุติความขัดแย้ง ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นหลังข่าวดังกล่าว ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ
ขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญในตลาดสงสัยว่าวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะดำเนินต่อไปได้ในระยะยาวหรือไม่ แม้ว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ และคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในการประชุมเดือนธันวาคม แต่คาดว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นจะยุติการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมหลังจากนั้น
Lane เน้นย้ำฉันทามติและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ซึ่งช่วยหนุนยูโรในระดับหนึ่ง
Lane ผู้กำหนดนโยบายของ ECB ได้คะแนน 6.2/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีตพอดี สะท้อนว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในน้ำเสียงโดยรวม แต่ยังคงมีจุดยืนที่ระมัดระวังเล็กน้อยอย่างต่อเนื่อง การปฏิเสธการใช้ “จุดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย” และการกำหนด “เกณฑ์ที่สูง” สำหรับคำแนะนำล่วงหน้าเกี่ยวกับทิศทาง สะท้อนถึงความต้องการความยืดหยุ่น ซึ่งจำกัดขาขึ้นของยูโรในทันที แต่ช่วยหลีกเลี่ยงการให้คำมั่นล่วงหน้าในเชิงผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งอาจบั่นทอนความน่าเชื่อถือของนโยบาย
การที่ Lane ให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อพื้นฐานเพื่อใช้เป็นแนวทางประเมินการเปลี่ยนแปลงของราคาในช่วงหนึ่งปีข้างหน้า รวมถึงคำเตือนว่าการไม่มีผลกระทบรอบสองจะเป็นเรื่องน่าประหลาดใจ สะท้อนท่าทีที่เข้มงวดขึ้นเล็กน้อย แม้จะยอมรับว่าราคาพลังงานกำลังปรับตัวกลับลงมา การเน้นย้ำถึงการมีเครื่องมือสำหรับภาวะสมดุลหลายรูปแบบในตลาดพันธบัตร แสดงให้เห็นถึงความพร้อมที่จะรับมือกับการแตกแยกของตลาด ซึ่งช่วยสนับสนุนเสถียรภาพของยูโรและควบคุมความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าเงินเฟ้อทั่วไปอาจลดลงชั่วคราว
Euro: คำถามที่พบบ่อย
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา
การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน
การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน
บทความแนะนำ
