คาดการณ์ราคา EUR/USD: ราคาร่วงต่ำกว่า 1.1100 แนวโน้มเชิงลบยังคงไม่เปลี่ยนแปลงภายใต้ SMA 100 วัน

• EUR/USD อ่อนค่าลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.1080 ในช่วงต้นตลาดยุโรปของวันพฤหัสบดี
• คู่เงินดังกล่าวยังคงมีแนวโน้มเป็นลบใต้เส้น SMA 100 วัน พร้อมโมเมนตัม RSI ขาลง
• แนวต้านขาขึ้นแรกอยู่ในโซน 1.1090-1.1100 ระดับแนวรับแรกอยู่ที่ 1.1000

คู่ EUR/USD ปรับตัวลงมาใกล้ 1.1080 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายต้นตลาดยุโรปของวันพฤหัสบดี จุดยืนอย่างระมัดระวังของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กดดันเงินยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟิลิป เลน ผู้กำหนดนโยบายของ ECB กล่าวว่า ราคาพลังงานอาจกำลังลดลง แต่การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางจะขึ้นอยู่กับว่าการพุ่งขึ้นของต้นทุนเชื้อเพลิงในช่วงที่ผ่านมาแพร่กระจายไปยังค่าจ้างและราคาสินค้าอื่น ๆ มากน้อยเพียงใด

ในอีกด้านหนึ่ง การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิสในเดือนธันวาคมเริ่มเพิ่มขึ้น หลังจากรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้และความเห็นจากคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด วอลเลอร์กล่าวว่าเขาจะสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนธันวาคม และอาจผลักดันให้มีการปรับขึ้น 50 จุด หากข้อมูลเงินเฟ้อแย่กว่าที่คาด

เทรดเดอร์รอข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคมในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย โดยคาดว่า PPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 6.6% YoY ในเดือนตุลาคม ขณะที่คาดว่า PPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 5.0% YoY ในช่วงเวลารายงานเดียวกัน

แนวโน้มเงินยูโรอ่อนแอลง เนื่องจากจุดยืนระมัดระวังของ ECB สวนทางกับการคุมเข้มนโยบายของเฟด

นักกลยุทธ์จาก Rabobank ระบุว่า “เฟดไม่ใช่ธนาคารกลาง G10 เพียงแห่งเดียวที่ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม” โดย ECB “ก็เป็นหนึ่งในธนาคารกลางที่มีแนวโน้มจะคุมเข้มนโยบายเช่นกัน” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “แต่ ECB อาจไม่เต็มใจที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกินกว่าเดือนธันวาคม” โดยชี้ไปยังสัญญาณจาก “การแถลงข่าวครั้งล่าสุดของ ECB” ซึ่ง “บ่งชี้ว่าคณะมนตรีบริหารเริ่มกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตมากขึ้นเรื่อย ๆ” ในมุมมองของ Rabobank “การกำหนดราคาของตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในปี 2027 ยังคงรุนแรงเกินไป” และเสริมว่า “อีกปัจจัยหนึ่งที่อาจกดดัน EUR ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า คือความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสิ่งที่ประธานาธิบดีฝรั่งเศสจากฝ่ายขวาจัดอาจส่งผลต่อความร่วมมือในสหภาพยุโรปต่อไป” ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว Rabobank “คาดการณ์ว่า EUR/USD จะเคลื่อนตัวไปที่ 1.10 ในกรอบเวลา 3 เดือน”

เลนเน้นย้ำฉันทามติและการตอบสนองต่อเงินเฟ้อที่ล่าช้า ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนเงินยูโรในระดับปานกลาง

คะแนนสุนทรพจน์ของเลนที่ 6.2/10 สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีตของ FXS Speechtracker ซึ่งส่งสัญญาณถึงผลกระทบโดยรวมที่เป็นกลาง แต่มีแนวโน้ม hawkish เล็กน้อย การเน้นย้ำถึง “การให้ความสำคัญอย่างมากต่อฉันทามติ” และ “เกณฑ์ที่สูงสำหรับการชี้นำทิศทางล่วงหน้า” บ่งชี้ว่า ECB ไม่เต็มใจที่จะให้คำมั่นล่วงหน้าเกี่ยวกับแนวทางนโยบาย แต่ยังต้องการความยืดหยุ่นผ่านเครื่องมือสำหรับ “ดุลยภาพหลายรูปแบบ” ในตลาดพันธบัตร ซึ่งสามารถช่วยหนุนเสถียรภาพของเงินยูโรได้

การให้ความสำคัญของ Lane ต่อเงินเฟ้อพื้นฐานในฐานะเครื่องชี้นำเงินเฟ้อในอีกหนึ่งปีข้างหน้า รวมถึงการคาดการณ์ว่าจะเกิดผลกระทบระลอกที่สอง สะท้อนถึงความกังวลว่าแรงกดดันด้านราคาอาจยืดเยื้อ แม้ราคาพลังงานจะปรับตัวกลับลงก็ตาม แนวคิดที่ว่าเงินเฟ้อทั่วไปอาจลดลงขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานปรับตัวสูงขึ้น ยิ่งสนับสนุนจุดยืนที่ระมัดระวังต่อการผ่อนคลายนโยบาย ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนยูโรเล็กน้อย เนื่องจากตลาดอาจประเมินเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยว่าจะช้าลงและมีเงื่อนไขมากขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาลงของ EUR/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EURUSD ปรับตัวลดลงต่อเนื่องต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และดัชนีวัดความผันผวนทั้งหมดที่แสดงอยู่ ทำให้แนวโน้มขาลงยังคงชัดเจน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันยังคงอยู่สูงกว่าราคาสปอตเป็นอย่างมาก ซึ่งตอกย้ำโครงสร้างที่มีเพดานในระยะกลาง ขณะที่ราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าแถบล่างของ Bollinger Bands (20, 2) บ่งชี้ถึงแรงขายที่ยังคงมีอยู่บริเวณจุดต่ำสุดล่าสุด ดัชนี Relative Strength Index (14) ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 36 แต่ยังคงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมฟื้นตัวเพียงเล็กน้อยท่ามกลางสภาพแวดล้อมโดยรวมที่อ่อนแอ

ในด้านขาขึ้น ระดับแนวต้านแรกอยู่ในโซน 1.1090-1.1100 ซึ่งเป็นบริเวณขอบล่างของ Bollinger band และระดับราคาทางจิตวิทยา การเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องเหนือระดับนี้อาจเปิดทางไปสู่แถบกลางที่ 1.1180 ก่อนจะขึ้นไปทดสอบขอบด้านบนของ Bollinger band ที่ 1.1275 และเส้น SMA 100 วันที่ 1.1405 

ในด้านขาลง ระดับราคา 1.1000 ทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญสำหรับคู่สกุลเงินหลัก การเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างต่อเนื่องอาจเปิดทางไปสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 12 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.0951 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 27 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.0733 

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)